格隆汇2月24日丨中金发研报指，阿里-SW(9988.HK)2023财年第三季收入同比增2%至2,478亿元人民币(下同)，符合市场预期；经调整EBITA同比增16%至520亿元，非通用纯利503亿元，两者均高于市场预期13.3%。该行认为，阿里竞争对手的补贴行为或短期对行业格局产生扰动，且消费复苏进展有待观察，预计2023财年第四季的客户管理收入同比下滑5%。不过，长远电商竞争力是商业机制、技术和用户体验的综合，集团在电商生态、技术实力和用户体验上具备领先优势，续相信集团的核心电商业务将受惠于宏观和消费大盘持续复苏，惟完全修复需时。该行预计集团2023财年第四季的经调整EBITA同比增长36%至215亿元，主要受惠于去年同期新业务亏损较大的低基数，但利润端或低于早前预期。该行考虑到公司将持续进行战略投入以维持市场份额，下调其2024财年非通用会计准则归母净利润2%至1,586亿元，续予“跑赢大市”评级，维持美股和港股目标价140美元和137港元。该股现报90.1港元，总市值19083亿港元。

格隆汇2月24日丨特海国际(9658.HK)尾盘拉升涨超4%，盘中最高报19.3港元再度刷新上市新高价，总市值首次站上120亿港元。恒指季检将于今日盘后公布，华西证券、华泰证券均预计公司将纳入港股通标的。有机构预计接下来公司开店速度将进一步加快。

格隆汇2月24日丨据澎湃，华南城据悉正在洽谈一笔至少30亿元的3年期境内贷款，预计将在今年二季度完成首笔贷款融资，募集的资金将为境内高息债务进行再融资。该笔融资将因华南城境内的部分投资物业资产作为抵押。

格隆汇2月24日丨连续下跌的中银航空租赁(2588.HK)反弹逾4%，现报58.8港元，总市值重回400亿港元。华泰证券日前维持中银航空租赁“买入”评级，去年第四季度延续修复趋势。此外，丰富的订单簿将保障公司未来稳健增长，但2023年飞机交付速度仍可能受海外经济波动影响。在此前下跌途中，南向资金曾连续7日增持中银航空租赁。

格隆汇2月24日丨大摩发表报告指，银娱(0027.HK)在未来60日股价将跑赢大市。集团在2022财年第四季财报电话会议上，宣布莱佛士酒店计划在今年第二季开幕，这可能是一个积极的催化剂。此外，其1月至2月的EBITDA收益率表明，今年首季集团的EBITDA可能恢复到2019年水平的45%至50%，而且其成本控制亦比同行更有效。该行给予银娱目标价58港元，评级“与大市同步”。该股现报54港元，总市值2359亿港元。

格隆汇2月24日丨大和发研报指，阿里巴巴(9988.HK)2023财年第三季净收入超出市场预期，因其中国零售商业及全球零售商业业务的Non-GAAP(非通用会计准则)EBITDA利润率优于预期，由于阿里为消费复苏的主要受益者，认为与同行相比，阿里将有更多的盈利上行空间，维持目标价152港元及“买入”评级。大和表示，尽管市场担心今年价格补贴力度加大，但随着对淘宝及天猫的投资增加，预计中国商务业务EBITA利润率将从客户管理收入(CMR)复苏中按年扩大，认为近期的关键催化剂是蚂蚁集团的首次公开募股、股票回购、对其子公司的外部融资和投资剥离。该股现报90.65港元，总市值19199.93亿港元。

格隆汇2月24日丨麦格理发表报告指，阿里巴巴-SW(9988.HK)去年第四季业绩表现强劲，经调整盈利分别高于该行及市场预期分别3%及19%。而管理层继续致力于其三大支柱策略，为消费、云计算和全球化的更长期增长前景定下正面基调。该行预期，集团核心广告与商品交易额(GMV)的增长差距最终将缩小，主要是受惠于今年农历新年后，消费者对非必需品和物流网络复苏的信心增强，估计阿里今年第一季客户管理收入(CMR)将按年下降2%，而GMV则料跌3%。麦格理微降阿里股份目标价，由161.6港元下调至159.9港元，维持“跑赢大市”评级，并调低集团2023及2024财年收入预测1%及2%，反映农历新年线上销售疲弱，至于非通用会计准则(non-GAAP)的EBITA亦各降低2%。该股现报90.65港元，总市值19199.93亿港元。

格隆汇2月24日丨天齐锂业2月23日在投资者互动平台表示，公司正在就重启雅江措拉锂辉石矿采选工程选厂进行可行性研究，该项目建成后，有利于进一步加强公司的资源保障能力，提升公司生产原料供应链的稳定性，与格林布什矿山一起成为公司现有及未来规划锂化合物产能的双重资源保障。同时，公司一直对新的资源和项目保持关注，并从开采的经济性、确定性、资源禀赋的评估、开发成本、环境保护等多方面综合进行审慎地考量和评估。

格隆汇2月24日丨中达证券发研报指，新世界发展(0017.HK)管理层在中期业绩发布会上表示，除了持续出售非核心资产回笼资金外，未来将积极考虑以企业行动去释放业务价值，进一步提升股东回报。公司将会对各业务分部进行全面策略性检讨，审视如何完善、聚焦并释放价值，透过企业行动进一步提升股东回报。该行认为，公司生态圈庞大，包括地产(物业发展、物业投资、酒店)、医疗、管理服务、零售、保险、基建等，若公司分拆业务，释放价值， 有助公司战略变得更加清晰，未来资本回报率将会更高，有助公司促进资本释放，提升业务的估值。 中达证券指出，公司2023财年上半年实现营业收入401.9亿港元(同比增长13%)，营业收入稳中有升，香港及内地物业的平稳交付带动了公司收入的增长，当前环境下公司项目销售及收入的稳健性均具备显著优势。公司运营费用率有所下降，运营效率的提升有望持续增厚公司业绩。该行还称，公司稳健的经营表现和优秀的项目品质使公司销售表现持续亮眼，随着2023年初香港与内地通关、2023年新一期香港消费券即将投放，公司的投资物业收入及业绩有望进一步提升。中达证券预测公司FY2023-25年核心EPS分别为2.48/2.19/2.32港元，维持“买入”评级并予目标价40.3港元，对应2023年16.2倍PE，较2月23日的收盘价21.25港元有90%的潜在升幅。

格隆汇2月24日丨第一上海发研报，新世界发展(0017.HK)2022/2023年上半年财年收入达401.9亿港元，同比增长13%。2022年7-12月，公司在香港的应占合同销售额同比翻倍，而内地合同销售额表现好于百强房企平均水平。内地整体合同销售平均价格超过54000元/平方米，且长三角及大湾区项目贡献超过95%，显示出公司强劲实力。 该行称，公司在香港和内地拥有高质量土储，截止2022年12月31日，公司拥有香港土地储备880.5万平方尺，内地土地储备共525.6万平方米，其中大湾区及长三角地区占比65%，核心土储位于一、二线城市。 第一上海表示，新世界发展香港+内地双引擎布局，开发及持有物业并重，在疫情及香港封关期间仍然保持有韧性的经营及财务表现。2023财年下半年，随着内地疫情防控全面优化、房地产行业的复苏及香港内地通关，公司未来业绩将有望得到不断提升。 公司在公告中指出，除了持续出售非核心资产回笼资金外，也将继续探索各项业务的策略方案来应对快速发展的行业形势，寻求释放个别业务价值，明确旗下各公司的策略重心，充分提升股东回报。该行表示，如果公司进行个别业务分拆，将有助于公司旗下各项业务战略更加清晰，提升公司整体估值水平。

格隆汇2月24日丨高盛发表研究报告指，联想集团上季纯利按年跌32%，主要是由于收入下降，基本符合预期。考虑到其个人电脑库存消化将持续到今年6月，该行预计2023财年第四季的收入按年和按季仍为负数，并在2024财年首季按季转正，其后次季按年转正。该行考虑到业绩及集团对2023财年第四季的指引，上调其2023财年纯利预测1%，并将2024至25财年的预测上调13%，目标价由6.19港元上调至7港元，维持中性评级。