格隆汇7月18日丨摩通发研报指，中国石油(0857.HK)第二季纯利料介于400亿至460亿港元。同比增长60%-81%，大致符合该行约450亿港元的预估；而上半年纯利料已达市场对其全年盈利预测的69%-74%。该行维持中石油全年纯利为1340亿港元的预测，较市场预期高约16%，又预料集团中期每股派息0.19港元，派息比率45%。摩通给予中石油H股“增持”评级，目标价5.5港元。报告指，中石油第二季业务展示集团出色的燃气进口成本控制；又预期集团将于今年维持良好的成本控制，总成本增加的大部分来自更高的税收。该行重申，在中国，偏好于中石油和中海油(0883.HK)，其H股的中期股息率分别料为6%和8%。该股现报3.61港元，总市值6607亿港元。

格隆汇7月18日丨大和发表报告，预计华润燃气(1193.HK)上半年业绩表现及整个行业表现不太吸引，料公司在上半年天然气销量按年增7%，其气体连接渠道则按年持平。尽管如此，该行预料润燃上半年纯利或不如新奥能源早前预告，其核心利润或录得按年强劲增长10%般吸引。该行将其评级由“跑赢大市”降至“持有”，目标价由33港元上调至37港元。

格隆汇7月18日丨富瑞发表报告指，对美团(3690.HK)强大的执行力印象深刻。该行考虑到第二季食物外卖以及到店、酒店和旅游业务的最新趋势，估计集团外卖业务表现将优于该行之前的预期，主因更高的订单量增长，及补贴比率下降。至于到店、酒店和旅游业务的收入估计亦将优于该行预期，主要由于复苏期间的执行力强劲。 富瑞上调美团股份目标价，由323港元升至326港元，评级维持“买入”，预计集团的新举措可使基本面有改善。

格隆汇7月18日丨富瑞发表评级报告指，舜宇(2382.HK)今年上半年发盈警，料盈利按年跌45%至50%，低于该行及市场预测的31%及35%，主要由于智能手机需求疲弱、汽车镜头及组合出货量低于预期。 该行表示，自内地放宽封城措施后，汽车产品或呈反弹，但暂未有迹象显示智能手机需求于下半年恢复，而部分传统高端智能手机发布日期或因疫情，由第三季延期至第四季。 该行表示，将公司今年已低于市场预测的收入、毛利率及纯利预测分别下调8%、0.8个百分点及25%，并将其目标价由145.53港元下调至134.48港元，维持评级“买入”。

格隆汇7月18日丨据e公司，近日，一台理想L9的门店试驾车高速冲击路面大坑，造成右前空气弹簧漏气损坏。为打消用户对理想L9空气弹簧的顾虑，理想汽车(02015.HK)官宣将理想L9的空气弹簧(包含空气弹簧本体、空气泵、储气罐)质保方案提升到与三电系统相同的8年或16万公里，且二手车交易不影响质保有效期。

格隆汇7月18日丨大和发表报告指，赣锋锂业(1772.HK)公布今年上半年盈利预告，料第二季持续性纯利介乎49亿元至67亿元人民币，低于天齐锂业的56亿元至75亿元人民币，但稍为高于该行预期的约48亿元人民币。 该行认为，赣锋锂业长期的增长前景仍然良好，但今年下半年可能会较艰难，维持对集团今年全年纯利为191亿元人民币的预测。该行下调赣锋锂业股份目标价，由117.14港元降至114港元，重申“买入”评级。

格隆汇7月18日丨大和发表报告指，神华(1088.HK)预计上半年纯利或按年增介乎58.5%至62.3%之间，即420亿元至430亿元人民币；该行预料由于内地夏天旺季气温持续高温，料动力煤价格于今年第三、四季维持高位，同时据中国国家气象中心预测，内地有9个省份于7月录得创历来新高的气温。该行将其目标价由24.5港元上调至26港元，重申其评级为“买入”。

格隆汇7月18日丨瑞信发表评级报告，预料美团(3690.HK)次季收入按年增13%至495亿元人民币，经调整净亏损收窄至20亿元人民币。 该行表示，由于至今复苏速度优于预期，故将集团在2022年至24年每股盈测上调3%至8%。基于美团于内地服务领域渗透率相对较低、具有竞争力及强劲的执行力，故该行继续看好美团，并维持其目标价245元及评级为“跑赢大市”。

格隆汇7月18日丨四环医药(0460.HK)现涨4.42%报1.18港元，暂成交1773万港元，最新市值110亿港元。四环医药宣布，集团旗下非全资附属公司吉林惠升生物制药有限公司研发的第四代胰岛素类似物德谷胰岛素注射液的新药上市申请(NDA)已获得中国国家药监局受理，是继原研产品诺和达®后第一个在国内进行新药上市申请并获得受理的国产第四代胰岛素类似物德谷胰岛素。公告称，随着胰岛素类似物进一步替代人胰岛素市场以及类似物市场的不断下沉，惠升生物的德谷胰岛素上市后，有望实现快速放量，快速抢占市场份额，潜力巨大。

格隆汇7月18日丨摩根大通发表报告指，华能(0902.HK)公布今年上半年盈利警告，相信市场会对华润电力(0836.HK)及中国电力(2380.HK)有负面解读，因华能的标准煤价于上半年料维持在每吨1,000元至1,100元人币，即使假设电价上调20%，预期对大部分发电厂可能仍是会亏损的水平。 该行预料，市场在公布中期业绩前，将下调中资电力股的盈利预测，而自今年5月起执行的煤炭长约有助限制煤价上升，估计下半年煤炭供需前景将更为平衡。整体而言，该行预测发电厂于煤价介乎每吨900元至950元人民币可达至收支平衡。

格隆汇7月18日丨瑞信发表研究报告指，中石油(0857.HK)日前发盈喜，预期上半年纯利将按年增长50%至60%，表现符合市场预期。 该行指出，勘探与生产业务料为第二季盈利增长的主要推动力，足以抵销下游受到内地疫情及封城政策的拖累，惟季内计入的勘探与生产资产减值拖累部分石油价格的升幅影响。 计及近期油价预测，瑞信指出中石油现价水平为今年预测市盈率的4.4倍及企业价值对EBITDA比率的2.1倍，维持“跑赢大市”评级及目标价5.3港元不变。

格隆汇7月18日丨瑞信发表报告指，国泰航空(0293.HK)的客流有更快提升，今年6月的收益旅客公里(RPK)达疫情前的8.3%，高于5月时的2.9%，为自疫情爆发以来最高复苏水平，并较预期强劲。 至于集团6月的可售座位公里(ASK)恢复水平同样改善至10.7%，高于5月的4%，并与去年下半年的11%相近，估计集团于今年下半年可恢复至产生经营现金。 瑞信将国泰股份评级由“中性”上调至“跑赢大市”，目标价由8港元升至10.5港元。由于经营趋势改善及成本控制，该行下调集团今年亏损预测，并调升明年及2024年每股盈利预测3%至5%。

格隆汇7月18日丨里昂发表报告，预计濠赌股第二季盈利将是2020年第三季以来最差的表现，6间博企的Ebitda将为负值，但相信已在股价反映。该行削澳门今年赌收预测49%，但2023年和2024年的赌收预测基本不变，预计中场业务收入将在2024年第四季恢复至2019年第四季的水平。 该行升美高梅中国(2282.HK)评级至“买入”，澳博控股(0880.HK)评级就由“跑赢大市”下调至“跑输大市”。同时维持对新濠博亚(MLCO.US)和永利澳门(1128.HK)“买入”评级。至于行业首选是银河娱乐(0027.HK)和金沙中国(1928.HK)，评级均为“买入”。

格隆汇7月18日丨野村发表研究报告指出，根据工信部数据显示，4及5月份中国软件行业收入增长按年放缓至8.8%及9.9%，主要由于市场对资讯科技需求低迷。随著疫情基本受控，上海及北京等主要城市于6月份重新开放，预期经济将逐步复苏，但7月份以来疫情捲土重来，或导致复苏过程中的需求带来不确定性。 此外，该行维持对中国SaaS行业的长期建设性看法，并对下半年温和复苏路径保持谨慎，重申对金蝶(0268.HK)的“买入”评级，认为其在云迁移中的执行力较好，可能导致客户黏性和现金流轨迹更强，目标价由20.5港元升至21港元；对明源云(0909.HK)评级由“买入”下调至“中性”，目标价由12港元降至9港元，认为目前内房面对严峻挑战，或持续对公司基本面构成压力。