格隆汇10月21日｜韩国综合指数再度拉升，涨幅扩大至3.41%。SK海力士、三星电子涨约6%，三星电机涨超2%，LG电子涨超1%。

格隆汇10月21日｜市场近期忧虑人工智能(AI)企业收入增长放慢、云端基建营运商融资压力上升，加上长鑫在存储器技术取得进展，令存储器股份受压。野村发表报告指出，相关忧虑被市场过度放大，投资者低估AI需求的广泛程度，以及强劲需求可为产业链带来的盈利，<u>维持对存储器行业的正面看法，预计供应限制至少持续至2028年</u>。 野村估算，OpenAI与Anthropic今年首三季合计收入分别同比增长约320%、492%及507%，显示即使按季增速有所放慢，整体收入仍处于高速扩张阶段。对于市场关注CoreWeave等新型云端营运商的融资风险，野村认为，即使个别企业面对再融资压力，演变成市场系统性事件或拖累整个AI投资周期的可能性仍然有限。 野村认为，<u>存储器生产商现时估值尚未完全反映其未来现金生成能力</u>，因此在AI产业链中相对偏好半导体供应商。该行维持三星电子及SK海力士的“买入”评级，认为AI基建持续部署，加上存储器供应限制延续，仍将支持行业盈利及现金流。

格隆汇10月21日｜城堡投资创办人格里芬(Ken Griffin)直言，人工智能“几乎肯定”正处于泡沫之中，这场泡沫与历史上每一次重大技术变革如出一辙；泡沫破裂后存活下来的公司，将成为未来数十年的市场领导者。他指出，美国企业界在从AI模型中提取价值方面表现参差不齐，许多公司正在重新审视支付给Anthropic和OpenAI的账单，思考如何确保真正获得生产力回报。与此同时，他警告AI将对白领就业构成实质性冲击，呼吁美国社会认真推进再培训。

格隆汇10月21日｜美国太空探索科技公司SpaceX(SPCX.US)在目前的夜盘交易中大涨超8%，报160.42美元。 消息面上，该公司盘后公布业绩显示，第三季度总经营收入同比急增161%至145.8亿美元，表现碾压华尔街预期的约128亿美元；其中，人工智能(AI)业务环比增长195%，同比急增830%，至75.6亿美元，已超过连接(Connectivity)业务的52.5亿美元，首次成为公司最大收入来源，较预期高20%。 已改称为超级智能(SI)的AI业务，期内资本开支录得164.4亿美元，占总开支的84%，略低于分析员预期的169亿美元。AI盈利能力也出现转折点，第三季经营利润录得4.31亿美元，而第二季仍亏损12.57亿美元，去年同期则亏损17.22亿美元。公司披露，第三季AI经营利润包含收购Cursor带来的12亿美元股权激励费用。若依照公司口径，AI经调整后EBITDA达49.53亿美元，去年同期则亏损4.28亿美元。 算力扩张仍是AI业务的核心，第三季末，名义算力达到1.7GW，高于第二季末的1.4GW，也远高于去年同期的0.6GW。公司称，增长来自COLOSSUS II继续建设，并在季度内签署更多云端服务协议，增加面向第三方客户的AI基础设施容量储备。 至于连接业务，则仍是SpaceX最稳定的盈利来源，第三季连接业务经营收入报52.48亿美元，环比增长22%，同比上升69%；经营利润录得23.67亿美元，同比增长99%；经调整后EBITDA为34.99亿美元，较去年同期增长82%。 第三季，星链消费订阅用户数目达到1360万个，环比增加160万，去年同期则为720万；消费端月度ARPU为69美元，较第二季的66美元回升约5%，但低于去年同期的83美元。这意味着，星链用户规模持续快速增长，但单一用户收入仍低于去年水平。 航太业务增长相比其他业务温和，星舰首次贡献经营收入但研发投入持续拖累盈利。第三季，传统的航太业务经营收入录得17.67亿美元，环比增长84%，同比上升6%，大致与分析员预期的约18亿美元业务收入一致。不过，从营运数据来看，发射数量并没有增长，期内总发射次数录得35次，少过去年同期的44次。 另外，行政总裁<u>马斯克预计，SpaceX到2027年底年度经常性收入(ARR)可达到5000亿至1万亿美元</u>。他说，明年算力有机会达到20GW(吉瓦)，相当有信心在2027年实现10吉瓦算力上线。SpaceX计划在2027年新增20吉瓦的电力与冷却基础设施。SpaceX部署电力、冷却及配套基础设施的速度，可望超过其他所有厂商的总和。马斯克预料，AI智能代理将在3年至5年内，推动频宽需求增长1000倍。

格隆汇10月21日｜美股股指期货扩大涨幅，其中纳指期货涨超1%，标普500指数期货涨0.37%。

格隆汇10月21日｜受风险偏好改善和可能的逢低买盘提振，日经225指数涨幅扩大至2%，报65293.45。在日本基准股指成分股中表现居前的股票中，Mitsui Kinzoku涨7.21%，铠侠涨约5%，松下涨约4%。