格隆汇8月30日｜巴克莱在报告中称，AI模型公司每获得100美元收入，其中约有35至40美元会以推理算力费用的形式流向三大云巨头，即亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云平台(GCP)。在这部分收入中，云服务商能够获得约10至20美元的营业利润，对应约35%至45%的营业利润率。 报告指出，AI实验室付费推理业务的利润率已经大幅攀升，从2025年的低双位数水平升至2026年的50%至65%甚至更高，调整后毛利率同比提升30至50个百分点。巴克莱分析师认为，实际利润率可能甚至高于报告中的估算，但随着前沿模型竞争加剧以及算力供给持续增加，利润率预计将逐步回落。

格隆汇8月30日｜据韩媒，韩国主要证券公司今年第二季度实现创纪录的近6万亿韩元利润，但近期券商股却表现疲软。据韩国金融投资行业29日消息，<u>韩国10大券商(未来资产、韩国投资、三星、KB、NH、新韩、Meritz、Kiwoom、韩亚、大信)今年第二季度合并口径净利润达到5.9362万亿韩元，较上一季度增长37%，同比增长141%</u>。韩国主要券商业绩表现稳健，但股价却较为疲软。韩国交易所证券业指数5月9日收于9804.97点，创下年内新高，随后大幅回落。6月该指数跌至6400至7400点区间，7月进一步跌至4700至6400点区间，本月则在5000至5500点区间波动。

格隆汇8月30日｜马斯克：SpaceX和特斯拉都在以最快的速度建设年产100吉瓦的太阳能发电能力，但未来几年仍需要天然气来补充和启动太阳能发电。<u>天然气涡轮机生产的瓶颈在于叶片和导叶的铸造</u>。通过在SpaceX内部进行铸造，我们可以将天然气涡轮机的上线时间提前多达18个月，这将带来翻天覆地的变革。

格隆汇8月29日｜摩根士丹利指出，中国储存厂商的崛起不能单纯视为技术追赶或低价替代，真正值得关注的是其产能规模可能逐渐大到足以改变全球存储器市场的供给结构。长鑫科技与长江存储目前正从主流产品市场切入，并逐步向HBM、高阶服务器DRAM及企业级SSD等高利润市场延伸。 <u>大摩将2028年视为观察全球存储器竞争格局的重要时间点</u>。2026至2027年，AI需求强劲、先进存储器供给吃紧，仍可能吸收中国新增产能；但到了2028年以后，随着中国扩产、全球既有大厂扩产陆续落地，以及需求周期可能出现变化，全球存储器产业可能迎来供需结构的重要考验。 大摩预估，长鑫DRAM月产能将由2025年的18万片晶圆，增加至2026年的30万片，约占全球DRAM晶圆产能13%、位元出货量约11%；到2028年进一步提升至50万片，2031年则可能达到80万片。<u>若扩产顺利，长鑫到2030年的全球DRAM位元出货市占率可能接近15%，甚至有机会在2028年前后以产能规模超越美光，成为全球第三大DRAM供应商。 </u> NAND市场尤其取决于AI SSD需求与长存扩产速度。大摩的情境分析显示，如果长存2028年月产能维持约31万片，而AI SSD需求仍保持较高成长，市场供应仍可能偏紧；但<u>若长存产能提高至接近47万片，同时AI SSD需求增速下降，市场就可能快速转向明显过剩。</u>

格隆汇8月29日｜ 据晚点 LatePost，百度智能云近日完成一轮产研组织调整。原平台产品事业部更名为智能体事业部，其下MaaS业务、千帆品牌及与MaaS相关的产品体系转入基础设施事业部，数据平台部更名为数据智能部，转入由原应用产品事业部更名而来的智能应用事业部。 调整后，百度智能云的三个事业部分别由侯震宇、殷大伟和阮瑜负责：侯震宇负责基础设施事业部，管理AI Infra和 Agent Infra；殷大伟负责智能体事业部，聚焦Agent产品如百度搭子、秒哒和伐谋；阮瑜负责智能应用事业部，管理百度一见、Hogee、胜算以及交通、金融等行业应用。 三人均直接向百度集团执行副总裁、智能云事业群总裁沈抖汇报。