格隆汇8月25日｜隔夜美股存储股集体下跌，加上今日韩国股市的存储股继续走低，拖累港股市场存储芯片概念股今早集体低开。其中，南方东英SK海力士每日杠杆最多(2x)产品跌超10%，南方两倍做多三星电子跌超5%，兆易创新跌超3%，澜起科技跌近2%。 近日，美韩两国股市的存储股形成了相互加剧的负面循环。美股存储股的暴跌，直接影响了韩国市场投资者的情绪；而韩国市场作为存储芯片的重要阵地，其权重股的抛售压力又会反过来冲击美股的相关ADR(美国存托凭证)。 分析人士指出，存储股这轮下跌最直接的触发因素，是三星电子在8月21日公布的股东回报计划。虽然计划回馈金额高达110万亿韩元(约800亿美元)，但具体细节令市场失望：第三季度分红规模低于预期、未宣布股票回购计划、股东回报率维持50%不变。作为行业龙头，三星电子的这份“成绩单”未能带来惊喜，反而触发了投资者对整个存储板块的失望情绪和抛售。 另外，在三星消息公布之前，存储芯片股已经因前期巨大的涨幅而处于高位。市场开始重新审视其基本面，主要担忧两点： 业绩“超预期”难度加大：尽管SK海力士等公司业绩创下新高，但部分关键指标（如HBM交付节奏、营业利润）未达市场最乐观预期，引发了“利好出尽”式的获利回吐。 巨额资本开支的担忧：SK海力士和美光等巨头为扩大产能，计划投入创纪录的资本开支。市场开始担心，这种“军备竞赛”式的投入何时能转化为可持续利润，高昂的投入成本正在侵蚀未来的盈利预期。

格隆汇8月25日｜隔夜美股存储、光通讯暴跌，日韩股市盘初应声下挫。港股未受外围影响，三大指数集体高开，恒指涨0.46%，国指涨0.34%，恒生科技指数涨0.18%。昨日大跌的科网股集体反弹，阿里巴巴涨2%，小米涨1.8%，京东涨1%；现货黄金突破4695美元，黄金股继续带领有色金属股上涨。受外围芯片股大跌影响，存储半导体股、光通讯概念股、PCB概念股齐跌。(格隆汇)

格隆汇8月25日｜国际要闻： 1、纳指收跌0.76% AI硬件续崩 英伟达七连跌 2、国际金价一度突破4680美元 创下5月中旬以来盘中新高 3、美股迎夏季最关键一周，重点关注这两件大事！ 4、铜价站上每吨1.42万美元 美元走弱提振投资需求 5、美债回购如何买单？贝森特盯上万亿美元“应急资金池” 6、贝森特未释放更多美债措施信号 此前报道称财政部或动用现金回购债券 7、美公布多项针对伊朗经济制裁 8、1美元可兑203万里亚尔，伊朗货币创下历史新低 9、特朗普：明年全部加拿大乘用车、卡车、汽车零部件以及钢铁的关税将上调至50% 10、美副总统：与加拿大的贸易谈判仍在进行 11、加拿大总理：若美国拿出“正确态度” 将重返贸易谈判 12、美官员称美政府正准备撤销多达20万个商务和旅游签证 13、胡塞武装称袭击沙特军队及油轮，警告将进一步升级行动 14、博通信用成本飙升 华尔街警惕AI产业“幽灵杠杆” 15、英伟达高管称Groq机架已全面量产 AI推理“低延迟”大战升温 大中华区要闻： 1、上海：推进高性能算力芯片、通用处理器芯片、存储芯片、互联芯片和智能传感器达到国际先进水平 2、8月第3周生猪和猪肉价格继续回升 3、立讯精密：上半年净利润同比增长18.04%，预计前三季度净利润同比增长15%-25% 4、兆易创新：预计DRAM价格下半年延续上涨 SLC NAND Flash的景气周期至少延续2027年全年 5、新易盛：2026年上半年净利75.29亿元，同比增90.98% 6、剑桥科技：上半年净利3.28亿元，同比增171.08% 7、配售800亿后，蔡崇信、吴泳铭再出手增持1.2亿港元阿里股票 8、拼多多：Q2经调整净利285亿元，高于预期 9、小鹏集团：Q2营收不及预期，净亏损扩大 10、燧原科技科创板IPO初步询价日为8月28日，8月31日确定发行价格

格隆汇8月24日｜据晚点 LatePost，新的消费环境下，拼多多转向必需品找增长，多位Temu一二级主管转回国内做多多买菜。其核心管理层也开始直接关注这个老业务。多多买菜今年营收有望超过4000亿元，创造上百亿元利润。