格隆汇8月24日｜华西证券研报指出，妙可蓝多奶酪主业高增，启动中期分红。26H1实现收入33.04亿元，同比+28.7%；归母净利1.51亿元，同比+13.7%；26Q2实现收入16.78亿元，同比+25.8%，单季度收入再创历史新高。26H1奶酪实现收入28.87亿元，同比+28.95%，占主营业务收入比例由87.71%抬升至88.06%，主业聚焦进一步强化。截至26年6月末公司经销商6,333家、覆盖约80万零售终端，延续"直营势能渠道占比提升，经销商体系主动优化"的态势。此外，公司重启中期分红，股东回报兑现超预期。维持“买入”评级。

格隆汇8月24日｜里昂发表报告指，瑞声科技上半年净利润同比增长2.9%至9.01亿元，经调整净利润同比增长37.4%。公司预期2026财年收入同比录得双位数增长，毛利率稳步改善。在行业逆风下，今年全年指引稳固，里昂指其液冷及光学业务取得进展，料明年起作更大贡献。里昂维持瑞声估值倍数目标，考虑2026至28年盈测获上调介乎3%至13%，目标价相应由50.4港元上调至54.4港元，相当于今明两年目标市盈率18倍，并维持“高度确信跑赢大市”评级。

格隆汇8月24日｜东方证券研报指出，致欧科技跨境家居龙头，盈利改善未来可期。全球跨境电商市场规模稳健增长，家具家居是重要品类且电商渗透率望延续提升。多产品矩阵、VC/SC双模式运营、多仓履约、多地供应链韧性，四项核心优势构筑壁垒。1）产品力：全场景产品矩阵，TOOLLESS免工具安装技术解决电商退货痛点，“蘑菇式”标准件复用模型实现多SKU高效研发。2）商业模式：SC、VC模式双轨运营，2025年亚马逊VC爆发增长，同增131.5%，占比从7.0%上升到15.2%，拉动公司毛销差提升，26Q1环比提升3.9pct至11.5%。3）履约：全球14自营仓超39万平方米，欧洲超十年深耕构建含清关、干线、前置仓、尾程的完整履约网络，亚马逊欧洲多国站点家居类目长期排名第一。4）供应链：“中国+N”双地产能布局，2025年末实现美国市场80%出货由东南亚承接，前五大供应商采购占比仅15.64%（供应商高度分散→强议价权+快速切换能力），同时集中采购实现降本。预测公司2026-28年归母净利4.6/5.9/6.8亿元，同比+38%/27%/16%。参考可比公司，给予26年22倍PE，目标价25.30元，首次覆盖给予“买入”评级。

格隆汇8月24日｜大和发表报告指，贝壳第二季业绩收入及调整后纯利分别较市场预期高出1%及34%，毛利率同比扩阔6.7个百分点至28.6%，再次成为市场焦点。贝壳持续的成本结构优化措施已在各业务分部取得成果，主要业务分部的贡献利润率均录得显著同比改善。该行相信，这是由结构性因素推动的利润上升趋势，因此具可持续性，应为下半年及以后的双位数每股盈利增长铺路。因应成本节省优于预期，大和上调其2026至2028年每股盈利预测16%至22%，并将12个月目标价由51港元上调至52港元，基于2026至2027年平均每股盈利预测17.5倍目标市盈率(此前为2026年22.5倍)，重申“跑赢大市”评级。

格隆汇8月24日｜澳大利亚S&P/ASX200指数收盘上涨35.20点，涨幅0.39%，报9094.10点。

格隆汇8月24日｜据央视，24日8时，广西水文中心继续发布洪水红色预警，提请崇左、南宁及贵港等市沿江区域有关单位及社会公众加强防范，及时避险。8月23日8时至24日8时，据水文部门监测，梧州、防城港、崇左、贵港、南宁及玉林等市部分地区降中到大雨，局部暴雨到大暴雨，日雨量较大的有梧州市苍梧县旺甫镇141.0毫米，防城港市防城区峒中镇132.5毫米。受上游来水及区间强降雨影响，左江及支流黑水河、凭祥河，明江及支流公安河、派连河、思州河，平而河，北仑河等15条河流20个站出现超警0.07～6.96米的洪水。广西水文中心预测，未来24小时，郁江将出现2026年第2号洪水。

格隆汇8月24日｜东方证券研报指出，燕京啤酒改革红利释放，业绩确定性延续。26H1公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润90.3/14.0/13.8亿元，同比增5.5%/26.9%/33.2%；26Q2公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润49.3/11.3/11.2亿元，同比增4.3%/21%/26.9%，公司内生增长依旧强劲，各项核心财务指标均持续改善。在较多外部因素扰动下量价仍延续跑赢行业态势，U8势能持续。认为公司业绩确定性来自于：1）U8大单品仍处于产品生命周期上半段，公司份额提升逻辑延续，产品结构有望不断上移。2）燕京受益于系统、全面改革，经营势能持续向上，内部治理正循环，带动经营效率持续提升。展望后续，公司产品结构、区域布局、经营效率持续优化，净利率仍有抬升空间。参考可比公司估值，给予公司26年20倍市盈率，上调目标价至15.20元（前值14.70元），维持“买入”评级。

格隆汇8月24日｜高盛发表报告指，贝壳第二季业绩在盈利能力上全面胜预期，这是另一个验证其投资论点的季度，尤其体现了公司对营运效率的加强关注，以释放盈利能力。由于毛利率及营运支出控制优于预期，该行上调2026至2028年每股盈利预测12%、7%及4%。该行将贝壳港股12个月目标价由58港元上调至63港元，美股目标价由22美元上调至24美元，基于2027年非通用会计准则纯利预测20倍市盈率不变，维持“买入”评级。

格隆汇8月24日丨澳洲联邦银行外汇策略师Samara Hammoud表示，对美国财政主导风险、政府债务可持续性以及美元贬值的担忧，预计本周将继续对美元构成压力。美国财政部长贝森特此前提高了市场对本周将公布预算整固计划的预期。如果整固措施力度有限，将令市场预期落空，并进一步打压美元。

格隆汇8月24日｜华源证券研报指出，风语筑盈利修复初现，卡位物理AI仿真基础设施。公司最大的长期看点在于其向物理AI应用平台的转型。公司过去近20年在全国落地了较多的数字化展示项目，积累了海量的、覆盖多行业多场景的真实物理空间三维数据资产。在物理AI时代，高质量的训练数据和仿真环境是核心壁垒。公司通过成立具身智能研究院、入驻国家级中试基地、与松应科技成立合资公司等举措，正将其独有的空间数据资产转化为物理AI训练的核心资源，有望从传统的数字展示工程商升级为空间数据服务商，打开全新的成长天花板。预计公司2026-2028年收入分别为20.11/25.47/30.27亿元，同比增速分别为21.02%/26.69%/18.83%，当前股价对应的PS分别为3.35/2.64/2.22倍。我们选取五一视界、索辰科技为可比公司，首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇8月24日｜东方汇理私人银行市场及投资策略部资深投资策略师赵颕妍表示，恒指已(较前低)上升2000至3000点，业绩期后亦欠缺新的催化剂，加上美伊局势仍在拉据，内地报税规则也有变动，大市出现调整正常。她认为，现时港股属于健康调整期，料跌幅不会太深。对于中资科技股业绩，大致符预期，虽然收入偏弱，但盈利未见太大落差。虽然AI资本开支加大，对利润及自由现金流构成压力，但中企在AI投放上较美国有秩序，亦可采购到更多国产芯片，成本效益更高，加上板块估值比较低，或令外资回流中资科技股的动力加大。DeepSeek加价反映国内AI模型在价格上具更大弹性，意味科企的盈利能力可望加强。但即使AI为未来两至三年的增长引擎，但对企业的贡献仍有限。配置上，预期资金会出现轮动，将重新转看高息股，看好香港综合企业、REITS及金融股。

格隆汇8月24日丨小米手机宣布，小米玄戒芯片技术沟通会，正在进行。去年5月，小米玄戒O1、玄戒T1正式发布。作为中国大陆首款3nm先进制程旗舰SoC，玄戒O1实装于小米15SPro及两款小米Pad7系列旗舰平板。今年，小米玄戒团队已完成三个方向的演进迭代：高能效、高带宽、高算力，为小米人车家全生态终端打造的AI算力底座。玄戒不只是小米的芯片战略，更是小米Al战略的物理基础。