全球视野, 下注中国
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2026-09-27 04:44 星期日
08-12 15:03
但斌最新美股持仓揭晓！Q2新进7家公司
格隆汇8月12日｜但斌旗下东方港湾海外基金向SEC提交报告显示，截至2026年二季度末，其美股持仓总市值达16.5亿美元，较一季度末的11.3亿美元增长46%。从最新持仓来看，但斌依然在押注AI。谷歌稳居第一重仓股，持仓市值超3.7亿美元。二季度，东方港湾明显加大了对半导体、算力硬件、存储和光通信等产业链的布局。
东方港湾海外基金最新调仓动向曝光。二季度，新进英特尔、闪迪、超威半导体、迈威尔科技、ARM、博通和Lumentum；增持美光；减持谷歌C、英伟达、台积电、亚马逊和Meta；清仓谷歌A、苹果、CRCL、特斯拉、Direxion2倍做多每日GOOGL ETF和ProShares3倍做多纳指ETF。从新进标的来看，方向非常清晰。半导体上游、算力硬件、存储、光通信，基本都围绕AI产业链展开，且偏向硬件制造和芯片底层赛道。
US 英特尔 US 超威半导体 US 迈威尔科技 US LumentumHoldings,Inc.
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08-12 15:02
研报掘金丨平安证券：维持甘李药业“推荐”评级，创新管线稳步推进
格隆汇8月12日｜平安证券研报指出，甘李药业加速海外战略布局，创新管线稳步推进。公司日前已与跨国生物制药公司美纳里尼集团（TheMenariniGroup，以下简称“Menarini”）签署独家许可协议。博凡格鲁肽是甘李药业自主研发的1类创新药，该药的核心竞争力在于其每两周一次给药的机制，相比传统GLP-1RA周制剂注射频次减少约50%，有望提升患者用药依从性，助力患者长期体重管理。考虑到公司自2026年1月起增值税由简易征收（3%）变更为一般计税方法（13%），税制口径变化影响收入确认，但是公司加速海外布局，创新管线陆续进入收获期，调整2026-2028年盈利预测为归母净利润14.53、16.89、24.54亿元（原26、27年预测为15.30、18.34亿元）。考虑到公司借助胰岛素续约加速国产替代步伐，海外布局持续加速，维持“推荐”评级。
SH 甘李药业
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08-12 15:01
中期选举脚步渐近 特朗普酝酿“大招”：据悉考虑削减资本利得税
格隆汇8月12日丨随着美国11月中期选举脚步渐近，近日民调支持率持续下跌的美国总统特朗普正酝酿新一轮税收刺激政策，以吸引选民支持，从而保住共和党在美国参、众两院的控制权。据媒体周二援引白宫高级经济顾问及前政府官员报道，特朗普目前正考虑呼吁国会削减资本利得税，并考虑对特定房产销售给予税务豁免。曾在特朗普第一任期内领导白宫国家经济委员会的库德洛表示，他近期曾与总统讨论资本利得税通胀指数化问题，特朗普对此持开放态度。
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08-12 15:00
半导体设备厂商泛林集团拟在新加坡增聘200人 涵盖高带宽内存、硅光子等领域
格隆汇8月12日丨美国半导体设备供应商泛林集团8月12日发布声明称，计划今年在新加坡增聘约200人，其中近9成为专业工程和技术岗位，以加强下一代半导体技术研发能力。新增岗位将涵盖高带宽内存（HBM）、2.5D和3D集成、硅光子、共同封装光学、面板级封装，以及设备和服务智能技术等领域。
US 拉姆研究
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08-12 15:00
香港逾10家银行存款争夺战 活期存款最高年化10%
格隆汇8月12日｜据信报，近年香港银行的活期存款利率近乎“零息”，但多家银行新客开户可获不同迎新优惠，香港银行存款争夺战白热化。
1、汇丰：即日起至9月30日，与子女一齐开立汇丰Teens户口(11至17岁年青客户)，其后3个月内首1.5万港元每月平均存款结余，可获额外2%储蓄年利率；家长同时于网上以新资金开立3个月或6个月港元定期存款，子女额外储蓄年利率最多可大幅增加5倍至10%。
2、星展银行：开立或晋升至其丰盛理财及存入合资格新资金，即获e$aver年利率，港元储蓄年息最高为5.8%。丰盛理财户口须维持每月个人理财总值达100万港元或以上。
3、恒生银行：特选客户在8月31日对比6月30日的结余增长，及9月30日对比6月30日的结余增长，如果达到5万港元或以上，上限800万港元，这两个月的“每日平均结余增长”可获额外4%活期存款年息。该行现时港元活期存款年利率为0.001%。
4、东亚银行：开立“密密增”活期存款，显卓私人理财或显卓理财客户，并存入新资金，可获递增储蓄存款年利率，其中港元于最后第四阶段年息最多有3.9%，至尊理财或BEA GOAL客户最高则有3.85%，最少存入金额为1万港元。
5、平安数字银行：“晋昇储蓄存款”港元年息于最后一个阶段，最高可达3.88%，最低存款额为8000港元，最高为1亿港元。
6、数字银行富融银行：8月31日前存入合资格新资金至“息多多”活期户口，可分阶段获利息奖赏，港元年息最终可获3%，存款额上限为1000万港元。MoxFlexiBoost高息活期存款年息最高3%。
7、渣打银行：8月31日推广期内开立“高息马拉松活期存款”，开户当日至11月30日利率将按每阶段递增，港元年息最高3.1%。网上或手机应用程式开户最低存款额为1万港元；透过分行或“My RM”平台开户最低存款额为10万港元，最高存款额均为1000万港元。
8、大新银行：全新出粮服务客户选用出粮服务及指定银行服务，可享额外活期存款年利率至2026年12月31日。其中VIP i-Account综合理财客户，可获额外活期存款年利率最高3%。每月可获额外利息上限为6000港元。
9、建设银行亚洲：成功开立“月月增息储蓄户口”及登记月月增息优惠，于存款开放期内存入资金，港元活期储蓄年息最高为3%，最低存款额为5万港元。
10、创兴银行：9月30日前成功开立悦秀或悦进理财及选用指定银行服务，首3个月港元活期存款年利率最高可获2.8%，该利率适用于首1万至20万港元储蓄存款。悦秀或悦进理财新客户可获最多2.95万港元及2.25万港元迎新奖赏。
11、中信银行国际：于8月底前成功登记MOTION动感存款并存入合资格存款，可赚取额外年利率，其中港元最高可获3.88%年息，最低入场金额为1万港元，上限为2000万港元。另于优惠期前可自动赚取抽奖机会，赢取澳洲悉尼或墨尔本双人经济客位来回机票。每1万港元可获一次抽奖机会。
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08-12 15:00
美银：近年美股财富效应显现 更多55+人群选择“解甲归田”
格隆汇8月12日丨美银近日的一份研究备忘录援引美国劳工统计局统计数据指出，2020年2月，美国55岁及以上人群劳动力参与率为40.3%；到2026年7月，该数值已经降至36.9%。美银全球研究部董事总经理、美国经济学家Aditya Bhave表示：“我们认为这和标普500指数过去两年累计超35%的涨幅有关。”在他看来，股市大幅上涨，让不少还在纠结何时退场的人，更容易做出退休的选择。Bhave并未将该现象全部归因于股市，他表示：“没有哪一个单一因果因素可以完整解释该现象。但很明显，过去两年股市表现亮眼，如果算上2020年以来的行情走势，标普500指数已经实现累计翻倍以上涨幅，这种财富增长会促使一部分人选择退休，他们会觉得‘我不必再继续工作了’。”
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08-12 15:00
摩根士丹利对SpaceX惊人设想：股价能够冲击600美元
格隆汇8月12日丨摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯在对SpaceX的评级报告当中，给出了一个惊人的“牛市情景”：SpaceX股价有望达600美元，估值飙至8万亿美元，成全球第一。但要走到600美元，必须“一切以最完美的方式发展”——首先，SpaceX必须成功大规模部署轨道AI数据中心，并且成本只有目前的一半。这高度依赖公司正在研发的完全可复用重型火箭Starship实现高频、高效飞行。其次，Starlink必须远超当前的家用互联网业务，扩展到服务AI机器人。牛市情景假设到2040年，将有数亿甚至数十亿台AI驱动的机器人接入Starlink，平均每用户收入（ARPU）达到35美元。简单来说，从133美元到600美元的路径，主要依赖于目前尚不存在的技术和尚未规模化的业务，并假设一切都以最理想的方式发展。
US SpaceX
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08-12 14:58
研报掘金丨国盛证券：维持悍高集团“增持”评级，积极培育新兴成长曲线
格隆汇8月12日｜国盛证券研报指出，悍高集团增长稳健，积极培育新兴成长曲线。公司2026H1实现归母净利润2.92亿元，同比增长10.12%。其中，2026Q2单季归母净利润为1.64亿元，同比增长9.30%。各品类收入增长稳健，公司积极布局智能五金、卫浴、照明等板块，完善全屋智能家居生态，培育增长新动能。厨卫五金拖累总体毛利率，费用率基本稳定。考虑到公司2026年上半年业绩表现及未来行业整体环境，预计公司2026-2028年实现归母净利润8.48/10.09/11.89亿元，同比增长20.6%/19.0%/17.8%，维持“增持”投资评级。
SZ 悍高集团
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08-12 14:54
阿联酋经霍尔木兹海峡转运伊拉克石油出口
格隆汇8月12日丨阿布扎比国家石油公司提出方案，经霍尔木兹海峡将伊拉克石油转运给亚洲炼油企业。阿布扎比国家石油公司采用过转运操作：船只关闭应答器执行短途航行，以此将原油运出波斯湾。伊拉克国家石油销售公司向愿意取道霍尔木兹海峡的企业给出大幅油价折扣，其巴士拉中质原油每桶折扣幅度介于 25‑27 美元。
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08-12 14:53
研报掘金丨国盛证券：维持藏格矿业“买入”评级，下半年巨龙产量将继续增长
格隆汇8月12日｜国盛证券研报指出，藏格矿业上半年业绩符合预期，下半年巨龙产量将继续增长。2026年上半年实现归母净利润36.4亿元，同比增长102.1%；2026年第二季度实现归母净利润20.6亿元，同比增长96.1%，环比增长31.2%。巨龙二期顺利投产，贡献公司核心业绩增长。考虑下半年巨龙铜矿产量增长以及铜价保持较高水平，预计公司2026-2028年营业收入分别为66.1/71.9/88.2亿元，归母净利润分别为87.9/97.5/118.9亿元，对应PE分别为15.9/14.4/11.8倍。维持“买入”评级。
SZ 藏格矿业
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08-12 14:49
野村上调东证指数、日经指数目标位 寄望企业盈利进一步增长
格隆汇8月12日丨野村证券将日本基准股指东证指数年末目标位由4200点上调至4400点。上调原因在于，受产品提价、销量提升以及日元走弱推动，机构上调了企业每股收益预期。野村首席股票策略师北冈智亲周一在研报中表示：“我们依旧看好日本股市上行趋势，每股收益增长将来自产品涨价、股份缩减等多重因素的支撑。”将2026财年东证指数成分股每股收益同比增速预期，由13.4%上调至19.2%。机构测算，近期企业利润率的提升约一半来自汇率效应、关税退税等临时性因素；另一半则来自涨价与销量增长，该部分具备可持续性。在企业回购、个人投资者及海外资金买入的加持下，市场供需格局依旧偏紧。将日经225指数年末目标位由68000点上调至70000点。
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08-12 14:45
大行评级｜小摩：首予海丰国际“增持”评级及目标价47港元
格隆汇8月12日｜摩根大通发表研报指，首次给予海丰国际“增持”评级，看好其在亚洲区内有高密度且稳健布局，多元化客户基础覆盖大中华、日本、韩国及东南亚市场，以及资本配置策略审慎，并拥有行业领先的营运现金流、净现金状况及高派息比率。该行给予海丰国际目标价47港元，对应2027年预测企业价值对EBITDA比率约11倍，接近行业上限水平，指出现价相当于2027年预测市盈率约10.9倍，估值溢价属合理水平。
HK 海丰国际
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08-12 14:45
研报掘金丨东吴证券：维持藏格矿业“买入”评级，钾锂盈利弹性释放
格隆汇8月12日｜东吴证券研报指出，藏格矿业铜矿投资收益大增，钾锂盈利弹性释放。公司26H1归母净利36.4亿元，同比+102%，其中26Q2归母净利20.6亿元，同环比+96%/+31％，业绩位于此前预告中值，符合市场预期。26年全年看，巨龙铜业二期20万吨/日采选产能持续爬坡，全年铜销量指引30-31万吨，同增57%，预计26年有望贡献55亿元+投资收益。锂价上行弹性明显、麻米措投产贡献增量。钾肥价格高位、贡献稳定利润。考虑到碳酸锂价格波动，下调2026-2028年归母净利润预期至77/92/94亿元（原预期80/96/100亿元），同比+101%/+19%/+2%，对应PE为18/15/15x，考虑公司铜矿投资收益大增+钾锂盈利弹性释放，维持“买入”评级。
SZ 藏格矿业
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大行评级｜美银：首予建滔积层板“买入”评级及目标价53港元
格隆汇8月12日｜美银证券发表研报，首次覆盖建滔积层板，予其“买入”评级，目标价53港元，相当于预测今年下半年至明年上半年市盈率12倍，较历史交易均值(9倍)高出0.5个标准差。该行认为建滔积层板受惠于覆铜板(CCL)加价及高端玻璃纤维布短缺的溢出效应，盈利显著扩张。该行表示，建滔积层板的垂直整合能力显著提升其对上游材料短缺及价格上涨的盈利敏感度。2025年的覆铜板(CCL)加价主要是反映铜价上升，而2026年初以来的更频繁加价则主要由玻璃纤维布短缺所致。该行指出，由于AI需求迅速上升及设备前置时间较长，导致玻璃纤维布行业出现结构性失衡，因此预期此上升周期将持续至2027年。
HK 建滔积层板
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08-12 14:42
伊朗称即使战争持续多年导弹也够用
格隆汇8月12日｜据伊朗媒体8月11日消息，伊朗伊斯兰革命卫队总司令顾问穆罕默德·雷扎·纳格迪表示，伊朗目前使用的所有武器都是自主研发的，导弹生产量远超发射量，无人机也是如此。即使战争持续数年，伊朗的弹道导弹也能如雨般倾泻在敌人头上。
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