格隆汇8月4日｜上周，“AI股神”旗下对冲基金Situational Awareness，因押注AI公司的高杠杆交易失败，被迫清仓160亿美元股票仓位；同期，韩国KOSPI指数在48小时内一度暴跌逾20%，随后又从低点反弹25%，当周收盘基本持平。德银认为，两者均是低利率时代杠杆堆积的同一症状，不应被视为孤立事件。 德意志银行研究院Templeman等分析师日前在报告中写道：我们认为这种解读是错误的，至少是不完整的。两件事都是同一底层状况的症状：杠杆——存在于ETF、保证金账户和对冲基金账簿中的杠杆——而这种杠杆是十余年低利率、稳定利率环境所催生的。“如果避险资产在最需要的时候持续失效，投资者隐性依赖的那层缓冲就比以前薄得多。这提高了未来'小波动'事件演变为更大问题的概率。”

格隆汇8月4日｜法国巴黎银行分析师Matthew Akers将波音评级由“逊于大盘”升至“优于大盘”，并将目标价上调至300美元，与Baird并列彭博追踪分析师中的最高水平。随着Max与777系列部分机型陆续完成认证，加上公司降低债务，未来一年营运风险可望明显下降。他认为，波音在新冠疫情后充满不确定性的时代已经结束，股价有机会摆脱2020年初以来的150至250美元区间。分析师预估，波音净杠杆将于未来一年回到接近疫情前的历史水平，国防业务一次性支出对现金流的拖累也将大幅减少。Akers将波音2027年自由现金流预测提高至70亿美元，高于市场平均预估的62.3亿美元。

格隆汇8月4日｜德意志银行首席策略师Binky Chadha表示，尽管自下而上的市场共识在本财报季开始前预期盈利增长26%，但实际业绩表现强劲且稳健地超越预期。目前超越预期的企业占比高达87%，创历史新高，整体超预期幅度达7%，销售收入与利润率双双贡献增长动力。基于业绩超预期、近期采购经理人指数(PMI)回升以及科技板块持续强劲增长，德意志银行将2026年每股盈利预测从342美元上调至358美元，并将2027年预测从390美元上调至420美元，分别对应28%及17%的增长幅度。

格隆汇8月4日｜据英国《金融时报》，苹果上月已向英国调查权力法庭提出申诉。该机构是负责审查情报与执法机关监控行为的独立司法机构。争议焦点在于英国内政部要求苹果提供技术能力，使当局能够存取英国用户经过端对端加密的云端备份资料。英国政府去年曾提出范围更广的要求，希望取得英国与美国用户的加密资料，但在与特朗普政府协商数月后撤回命令。英国当局之后又向苹果发布新的技术能力通知，将适用范围限缩至英国用户，不再涵盖美国用户。英国政府发言人拒绝评论正在进行的法律程序与具体执法行动，也未证实或否认是否曾向苹果发出个别通知。苹果证实已提出法律申诉，但拒绝进一步说明。

格隆汇8月4日｜Strategy向美国证券交易委员会(SEC)提交的最新文件显示，该公司正积极执行一项重大战略转型，此转型于6月下旬正式启动。公司正式告别长期奉行的只买比特币策略，转而采用全新的资本管理方案，以巩固资产负债表、应对高收益优先股的股息义务，并大力储备现金。Strategy于6月正式推出数字信贷资本框架，标志着公司从单纯持有比特币转向主动资本管理的正式转型。

格隆汇8月4日｜据市场消息，英特尔EMIB-T先进封装技术已突破90%良率，预计明年开始量产，成本仅为台积电CoWoS的一半。

格隆汇8月4日｜MSCI亚太指数下跌1%至265.64点。

格隆汇8月4日｜安森美半导体(ON.US)夜盘涨超5%，报84.51美元。消息面上，安森美半导体第二季收入同比增长9%至16.04亿美元，超过市场预期的15.89亿美元；经调整每股盈利由去年同期0.53美元增至0.74美元，亦超过预期的0.71美元。自由现金流增至去年同期约4倍，达4.254亿美元。安森美首席执行官Hassane El-Khoury表示，AI数据中心是公司目前增长最快的业务，预计2026年相关收入将较去年超过倍增，高于较早前提出的倍增预测。公司2025年AI数据中心收入超过2.5亿美元。(格隆汇)