格隆汇7月15日｜布鲁金斯学会与美联储经济学家共同发表的最新工作论文指出，在AI全面提升生产力的情境下，美国年度财政赤字占GDP比重可望由目前约6%降至约2%，至2036年累计可减少约2.2万亿美元赤字。但受到人口寿命延长、税基结构改变、劳动市场承压、借贷成本攀升及国防支出增加因素影响，超过一半的减赤效益恐遭抵销，实际可实现的财政改善可能仅约1万亿美元，甚至更低。 值得注意的是，布鲁金斯学会也援引历史经验指出，1990年代互联网革命曾推升股市及经济活动，使美国税收占GDP比重增加约2.2%，并于1992年至2002年间协助削减约60%的财政赤字。然而，随着互联网泡沫破裂，相关财政效益在短短十年间迅速消失。

格隆汇7月15日｜美国银行最新半导体产业报告指出，受惠于AI服务器需求持续强劲、EPYC服务器处理器市占率提升，以及新一代Helios机架级AI系统即将问世，AMD有望交出优于市场预期的季度财报，并上调全年展望。美银重申对其“买入”评级，并将目标价由550美元调升至620美元，反映对AI基础建设需求持续扩张的乐观看法。

格隆汇7月15日｜韩国存储巨头SK海力士(SK Hynix)美国预託证券(ADR)周二价格创上市新高，收市升27.3%报193.92美元，较首尔股价(周日收盘价)溢价51%，约为台积电(TSMC)海外溢价的两倍。SK海力士ADR盘中最高一度涨至194.8美元，涨幅为27.9%，市值达到1.36万亿美元。 SK海力士ADR股价急升，部分是受短期看涨期权交易活跃推动。据悉，SK海力士期权周二开始在美国期权交易所买卖，目前最活跃的合约是行使价为185美元的认购期权，其次是行使价145美元的认沽期权。同时，8月到期的行使价为200美元认购期权也备受青睐。Piper Sandler期权主管Daniel Kirsch指出，预计交易者将积极建仓，押注SK海力士ADR本周将进一步上涨。短期看涨期权的需求预计将显著升温，本周五到期的看涨期权可能会吸引大量散户投资者涌入。 此外，SK海力士宣布已正式开始向英伟达量产并交付12层HBM4高频宽存储芯片，目前产品已进入产能爬升阶段。据悉，SK海力士将于今年9月起正式扩大HBM4出货量，以全面满足英伟达对高端运算芯片的供应需求。

格隆汇7月15日｜近年一直将经济风险比作即将到来的飓风或风暴的摩根大通CEO戴蒙，最新改用“地壳板块”来形容当前的环境：潜在下行压力显而易见。戴蒙在声明中表示：“包括地缘政治紧张局势和战争、顽固通胀、全球财政赤字高企以及资产价格处于高位在内的多重风险，正如地壳板块一样在表面之下不断移动。它们或许仍可控，但一旦发生位移或相互碰撞，也可能引发重大冲击。”

格隆汇7月15日｜IBM罕见的在7月22日正式公布第二季业绩前，透过给投资者的信，发布“盈警”，坦言承认公司所面对的四大困难，令市场错愕，周二股价暴跌25.21%，收报217.07美元，全天成交额放大至148亿美元。 IBM董事长兼行政总裁Arvind Krishna在信中提到： 1）z17大型主机的销售未达预期，令相关软体配套销售亦差(特别是在交易处理领域)。 2）客户的季度资本支出，转向购买服务器、储存设备和内存，因为这些产品涨价，客户在涨价前锁定供应受限的基础架构。他指出，公司已预期部分与供应链相关的影响，但并未预料到资本支出重新分配的幅度会如此巨大。 3）本季度整个行业迅速发展的网络安全疑虑，也分散了客户的注意力。 4）执行力问题，这些状况需要团队执行得完美无缺，而团队却失手了，指他们适应与行动的速度不够快，导致许多大型交易未能如期完成。 值得留意的是，第一及第三点提到“交易处理”及“网络安全疑虑”，由于Anthropic于2月时，宣称其Claude Code工具可用于对主要运行在IBM主机上的早期编程语言COBOL进行现代化改造，当时市场已忧虑IBM这类企业未来可以被取缔，已令IBM当日股价一度跌13%，事件或影响客户升级去购买新主机。 业绩方面，IBM第二季收入同比升1%至172亿美元，低于预期的178.6亿美元，每股经调整盈利同比升5%至2.93美元，同样逊市场预期；软件分部收入同比升5%；基础设施收入则同比跌7%。IBM指，正在采取新的举措并加速推进其他计划，这一切都是为了改善未来的业绩。

格隆汇7月15日｜受隔夜美国存托凭证大涨27%提振，SK海力士在韩国交易所盘中最大涨幅达12%。巴克莱将SK海力士的评级范围覆盖其美国存托凭证（ADR），初始评级为“增持”，目标价为330美元。据测算，该目标价较周二收盘价存在70%上涨空间。 由西蒙・科尔斯（SimonColes ）牵头的分析师团队在研报中表示：“我们预计2027年存储芯片行业供需紧张态势将进一步加剧，2028年供需格局改善空间有限。”分析师补充称，在美国布局前端晶圆制造业务，有望缩小其与美光之间的估值差距。