格隆汇7月14日｜DeepSeek完成最新一轮融资后，创始人梁文锋的个人财富增长逾一倍，使其成为全球AI大模型创始人中身家最高的人。根据彭博亿万富豪指数，梁文锋目前身家达360亿美元（此前约167亿美元），超过了Anthropic联合创始人达里奥·阿莫代伊和OpenAI联合创始人格雷格·布罗克曼。此次比较仅涵盖主营业务及大部分收入直接来自AI大模型的企业，不包括阿里巴巴、腾讯等业务多元化大型科技集团，也不包括数据中心、半导体等AI产业链相关企业。梁文锋绝大部分财富来自对DeepSeek的控股。今年6月，DeepSeek据悉完成500亿元融资，公司估值超3300亿元，梁文锋个人出资200亿元。根据彭博亿万富豪指数测算，其持股比例被稀释至约78%。

格隆汇7月14日｜QuestMobile发布2026年AI应用市场发展半年报。数据显示，截止到2026年5月，<u>AI原生APP</u>、AI应用插件、终端厂商AI应用、PC网页端AI应用、PC客户端AI应用的月活分别为4.99亿、6.44亿、7.55亿、1.72亿、0.18亿，<u>同比分别增长了85.4%</u>、-7.9%、14.0%、-22.8%和20.1%；同时，从用户黏性表现上看，这五类应用的月人均次数分别为92.7次、60.9次、51.4次、25.3次、26.9次。具体来看，TOP10格局趋于稳定，<u>豆包、千问、DeepSeek构成的第一梯队月活跃用户规模分别达到3.82亿、1.67亿、1.30亿</u>；马太效应之下，同比增长率也高度集中于第一梯队玩家，其中，豆包增长率为172.1%，<u>千问增长率为5792.9%</u>。

格隆汇7月14日｜软银集团创始人孙正义表示，在不太遥远的未来，核聚变技术将成为满足人工智能数据中心不断膨胀的电力需求最现实的解决方案。现阶段天然气仍将满足数据中心的大部分电力需求，但他预测，核聚变将在未来发挥重要作用，并预计到2040年，全球数据中心装机容量将达到3太瓦(TW)。 孙正义在东京举行的年度“软银世界”大会上表示：“核聚变将成为地球上一种全新、更廉价、更清洁、更安全能源的主要来源。<u>我认为，再过15年，核聚变将取代天然气</u>。”孙正义认为，建设数据中心基础设施所需的巨额投资最终将获得回报。他驳斥了外界日益增多的质疑，即数千亿美元的AI硬件投资是否能够带来相应收益。“质疑AI是否存在泡沫是一个极其愚蠢的问题。”他认为提出这种问题的人并不了解AI，也没有真正深入使用过AI。

格隆汇7月14日｜摩根大通半导体行业分析报告指，人工智能(AI)需求依然强劲，得益于持续不断的新大模型发布，英伟达业绩持续增长及Token消耗量的持续上涨。小摩分析指，当前半导体周期虽已进入上升周期的第三年，即周期后半段，传统来讲这通常预示着周期峰值将至，但此次需求趋势持续超越历史水平，预计实质性产能增长到2027年底及2028年才会出现。 1. <u>短缺情况不仅限于GPU</u>，还包括先进晶圆代工产能(尤其是3纳米晶圆)、高带宽存储器(HBM)及其他存储器组件、ABF基板、先进封装产能以及CPU。在晶圆代工领域，<u>台积电的龙头地位极其稳固，竞争对手短期内几乎无法对其构成实质威胁</u>。 2. <u>存储器仍然是AI最关键的瓶颈</u>。然而，随着客户对成本上涨的抵制情绪日益高涨，预计价格上升速度将比上半年有所放缓。该行预计到2027年，约30%的存储器供应或被长期协议锁定。 3. <u>超大规模云端服务供应商投入仍然强劲</u>，企业将AI作为必选项而非可选，降低了近期资本支出放缓的可能性。 4. 随着商业化程度提升及用户更愿意为差异化的AI功能付费，预计AI模型开发商将在今年展现更强劲的经济效益。 5. 芯片需求正趋向多元化，<u>ASIC(特定应用集成电路，如谷歌的TPU、Meta的MTIA)的需求增长速度预计将超过GPU</u>。随着时间推移，芯片之间的差异的重要性将被全系统解决方案替代。 6. <u>中国台湾仍然是首选市场</u>，通过台积电、ASIC供应链、半导体设备公司以及更深厚的技术生态系统，提供了更广泛的AI投资机会。<u>韩国的存储器行业更为集中，故可能面临较大的盈利和估值波动风险</u>。 7. 数据中心的经济效益依然严峻，预计建设1GW数据中心需要约500至600亿美元的投资，而此前只需约350亿美元，新增成本主要来自存储器价格的上涨。<u>需求边际增长放缓或超大规模云端服务供应商资本支出缩减，是整个半导体生态系统面临的最重要风险</u>。

格隆汇7月14日｜超过200名研究人员与经济学家共同呼吁，各国政府与科技业领袖应立即制定政策并建立相关制度，以因应人工智能(AI)可能带来的巨大经济冲击。参与连署者包括15名诺贝尔奖得主，以及来自OpenAI、Anthropic和谷歌的研究人员。 这份联合声明警告，AI可能引发规模甚至超越工业革命的经济转型，但整个过程所需时间却短得多，可能对劳工、企业及公共机构带来重大挑战，也使社会几乎没有太多时间进行调整。维吉尼亚大学教授Anton Korinek表示，<u>蒸汽、电力和电脑等重大科技突破，都曾给予社会数十年时间适应，但AI可能只留给人类短短几年。</u> 声明呼吁各界深入研究AI对经济的影响，并立即着手建立必要的政策与制度，以确保这项技术能造福整体社会，同时因应大规模工作流失等潜在风险。

格隆汇7月13日｜阿波罗全球管理公司首席经济学家托斯滕·斯洛克表示，如果AI概念股抛售进一步加剧，美元近期的涨势可能面临风险。斯洛克指出，国际投资者积极布局AI主题，推动了过去12个月美国股市创纪录的滚动净外资流入。不过，这些投资者大多没有进行外汇风险对冲。“因此，如果AI令人失望，导致资金流入回落，将对美元构成显著下行风险。”这意味着，美元实际上“隐藏着对AI交易的依赖”。AI热潮以及随后美国股市屡创新高，吸引了大量海外资金流入，海外投资者在购买美国股票前，需要将本币兑换成美元，这为美元提供了重要支撑。与此同时，相较于其他主要经济体，美国利率维持高位，使得购买美元汇率风险对冲工具的成本过高，因此美元走势也更加容易受到股市波动影响。他表示，如果投资者对AI交易失去信心并开始抛售股票，美元也可能随之回落。

格隆汇7月13日丨国际投资者正减少对亚洲芯片主要制造商台积电、SK海力士、三星电子的押注。富达国际、贝莱德等机构纷纷对其涨势的可持续性表示担忧。有分析称，指数集中度加剧、以及对相关股票的杠杆性押注不断增多放大了股价波动。

格隆汇7月13日｜高盛不认同中国人工智能(AI)股票板块整体处于泡沫的看法，指中国是全球AI股票投资版图中不可或缺的一部分，但国际投资者对中国AI股票的配置明显不足，尤其是在电力、基础设施和具身智能/物理AI等层面。 高盛报告称，分析显示，AI可能带来的潜在经济收益，或比当前AI股票价格中已经反映的水平高出50%至100%，不认同中国AI股票板块整体处于泡沫的看法。高盛指出，自“DeepSeek时刻”以来，中国AI板块市值的增值，相较于AI未来可能带来的潜在增长和盈利上行空间而言，看起来仍较为温和。不过，确实看到部分细分板块开始出现过热迹象，尤其是半导体板块以及部分A股硬科技代表性标的。这些股票的估值相较历史常态和全球可比公司已处于较高溢价水平，同时集中度风险和槓杆风险也正以某种程度上令人担忧的速度上升。 高盛认为，中国是全球AI股票投资版图中不可或缺的一部分，分别占全球AI相关市值和收入的11%及18%；但国际投资者对中国AI股票的配置明显不足，尤其是在电力、基础设施和具身智能/物理AI等层面，在这些领域，中国企业可以说在全球范围内具备相对优势和竞争优势。

格隆汇7月13日丨工业和信息化部、中央网信办、国家发展和改革委、国家数据局发布关于推动互联网基础资源高质量发展的指导意见。其中指出，突破关键核心技术。加强互联网科技创新规划，推动实施相关国家重点研发计划和国家科技重大专项，加强原始技术创新，开展人工智能、区块链、分布式标识等技术与互联网基础资源融合创新技术攻关，突破网络动态优化、资源智能调度、数据安全交互等关键技术。加强IPv6技术体系创新，解决协议兼容、高性能传输等关键问题。突破卫星互联网巨型星座组网、路由快速切换、传输可靠抗扰等关键技术。突破资源公钥基础设施规模部署应用关键技术。

格隆汇7月13日｜英伟达CEO黄仁勋在最近的一场专访中探讨了智能体与人的区别，他强调，不应该过度赋予智能体人性化特征，它们没有意识，本质上只是工具和软件，与扫地机器人、洗碗机之类的工具没有两样。