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2026-10-01 22:36 星期四
07-13 12:55
一纸报告引爆韩股海啸！
格隆汇7月13日｜韩股大跌，韩国综合指数跌8%，触发熔断机制，交易暂停20分钟。这是韩国交易所今年第七次启动熔断机制。三星电子跌超9%，SK海力士跌超13%。韩国本土券商KIS发布报告，<u>预测SK海力士(000660)2026年第二季度的营业利润为60.4万亿韩元(环比增长61%，同比增长556%)，比市场一致预期的65万亿韩元低8%。 分析师下调了对第二季度平均售价(ASP)的增长预期</u>，主要归因于公司的以下几点：
1）与同行相比，其高带宽内存(HBM)的销售占比更高(而HBM的平均售价涨幅慢于传统通用内存)；2）公司的传统通用DRAM价格涨幅低于华尔街最初的预期；3）长期协议(LTA)效应(带来更稳定的平均售价)开始显现。
因此，第二季度DRAM综合平均售价(ASP)的环比增长率预期从之前的50.0%下调至28.9%，传统通用DRAM的ASP环比增长率预期从60.6%下调至34.2%。不过，随着HBM4全面开启量产，第三季度综合ASP的环比增长率将回升至约10%的市场平均水平。
然而，<u>这并非行业见顶(下行)的信号。相反，近期预测数据的修正，是因为更务实地反映了3-5年期长期协议(LTA)的结构，这将带来更长期的稳定盈利增长</u>(预计2026/27/28财年营业利润同比增速分别为+419%、+53% 和+19%)。<u>事实上，分析师预计公司整体的营业利润率(OPM)将在第二季度达到74.6%的历史新高后继续攀升。随着利润可持续性的显现，市场有望对公司进行估值重估(Re-rating)；长期协议(LTA)正在降低盈利的波动性并提高透明度，而这两点此前一直是压制估值的折价因素</u>。
在美股存托凭证(ADR)成功上市后，短期内SK海力士韩国本土股票(Hynix KS)与美股ADR(SKHY ADR)之间的资金流向可能会继续分化(因为美国机构现在可以直接进行现金交易，相比于此前通过韩国本土股票进行掉期交易更具成本优势)，并且两者之间可能会出现配对交易(Pair Trading)。因此，短期内三星电子(005930)/ 三星电子优先股(005935)的表现可能会跑赢SK海力士韩国本土股票。
HK XL二南三星 HK XL二南方海力士 US SK海力士公司
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07-13 12:52
格隆汇7月13日｜韩国KOSPI指数在熔断机制解除后恢复交易。
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07-13 12:52
机构：SK海力士股价走弱更像是“利多出尽”，而非基本面变化
格隆汇7月13日｜韩国对冲基金Petra Capital Management管理合伙人Chan H Lee表示，SK海力士ADR上市非常成功，但市场早已反映了大部分利多。周一股价走弱，看来更像是典型的“利多出尽”反应，以及投资人获利了结，而非基本面有何变化。
US SK海力士公司 HK XL二南方海力士
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07-13 12:50
据报特斯拉AI芯片AI5将进入大规模量产准备阶段
格隆汇7月13日｜据台湾电子时报引述消息称，特斯拉次时代AI芯片AI5已完成设计定案，即将进入大规模量产准备阶段。该芯片由三星电子得州泰勒厂采用2纳米制程制造。
US 特斯拉
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07-13 12:29
韩国KOSPI指数暴跌8%触发熔断机制
格隆汇7月13日｜韩国KOSPI指数暴跌8%触发熔断机制，交易暂停20分钟。这是韩国交易所今年第七次启动熔断机制。
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07-13 12:25
韩国KOSPI指数大跌8%
格隆汇7月13日｜韩国KOSPI指数大跌8%，报6875.79点。SK海力士跌超13%，较历史高点回落近40%，总市值跌破9000亿美元。三星电子跌逾9%，自今年6月19日高点回落超30%。
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07-13 12:24
黄仁勋：智能体本质上是软件和工具 不要过度拟人化
格隆汇7月13日｜英伟达CEO黄仁勋在最近的一场专访中探讨了智能体与人的区别，他强调，不应该过度赋予智能体人性化特征，它们没有意识，本质上只是工具和软件，与扫地机器人、洗碗机之类的工具没有两样。
US 英伟达
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07-13 12:20
日本东证指数跌1%
格隆汇7月13日｜日本东证指数跌1%，报3995.71点。
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07-13 12:13
印度塔塔资本收购非银放贷机构，进军黄金贷款业务
格隆汇7月13日｜塔塔资本达成全现金收购协议，计划收购主营黄金贷款业务的非银金融机构Yogakshemam Loans约88.6%股权；本次交易投前股权估值不超过31.8亿印度卢比(折合3320万美元)。塔塔资本将向该机构现有股东收购存量股份，同时出资9.3亿卢比认购新股，用于企业业务扩张。Yogakshemam Loans管理资产规模70.8亿卢比，在喀拉拉邦、卡纳塔克邦、泰米尔纳德邦及安得拉邦共设有162家网点。本次交易尚需印度储备银行审批，预计8个月内完成交割。交易落地后，Yogakshemam Loans将成为塔塔资本旗下子公司。
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07-13 12:07
韩国KOSPI指数失守6900点
格隆汇7月13日｜韩国KOSPI指数失守6900点，日内跌7.75%。
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07-13 12:05
格隆汇7月13日｜据英国金融时报，万事达卡考虑出售其英国支付子公司Vocalink。
US 万事达
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07-13 12:04
日经225指数跌破67000点
格隆汇7月13日｜日经225指数跌破67000点，日内跌2.28%。
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07-13 12:01
MSCI亚太指数跌至一个月低点
格隆汇7月13日｜MSCI亚太指数一度跌1.6%，触及一个月低点。
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07-13 11:56
杰富瑞上调Moderna目标价至60美元
格隆汇7月13日｜杰富瑞：将Moderna(MRNA.US)目标价从53美元上调至60美元。
US Moderna,Inc.
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07-13 11:55
日股跌2%
格隆汇7月13日｜日经225指数跌幅扩大至2%，铠侠跌超10%。
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