格隆汇7月8日｜港股市场阿里巴巴午后涨幅进一步扩大，拉升涨超10%报105.6港元，为2025年9月以来盘中最大涨幅。阿里巴巴2027财年Q1财报前瞻显示，整体电商业务(中国电商+AIDC)利润稳健，恢复增长。淘宝闪购减亏快于市场预期，与竞对UE差距收窄，降补过程中市场份额保持稳定。淘宝闪购重点已转为高客单价的餐饮和非餐订单，接下来UE有望继续改善。

格隆汇7月8日｜今日港股强势上涨，智普涨超12%，华虹宏力、联想集团涨超8%，带动恒生科技ETF天弘(520920)标的指数飙涨4.34%，成交额达到1.91亿，自6月29日以来累计涨超10%；港股科技ETF天弘(159128)标的指数同步上扬3.54%；截至发稿南向资金净买入港股101亿港元，昨日加仓腾讯、美团、阿里、快手和智谱。 恒生科技ETF天弘(520920)：紧密跟踪恒生科技指数，一键打包腾讯、阿里巴巴、美团、小米、京东等30家港股科技龙头。该基金最新规模达128.14亿元，其场外联接基金为A类012348、C类012349。 港股科技ETF天弘(159128)：跟踪国证港股通科技指数的ETF，聚焦于通过港股通机制可投资的科技上市公司。权重股集中了阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团、美团、比亚迪股份等各细分领域绝对龙头。其场外联接基金为A类024885、C类024886。 消息面上迎来多重催化：外储加配+国产算力闭环+大摩切换云计算+联储就加息 ①国家外储将继续提高港股资产配置比例：监管层近期表态，未来国家外汇储备将继续提高在香港的资产配置比例。 ②美团开源LongCat-2.0，国产算力完成推理适配：7月6日，美团宣布开源业界首个依靠国产算力芯片完成训练推理的基础大模型LongCat-2.0；同日华为昇腾、摩尔线程、沐曦股份均宣布完成对该模型的推理适配。 ③智谱获机构解禁持有表态+考虑自研AI芯片：智谱在基石解禁窗口获多家机构长期持有表态，并据报正考虑设计自研AI芯片，其动向映射港股科技里的大模型/云厂逻辑（阿里、腾讯、百度均既有云又有自研芯片布局）。 ④大摩"卖芯片买云计算"+联储加息担忧缓解：大摩呼吁从芯片硬件切换至云计算，云厂性价比更优；同时近期美国经济数据缓解美联储加息担忧，港元挂钩美元，港股长久期科技资产分母端修复加速。

格隆汇7月8日｜据市场消息，阿里巴巴2027财年Q1财报前瞻显示，整体电商业务（中国电商+AIDC）利润稳健，恢复增长。淘宝闪购减亏快于市场预期，与竞对UE差距收窄，降补过程中市场份额保持稳定。淘宝闪购重点已转为高客单价的餐饮和非餐订单，接下来UE有望继续改善。

格隆汇7月8日｜港股上午盘三大指数高开高走，科网股全面爆发，恒生科技指数大涨4.34%，恒生指数、国企指数分别上涨2.38%及3.08%，恒指重上24000点。权重科技股集体大反攻带动大市走俏，阿里巴巴大涨超8%，小米大涨5.6%，百度、腾讯、京东、美团皆强势；存储半导体股、光通讯概念股、AI应用概念股等热门板块集体拉升上扬。另外，光伏股、猪肉概念股、生物医药股普跌。(格隆汇)

格隆汇7月8日｜A股上演V型反弹，上证指数午盘涨0.52%，创业板指涨0.95%，此前一度跌超2%。算力产业链爆发，服务器、云计算、ASIC芯片方向涨幅居前，锂电、动力电池方向低迷。 今日云计算大数据、信安计算机、港股科技跨境、科创半导体板块全线大幅冲高，数字信创与云端算力成为盘面核心领涨主线： 云计算大数据板块：云计算50ETF新华大涨6.65%领涨全市场，大数据ETF富国上涨6.22%；云计算ETF汇添富上涨5.81%，云计算ETF易方达上涨5.73%，云端算力、数据存储产业链暴力拉升。 信息安全计算机板块：信息安全ETF易方达上涨5.76%，计算机ETF天弘上涨4.72%，信创软件、计算机基础赛道同步走强。 港股科技跨境板块：港股通信息技术ETF华宝上涨5.20%，港股通科技ETF汇添富上涨4.72%，港股通科技ETF广发上涨4.69%，港股科技T+0跨境品种集体跟涨。 科创半导体板块：科创半导体ETF华夏上涨4.46%，科创半导体材料设备硬科技赛道小幅上行。 今日机器人高端制造、新能源车电池、工程机械汽车零部件、大盘成长宽基、农牧农业板块集体深度回调，机器人赛道跌幅居前： 机器人高端制造板块：机器人ETF易方达大跌4.28%领跌市场，人形机器人高端制造赛道大幅重挫。 新能源车电池板块：新能源车ETF华夏下跌3.47%，电池ETF汇添富下跌3.46%，新能源车ETF平安下跌3.33%，电池ETF广发下跌2.47%，整车、动力电池全产业链同步回落。 工程机械汽车零部件板块：工程机械ETF广发下跌2.81%，汽车零部件ETF易方达下跌2.71%，装备制造与汽车配套赛道走弱。 大盘成长宽基板块：大盘成长ETF博时下跌2.70%，成长风格宽基小幅调整。 农牧农业板块：养殖ETF国泰下跌2.64%，农业ETF易方达下跌2.56%，畜牧养殖、现代农业板块同步收跌。

格隆汇7月8日｜港股持续走高，恒生科技指数涨4.23%，恒指涨2.34%，国指涨3.03%。智谱涨13%，华虹宏力、联想集团涨超8%，中芯国际涨超6%。

格隆汇7月8日｜港股市场近日整体有明显反弹的科技股今日再度集体走强，恒生科技指数拉升涨超3%。个股中，联想涨超8%，快手涨超6%，百度张5%，阿里、小米、网易涨超4%，哔哩哔哩、腾讯涨超3%，京东涨超2%，美团涨近2%。 据金融投资AI助手扣子APP分析，科技股近日的明显反弹，核心是"超跌+AI重估+资金回流+政策托底"四重共振： 1）直接催化剂：AI大模型密集发布，港股科技从"成本端"变"受益方"。近期密集的AI进展让市场重新定价港股科技资产：美团：万亿参数大模型LongCat-2.0开源，首个全流程靠国产算力训练的万亿模型；腾讯：7月6日发布混元Hy3，小模型性能对标2-5倍参数的旗舰级；快手：可灵AI完成30亿美元融资，投后估值180亿，创全球视频大模型融资纪录。以前市场把港股互联网看成AI的"消费者"(要花钱买算力)，现在发现它们自己有模型、有场景、有流量——从"花钱买AI"转向"用AI赚钱"，估值逻辑在变。 2）估值底：跌出来的安全边际。恒生科技指数PE约20倍，处于成立以来23.6%的历史分位——比过去70%多的时间都便宜。6月26日摸到4229点年内低点后，"便宜"本身就是最大的上涨理由。 3）这轮反弹有明显的"高切低"特征：资金从前期爆炒的AI硬件(存储、算力)，转向位置更低的传统互联网龙头，本质是存量博弈下的高低切换。 4）央行行长潘功胜昨日在香港固定收益及货币峰会暨债券通论坛上表示，未来国家外汇储备将继续提高在香港的资产配置比例，为香港资本市场的发展注入更多动能。 扣子APP总结称，对于目前的港股科技股的强势表现，跌多了是基础，AI重估是主线，资金回流是推力，政策利好是托底。 但要注意，7-10月港股历史上季节性偏弱，而且美联储7月FOMC会议仍是关键变量，持续性还得看中报业绩兑现。