格隆汇7月6日｜高盛在最新报告中称，人工智能（AI）投资的重心已开始向更广阔的实体经济延伸，算力、电力和数据中心仍在高速建设之际，AI已同步进入制造、能源、物流、国防、生命科学和机器人等现实场景。2026年至2031年，全球围绕计算、数据中心和电力的AI资本开支将达到约7.6万亿美元，年度投入将从2026年的7650亿美元升至2031年的1.64万亿美元。超大规模云厂商到2030年的AI投资或超过6万亿美元。未来竞争的关键不只是模型或芯片，而是资本结构、能源供给、产业数据、工程能力和部署能力。

格隆汇7月6日｜据南方日报，广东省委副书记、省长孟凡利到广州市调研部分人工智能企业，强调要全力推动人工智能产业高质量发展和全域全时全行业高水平应用，加快培育和发展新质生产力。孟凡利指出，要牢牢抓住人工智能这个新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，大力推动人工智能加快发展、加速应用，更好赋能千行百业、走进千家万户、推动高质量发展。要充分发挥机电一体化和软硬件协同优势，加强人工智能关键核心技术攻关和成果转化，持续面向全国全球招商引资、招才引智，加快做强芯片、算力、算法、数据、应用等人工智能产业全链条，培育一批垂直领域大模型和场景专用小模型，开发推出更多工业智能体、生活智能体，打造具有突出技术实力、行业影响力和自主生态构建能力的优势企业群。

格隆汇7月6日｜“清朗·整治AI应用乱象”专项行动自2026年4月启动以来，中央网信办聚焦未按规定履行大模型备案登记义务、AI平台安全和审核过滤能力不足、AI数据投毒、生成合成内容标识落实不到位等AI应用乱象，部署各地网信部门深入推进第一阶段重点整治任务，并开设“涉AI应用乱象举报专区”，专项受理公众举报。在各方共同努力下，第一阶段累计处置违规网站、应用程序、智能体等AI产品1.4万余款，清理违法违规信息600余万条，处置账号2.6万余个，下架违规AI商品1300余个、违规开源数据集9个，各项工作取得积极进展。 各地网信部门认真履行属地管理责任，结合实际采取有效监督管理措施。如：北京网信办建立“平台自查+常态巡查+技术筛查+线索核查”联动工作机制，及时下架一批违规AI应用和运营账号。上海网信办针对平台类型细化工作要求，指导平台升级举报机制、主动发布治理公告。浙江网信办从模型审核能力、训练语料安全、AI数据投毒等多维度，组织开展优化语义判断能力、高频回归测试等针对性整改。江苏网信办开设AI应用乱象专项举报窗口，收集AI数据投毒、未落实生成合成内容标识要求等5类违法违规情形举报线索，及时核实处置。广东网信办建立属地多部门协调监管机制，综合运用技术巡查、人工复核、现场督导、约谈惩戒方式开展AI应用乱象全链条治理等。 重点网站平台积极履行主体管理责任，有针对性地加强管控。如：华为在应用商店中增加生成式人工智能服务备案和标识专项审核；阿里巴巴完善数字指纹比对与关键词拦截机制，提升违法违规内容识别精度；智谱构建多模态审核模型，针对多轮对话意图反转等复杂场景开展交叉复核；稀宇及时识别阻断利用AI编写病毒、钓鱼软件等恶意行为；DeepSeek在数据采集和预处理环节嵌入异常检测算法，防止恶意样本隐蔽操控等。 下一步，中央网信办将聚焦利用AI技术制作发布虚假信息、散播暴力低俗等不良信息、假冒仿冒他人、侵害未成年人权益、从事网络水军活动等突出问题，开展“清朗·整治AI应用乱象”专项行动第二阶段工作，加大违规账号和机构查处力度，加强AI应用重点环节管理，督促平台提升AI防治能力，着力维护清朗网络生态，推动人工智能向善向好。

格隆汇7月6日｜东方港湾发布《港湾观点︱2026年6月：时代奔流的动力与颠簸》，文中提到，判断系统性风险通常会看四个要素：估值、杠杆、利率和触发事件。当前部分AI资产估值不低，但远没有2000年泡沫时的高估值，科技龙头公司的估值并不贵，现金流、利润基础和融资能力明显强于2000年互联网泡沫时期。美国银行体系和家庭部门也没有明显处在危机式杠杆状态。利率虽然仍是约束，但并不是一个持续加息后的高利率环境在温水煮青蛙。也并未触发什么重大流动性事件产生多米诺骨牌效应。所以，<u>系统性崩盘的条件当前并不具足</u>。 相比上述几个时代的次要因素，<u>更重要的是埋在这些表象之下，属于AI时代的主脉络并没有发生变化</u>。动力一：单位智能(token)在不断进化。动力二：单位智能(token)成本不断下降。动力三：Token经济学在变得越来越有希望。动力四：竞争在白热化，这是时代进步的不竭源泉，也是未来泡沫的根源。 在以上四条时代脉络下，AI时代的大浪潮滚滚向前，依旧奔流不息。但浪潮的流速越大，水面就越不平静，时而会有湍流回旋，时而会波涛汹涌。<u>长期投资者，要想不错过一个时代，除了理性地避开水下的暗礁，还要学会忍受湍急的波动</u>，才有资格摘取这个时代的馈赠。

格隆汇7月6日丨野村证券分析师在最新报告中表示，市场对于“算力过剩”的担忧可能过度了，存储芯片行业距离下行周期还有很长的路要走。市场实际上目前正面临由人工智能需求引发的严重短缺，由于各大芯片厂厂商优先生产利润更为丰厚的高带宽内存（HBM），导致普通DRAM和NAND的供应受限。野村分析师强调，在这样背景下，对于供应过剩的担忧实属过度。由于半导体产业建设和开发周期往往需要很长时间，韩国芯片巨头宣布的项目在数年内可能都不会对供应产生实质性影响。

格隆汇7月6日丨韩国总统李在明6日在总统府青瓦台主持召开半导体、物理人工智能(AI)、AI数据中心“三大超级项目”民官联合推进会时表示，三大项目的关键在于打好“速度战”。李在明强调，尖端产业的竞争关乎各国命运，最终胜负取决于谁行动更快。他表示，政府应提前消除企业投资和项目建设过程中可能遇到的各种障碍，绝不能因行政审批程序拖延而影响投资和项目落地。李在明表示，青瓦台将尽快组建三大项目专项工作组，政府将尽最大努力提供支持。当前半导体产业带来大量超预期税收，政府将充分利用相关财力，在财政支持等各方面为项目建设提供保障。

格隆汇7月6日｜衡量全市场每百万LLM Token支付价格的Silicon Data LLM Token支出指数在经历了自去年12月创立以来近乎翻倍的狂飙后，目前已较5月份的高点大幅下跌了近20%。对于这场支撑起整个AI板块、规模超7000亿美元的资本支出热潮而言，该指数是外界目前所能获取的最清晰、最直接的市场风向标。需要澄清的是，该指数的走软并不完全等同于AI服务正在变得更便宜。该指标综合了价格与使用量两大维度——这意味着其下滑可能蕴含着截然不同的图景：要么是官方的Token标价在下调，要么是市场需求正在向更廉价的大模型分流。这也可能表明，买家愿意承担的成本确实有所降低。

格隆汇7月6日｜韩国总统李在明周一指示官员迅速推进上周宣布的重大芯片和人工智能(AI)项目。他警告表示，若许可审批、土地征收以及确保电力和供水等方面出现延误，可能削弱韩国在先进产业领域占据主导地位的努力。“在这种情况下，胜负似乎将取决于谁的行动更快、谁能率先取得领先，”李在明在一次政府会议上表示，“速度就是一切。”李在明指出，龙仁工业园区从选址确认到破土动工耗时六年，已经被视为速度相对较快。李在明表示，过去通常依序处理的流程，应改为同步推进，并呼吁尽可能缩短环境评估及其他审批流程。他要求预先确保电力和供水基础设施，称电力对芯片项目而言将是一个特别重要的问题。李在明还表示，尽管可再生能源供应规模持续扩大，但企业仍对基载电力供应能力表示担忧，因此下令官员提前解决这些问题。

格隆汇7月6日｜摩根士丹利投资管理发布第二季度深度研究报告《人工智能：十条投资真相》。报告指出，AI已不再仅是技术竞赛，而是一场系统性变革，正在重写全球产业与组织运作的根本规则。 1. <u>四股力量共振，AI进入飞轮效应</u>。推动此波AI跃升的并非单一模型的突破，而是算法、算力、人才与资本四股力量同步加速。 2. <u>摩尔定律失效，物理世界成新瓶颈</u>。过去“算力将越来越便宜”的信念正在松动，AI瓶颈正持续从芯片转移至电力、存储器、网络、冷却设备与资料中心供应。 3. <u>Token经济崛起，算力正在变成收入</u>。过去作为成本中心的数据中心，正转型为生产智能输出的制造设施，而Token就是这种智能输出的计量单位。 4. <u>代理时代来临，员工角色从执行转为管理</u>。 5. <u>软件护城河重塑，数据、领域与分发才是关键</u>。AI快速降低程序码与功能开发的门槛，软件公司的竞争优势已从产品功能转向更难复制的核心资产，包括企业数据、产业知识、客户网络、合规能力及深度嵌入业务流程的经验。 6. <u>AI从分析经济走向运行经济</u>。随着具身智能快速发展，AI已从知识工作延伸至交通、物流、制造、医疗、能源等实体产业。 7. <u>AI是横跨基础设施、模型到应用层的全栈资本周期</u>，非单一产业故事，涵盖芯片、资料中心、模型训练、AI 代理、机器人等完整生态。 8. <u>中美形成平行AI架构</u>，未来AI竞争不仅比拼资本与模型规模，更取决于成本控制、工程能力、供应链整合、应用落地速度与组织效率。 9. <u>AI已是战略基础设施，治理却严重落后</u>。 10. <u>基础设施先行，最大回报的应用可能尚未诞生</u>。历史显示，当基础设施成熟、成本快速下降后，往往会催生当初难以预见的新应用。随着Token成本大幅下降，未来真正消耗AI算力的杀手级应用可能尚未诞生，甚至相关企业都还未成立。