格隆汇6月25日｜日经225指数开盘上涨1.4%，报70114.09。韩国KOSPI指数上涨2.9%。韩股SK海力士涨11%，三星电子涨5%。

格隆汇6月25日｜高通(QCOM.US)盘后大涨超13%，报223.15美元。高通周三披露，微软、Meta将采用其全新AI芯片方案；同时公司还将为另外两家未具名超大型云厂商开发定制化芯片。这家全球智能手机芯片龙头企业举办投资者沟通会，正式落地数据中心AI芯片布局。高通介绍，微软将采用其全新高带宽计算（HBC）芯片架构。该方案依托手机、笔记本通用的平价普通内存，而非英伟达高价HBM高带宽内存、Cerebras所用静态存储SRAM，成本优势突出。Meta则将搭载高通专为AI数据中心设计的自研CPU——Dragonfly C1000。

格隆汇6月25日｜英伟达北京时间周四凌晨举行年度股东大会。AI产业领军人物黄仁勋在股东大会上表示，关于AI投资回报率的问题“已有答案”。在业务更新中，黄仁勋反复强调，AI数据中心是“制造词元（token）”的工厂，词元可以变成代码、答案、设计、行动和服务，因此每个token都是利润单位。这里面也包含他整场最有市场情绪的一句话：有用的AI已经到来，并且已经能够赚钱（Useful AI has arrived, and it is profitable）。黄仁勋同时强调，英伟达系统可能不是采购价格最低的，但能产生最低成本的词元和最高的词元吞吐量——以及最高的收入。

格隆汇6月25日｜据一财，高通周三披露，微软、Meta将采用其全新AI芯片方案；同时公司还将为另外两家未具名超大型云厂商开发定制化芯片。这家全球智能手机芯片龙头企业举办投资者沟通会，正式落地数据中心AI芯片布局。高通介绍，微软将采用其全新高带宽计算（HBC）芯片架构。该方案依托手机、笔记本通用的平价普通内存，而非英伟达高价HBM高带宽内存、Cerebras所用静态存储SRAM，成本优势突出。Meta则将搭载高通专为AI数据中心设计的自研CPU——Dragonfly C1000。

格隆汇6月25日｜在英伟达2026年度股东大会上，该公司股东批准了全部10名董事会成员提名。英伟达CEO黄仁勋在发言时说，“有用的AI时代”已经到来，并释放了对AI基础设施建设将继续的信心。就AI基础设施建设的可持续性，黄仁勋则表示，算力越多，token越多，收入也就越多。这轮建设将以数十年为单位来衡量，涉及电网、互联网等关键基础设施建设。相信这将成为人类历史上规模最大的基础设施建设。

格隆汇6月25日｜据环球时报，多家外媒23日称，阿里巴巴起诉美国国防部，要求将其从“中国军事企业名单”中移除。24日，阿里巴巴证实了上述消息。阿里巴巴在声明中表示：“我们已正式对美国国防部提起诉讼，要求将公司从‘中国军事企业名单’中移除。”阿里巴巴强调，公司并非中国军工企业，亦未参与任何“军民融合”战略。将阿里巴巴列入名单的决定毫无事实依据，武断且反复无常。

格隆汇6月25日｜国际要闻： 1、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.4%，芯片股继续回调，中概指数跌1.77% 2、国际油价跌回冲突爆发前水平，布伦特7月原油期货收跌4.33%报73.74美元/桶 3、纽约期金跌3.2%，现货黄金失守4000美元关口，白银跌超6% 4、狂融294亿美元！存储巨头SK海力士计划7月10日登陆纳斯达克 5、SK海力士已提交美国IPO申请 股票代码为“SKHY” 6、美光盘后大涨近14%，第三财季营收远超预期、指引炸裂，HBM供需紧张局面预计将持续至2027后 7、韩国4月新生儿人数增长18% 8、日本央行行长：随着基础通胀上升，未来将进一步加息 9、美国第一季度经常帐赤字扩大至2268亿美元 10、美银大幅上调半导体行业预测：2030年市场规模或达2.7万亿美元 11、OpenAI绕开英伟达、携手博通打造首款定制芯片，成本降低约50% 大中华区要闻： 1、高盛：中国白酒最坏时刻已经过去 2、孙正义：说AI泡沫是对它的“亵渎”，准备延迟退休，继续干15年 3、工信部总工程师：保持适度超前 加强新一代通信网和算力网规划建设 4、财政部：5月全国共销售彩票528.63亿元 同比下降7.3% 5、央行：6月25日开展5000亿元MLF操作 6、焦炭开启第九轮提涨 自6月26日0时起执行 7、五部门联合启动工业5G独立专网试点 加速“5G+工业互联网”赋能千行百业 8、哔哩哔哩计划斥资3亿美元回购股票 9、单签最高盈利27.2万元！N臻宝成年内第二只首日“十倍股” 10、南下资金持续加仓PCB龙头建滔积层板、建滔集团，继续减持阿里 11、公告精选︱昀冢科技：拟投资15亿元建设高性能多层片式陶瓷电容器生产项目

格隆汇6月25日｜美光科技（MU.US）盘后大涨近14%，报1193.77美元。美光发布财报后，美股芯片股盘后全线上涨，西部数据涨超11%，闪迪涨超10%，高通涨超10%，希捷科技涨超8%，ARM涨超5%，应用材料涨超4%。 美光第三财季调整后营收414.6亿美元，分析师预期356.9亿美元。第三财季核心数据中心营收115.2亿美元，分析师预期68亿美元。第三财季云存储营收137.7亿美元，分析师预期106.9亿美元。第三财季移动与客户营收115.2亿美元，分析师预期97.3亿美元。第三财季调整后每股收益（EPS）为25.11美元，分析师预期20.49美元。第三财季调整后运营利润336.8亿美元，分析师预期278.6亿美元。第三财季调整后毛利润率84.9%，分析师预期81.9%。预计第四财季资本支出约为100亿美元，预计2026财年全年资本支出约为270亿美元；2027财年各季度的资本支出将高于2026第四财季的水平。预计第四财季调整后营收490亿-510亿美元，分析师预期432.4亿美元。预计第四财季调整后EPS为30-32美元，分析师预期25.31美元。 美光管理层表示，受人工智能训练和推理需求持续爆发推动，HBM供需紧张局面预计将持续至2027年以后，公司正进一步扩大先进存储和封装产能以满足需求。美光CEOSanjay Mehrotra在财报公报中表示，“受各细分市场AI驱动的需求以及结构性供应限制的影响，我们预计这种供应紧张的局面将持续至2027年之后。”

格隆汇6月25日｜美股三大指数收盘涨跌不一，纳指连续第三个交易日下跌，截至收盘，道指涨0.36%，纳指跌0.43%，标普500指数跌0.09%。 芯片股继续回调，西部数据、希捷科技跌超4%，高通跌超3%，闪迪跌超2%，ARM、恩智浦跌超1%，美光科技跌0.37%，英伟达跌0.56%。赫兹租车股价下跌41%，创该公司美国IPO以来最大单日跌幅。 纳斯达克中国金龙指数收跌1.77%，热门中概股里，蔚来、美团、阿里跌约3%，百度跌2.3%，拼多多跌1%，腾讯涨2.4%，日月光半导体涨3.5%。KWEB跌0.7%，CQQQ涨0.8%。