格隆汇6月18日｜亚马逊正洽谈向其他公司数据中心销售其自研人工智能芯片，此举标志着其挑战英伟达主导地位的努力进一步扩展。亚马逊人工智能业务负责人彼得·德桑蒂斯表示：“我们认为人工智能基础设施正在快速演进。我们一直在寻找服务更多客户的方法。”亚马逊于2020年推出人工智能加速芯片Trainium。该芯片已经吸引了一些重量级客户，包括OpenAI、Anthropic和Uber，这些客户通过亚马逊云服务（AWS）使用相关硬件。亚马逊今年4月表示，Trainium已获得超过2250亿美元的收入承诺。同月，首席执行官安迪·贾西表示，亚马逊“完全有可能”向第三方出售整柜芯片设备。这也是该公司围绕人工智能重新定位自身战略的一部分。德桑蒂斯表示，今年早些时候开始出货的第三代Trainium芯片已“基本售罄”。亚马逊称，预计明年推出的第四代Trainium芯片已经吸引了强劲需求。

格隆汇6月18日丨费城半导体指数涨幅扩大至6%，续刷记录新高。英伟达股价上涨2.24%，台积电股价上涨4.9%，博通股价上涨4.26%，美光科技股价上涨7.79%，超威半导体股价上涨3.58%，阿斯麦股价上涨3.44%，英特尔股价上涨7.14%，ARM股价上涨5.17%。

格隆汇6月18日｜SpaceX连续两日回调，今日盘中跌约8%，最低触及176.6美元，较周二盘中创下的历史高位(225.64美元)跌去近22%。其他太空概念股普遍下跌，AST SpaceMobile跌超7%，Firefly Aerospace跌超6%，Spire Global跌超5%，Intuitive Machines、诺斯罗普格鲁曼、L3Harris Technologies、克瑞拓斯安全防卫、回声星通信均跌超4%，维珍银河跌3%。 消息面上，SpaceX上市后前三个交易日累计上涨近50%，随后连续两日回调，这一走势被市场解读为IPO后的“情绪透支”，尤其是在其市值一度短暂超越亚马逊之后。另外，估值方面的担忧正在加剧抛售压力。SpaceX在IPO后数日便宣布以600亿美元全股票方式收购AI编程工具Cursor的开发商Anysphere，此举在机构投资者中引发了对资本配置问题的分歧。此外，8月即将到来的限售股解禁期也令部分投资者对股票供应量可能增加保持警惕。(格隆汇)

格隆汇6月18日｜橡树资本联合创始人霍华德·马克斯近日在一档播客节目中，探讨当前市场是否陷入“非理性繁荣”，以及AI投资热潮下的机遇与风险。他指出，可以用格林斯潘30年前的话来形容当前市场，我们正处于“繁荣”之中，但没有人能断定这究竟是否属于“非理性”。<u>他以SpaceX将以近2万亿美元估值上市为例，直言是否参与以及以什么价格参与这类IPO，纯靠“瞎猜”</u>，无法像传统价值投资那样，将数字列在纸上算出合理价格。 霍华德提到他最喜欢的一句签文：谨小慎微者难成大事。他指出了当下的一个投资难题：投资这类科技巨头，有可能犯下巨大错误，但也有可能创造辉煌战绩。<u>而那些因惧怕风险而观望的人，或许会错过人类史上最伟大的投资机遇</u>。反观传统行业，交通、分销零售、地产板块的投资者，基本不会犯下毁灭性的投资失误，同时也无法把握住这波划时代的巨大红利。 在估值层面，霍华德给出关键参照：当前标普500市盈率约23倍，高于80年均值16倍约50%，但远低于2000年互联网泡沫的32倍，也低于“漂亮50”时代60至90倍的水平，因此整体“偏高但尚未失控”。 <u>面对AI投资，他提出三层梯度布局思路</u>：投资超大规模科技公司属于低风险途径，因其拥有成熟业务与现金流；投资Anthropic、OpenAI等垂直AI企业，风险更高但存活概率较高；而投资早期初创公司则类似买彩票，大多数人会亏光，少数人极度富有。<u>他建议投资者可以选择在风险谱系中的哪个位置进行投资，也可以在谱系上混合配置不同头寸</u>，然后决定谱系上这些公司，应占你总投资组合的比重。

格隆汇6月18日｜韦德布什将美光科技的目标价从550美元大幅上调至1300美元，维持“跑赢大市”评级。(格隆汇)

格隆汇6月18日｜闪迪(SNDK.US)股价涨幅扩大至11%，报2175美元/股，再创历史新高，总市值突破3200亿美元，今年以来累计大涨814%。

格隆汇6月18日｜SpaceX连续第二日下跌，盘中一度跌近8%至176.6美元。英仕曼集团的Dan Taylor在评论中表示，SpaceX的估值并未反映AI板块的整体健康状况。该火箭公司的股票表现似乎更多是对首席执行官埃隆·马斯克的押注，而不是一个AI故事。Taylor表示，该公司不太可能在2030年前实现马斯克1万亿美元的收入目标，但他之前的创业项目表明，投资者对他的信心并不缺乏，这应该是支撑SpaceX的因素。

格隆汇6月18日｜IT服务板块走低，埃森哲大跌超17%，Wipro、高知特跌近8%，IBM跌6.6%，印孚瑟斯跌5.7%，万国数据跌超3%。消息面上，埃森哲公布，第三季度订单额意外下降2%，指向该行业市场在AI应用领军者Anthropic主导的“AI颠覆一切”超级风暴之下持续面临基本面不确定性。公司预计第四季度营收区间将在177.5亿至184亿美元之间，低于分析师普遍预期的约184.7亿美元。(格隆汇)