格隆汇6月17日｜港股芯片股普涨，其中，澜起科技涨超6%，瀚天天成、华虹宏力涨超5%，芯智控股涨超4%，ASMPT、兆易创新、云英谷科技涨超3%。

格隆汇6月17日｜港股上午盘三大指数涨跌不一，恒生指数、国企指数分别下跌0.37%及0.74%，恒生科技指数转涨0.17%。盘初普跌的权重科技股部分由跌转涨，其中百度涨1.5%，腾讯涨1%，阿里巴巴飘红，小米、京东、美团小幅下跌；存储半导体股低开高走，澜起科技涨幅靠前，PCB概念继续强势，建滔积层板再创新高！中国建材暴涨超16%领衔建材股，政策出清+AI驱动，双主业共振向上。另外，汽车股、物管股、餐饮股跌幅靠前。(格隆汇)

格隆汇6月17日｜据台湾工商时报，AI服务器、边缘AI与高效能运算需求推升电源架构升级，电源管理晶片(PMIC)族群营运动能逐步加温，加上成熟制程代工供给趋紧、晶圆代工报价调涨，市场预期类比IC与PMIC供应链议价能力改善。硅力*-KY、致新、茂达今年前五月营运表现分歧，但在AI电源、DDR5 PMIC、风扇马达驱动IC等题材加持下，下半年营运有望逐步增温。 就产业面来看，8英寸晶圆成熟制程供需正出现变化。其中，台积电、三星陆续调整8英寸产能配置，全球8英寸晶圆供给增幅有限，惟AI电源管理IC、功率元件、显示驱动IC及车工控需求升温，推升产能利用率回升。部分晶圆代工厂已开始调涨8英寸代工价格，尽管终端需求仍需观察，但供需反转已使PMIC报价转趋有利。 业界分析，过去两年PMIC受消费电子库存修正影响，报价与稼动率承压；今年随AI服务器、资料中心、DDR5、车用与工控需求接棒，成熟制程产能不再宽松，PMIC有机会从景气循环修复，进一步走向结构性成长。

格隆汇6月17日｜香港著名喜剧导演兼商人黄栢鸣(艺名黄百鸣)被控内幕交易案，上月22日遭裁定罪名成立，上周于香港西九龙裁判法院被判处入狱5个月，罚款约9.97万港元，并要向证监会支付约37.43万港元调查费用；黄百鸣原本申请保释等候上诉获批，但他今日到西九龙裁判法院申请撤销保释，获批准即时服刑。

格隆汇6月17日｜中国模拟集成电路公司圣邦股份(3661.HK)今日起至下周二(6月23日)招股，全球发售5400.12万股H股，其中香港发售占10%，其余为国际发售，每股发售价将不高于85.2港元，集资最多约46.01亿港元。一手100股，入场费8605.92港元。该股预计6月26日上市。联席保荐人包括中金公司及华泰国际。公司拟将发售所得款项净额中，约60%用于在未来5年内提升研发能力并扩展产品组合；约26%用于旨在整合行业资源的战略投资及/或收购；约6%在未来5年内拓展海外销售网络，特别是增强在欧洲、日本、韩国和新加坡的销售与营销能力；余下约8%分配予营运资金及一般公司用途。

格隆汇6月17日｜中信证券发布报告指，全球经济的韧性正面临中东冲突考验，预计下半年的核心特征是“供给冲击、政策约束与投资托底”并存。油价冲击的持续性是决定下半年全球宏观路径的第一变量。<u>对于中国而言，下半年宏观政策的聚焦点或更多转向结构性改革</u>，以“反内卷”和“碳考核”优化供给，以财税改革引导需求。 <u>A股市场：AI+能化构成新的杠铃结构</u>。展望下半年，继续站在全球视角去看中国、用K型思维替代牛熊思维去看市场、从“建造AI”到“适应AI”去看技术。配置上，长期底层逻辑依然是中国优势制造业定价权的重估，最具代表性的行业是新能源、化工、有色、电力设备；进攻端，密切关注国产AI的进展，看好国产算力链、云平台。此外，建议继续增配一些低估值品种，重点关注券商、保险。 <u>港股市场：逆转行情可期，把握高景气科技赛道和红利扩散行情</u>。配置上，建议关注五条主线：(1)高景气的科技赛道，包括港股已具备一定优势的Token经济产业链和机器人板块，以及电池、商业航天、脑机接口等领域；(2)红利扩散行情下，“类债平替”的稳健高股息板块(如物业管理、电信、电力等)，以及“泛红利+高成长”(如周期上行的能源、高分红的食品饮料与多元金融)；(3)供给受限、国家战略收储以及AI发展+电气化转型支撑需求的强工业属性金属；(4)中美关系稳定发展、贸易摩擦或缓解下，海外业务利润率或抬升的出口和出海链；(5)医疗板块，特别是料将进入密集数据催化期的创新药和正向循环筑起高壁垒的CXO。 <u>美股市场：预计下半年交易主线仍由基本面逻辑主导</u>。行业配置层面，建议关注：(1)增长动能持续强劲且估值水平相对合理的科技行业；(2)受益于地缘政治风险长期化与需求端高确定性双重支撑的军工板块；(3)受益于数据中心核心能源供应持续承压的能源基础板块；(4)受益于资本回报及监管改善双重驱动的金融板块(银行等)。