格隆汇6月5日｜中信建投研报认为，近期，国家发改委及能源局联合发布《有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》。多用户绿电直连是指风电、太阳能发电、生物质发电等新能源发电不直接接入公共电网，通过专用线路和变电设施向多个用户供给绿电，实现供给电量清晰溯源和分配的模式。《通知》明确新建负荷、存量负荷（单用户绿电直连项目、绿电需求用户以及零碳园区、增量配电网等）均可开展多用户绿电直连。同时，《通知》支持尚未开展电网接入工程建设的新能源发电项目，以及因新能源消纳受限等原因无法并网的新能源发电项目开展多用户绿电直连，为其开辟电力消纳通道。总体来看，多用户绿电直连降低了绿电直连项目的开展门槛，促进新能源就近就地消纳，降低弃风弃光压力。

格隆汇6月5日｜据财新，多位市场人士及接近监管的人士表示，数据资产ABS日前已被暂时叫停。两位投行人士均称，6月3日收到来自交易所的窗口指导，暂停申报数据资产ABS，“如果自行申报会被劝退"。另有一位资深债市人士称，不只是申报暂停，已过会的项目也已暂停封卷领取批文，而已拿到批文的项目则可能需要暂缓备案发行。据了解，交易所早在4月便曾发出相关窗门指导，希望控制数据资产ABS申报规模，但依然难挡城投平台的融资冲动。一位接近监管的人士称，有城投借创新产品套利，曲线实现"非标转标"，并非真正的数据资产融资；也有城投在相关数据资源尚未入表的情况下就包装出来推进ABS发行。数据显示，2026年1月以来，全市场累计发行数据资产ABS项目21单，融资规模154.33亿元。而2025年数据资产ABS开闸后的9个月内，全市场共发行相关项目11单，融资规模45.9亿元。也就是说，2026年不到半年的发行规模已达到2025年的三倍以上。

格隆汇6月5日｜华泰证券研报表示，如果6月市场表现稳定，二季度或成为保险行业今年盈利表现最亮眼的一个季度。估计上市各保险公司2Q26的税前利润（中位数）有望同比增长23%-171%，相较于1Q26 30%-50%的下滑明显反弹。今年以来，保险板块受一季度市场波动和盈利下滑，以及二季度以来较为极致的结构性市场行情影响，股价普遍下行10%-30%。PB（MRQ）估值已经较年初高点有大约两成左右的下降，估值安全边际显现，对二季度可能的盈利反弹反应不多，盈利与估值反差的张力不断累积。负债端仍然保持良好增长势头，行业基本面依然坚实。随着二季度临近结束，业绩反弹有望成为市场重新审视保险行业价值的重要催化剂，建议重视二季报投资机会。

格隆汇6月5日｜华泰证券研报表示，AI算力需求持续增长驱动高速光模块加速放量，同时1.6T/3.2T高速率升级及CPO等技术迭代推动光模块封装复杂度与性能要求持续提升，带动上游设备行业进入“量增+价升”共振阶段。光模块设备市场迎增长加速拐点，看好产业链相关企业发展。

格隆汇6月5日｜振华科技在互动平台表示，公司目前整体钽电容产能10亿只，公司持续紧跟市场需求与技术发展，对现有产线进行智能化升级改造与效能提升，以稳步释放潜在产能。公司民用钽电容主要应用在服务器领域、低压电路保护领域、民用爆破领域和智能三表领域；薄膜电容、超级电容、铝电容及MLCC主要应用于轨道交通领域和超算领域，整体民用业务占比不大。

格隆汇6月5日｜俄罗斯总统普京当地时间4日在圣彼得堡会见全球主要通讯社负责人时表示，中国发展强劲，在全球经济、世界政治及国际事务中扮演着日益重要的角色。俄罗斯对此不只是观望，更是与中国携手深化合作。普京说，俄罗斯和中国是天然的伙伴。两国2001年签署的《俄中睦邻友好合作条约》更是为全方位各领域双边合作筑牢根基、创造前提条件，如今的成果便是印证。

格隆汇6月5日｜证券日报：近日，比亚迪股份有限公司（以下简称“比亚迪”）执行副总裁李柯公开表示，比亚迪正在开发人形机器人。“机器人的竞争在于谁有最强的制造能力、软件能力和硬件能力，而汽车相关AI能力可以移植到机器人上。”更早之前，比亚迪已经在人才上进行布局。2024年底，比亚迪具身智能研究团队发布招聘简章，招聘高级算法工程师、高级结构工程师、高级仿真工程师等。比亚迪还通过入股人形机器人企业的方式切入人形机器人赛道。2025年4月份，比亚迪成功入股人形机器人公司帕西尼感知科技（深圳）有限公司，目前为其第二大股东，持股比例为7.95%。除比亚迪外，包括小鹏、广汽集团在内的不少车企也在加快布局人形机器人领域，试图打造新的利润增长点。

格隆汇6月5日｜国金证券研报称，锂电6月排产景气维持高位，环增1%～6%，同增49%～66%。2026年1～6月，电池/正极/负极/隔膜/电解液预排产累计同比分别增长46%/49%/47%/53%/59%，其中电解液、电池同比均超60%。整体看，6月锂电产业链排产在5月明显回升后的高基数上继续增长，短期节奏由快速拉升转向高位平稳，反映下游需求韧性持续向好、产业链景气度仍处高位。5月锂电产业链价格延续结构性分化，整体表现为上游成本支撑仍强、中下游涨价传导偏弱。价格上涨主要来自供给扰动和原料成本抬升，锂盐、镍盐及磷系材料表现相对较强；需求端虽有电池、储能及三元排产支撑，但更多体现为刚需托底，并未带动全链条顺畅涨价。因此，正极、电解液等中游环节价格多为小幅上移，涨幅明显弱于上游原料。相反，供给恢复较快或库存压力较大的环节继续承压，DMC及低硫石油焦价格回落。整体看，5月锂电产业链价格分化仍是主线。

格隆汇6月5日｜证券日报：近日，一家主营光通信领域的A股上市公司发布公告称，终止筹划以“发行股份+现金”方式收购同业细分标的企业股权的资产重组事项。深究背后原因，系双方在标的资产估值上分歧过大，难以调和，一场有望实现双向增益的产业链并购就此作罢。据笔者不完全统计，年内因同样原因终止的重组项目还有5单。在产业并购热情持续升温的背景下，部分细分热门赛道标的估值脱离基本面、溢价居高不下，已成为一些并购项目半路夭折的重要诱因。

格隆汇6月5日｜广发证券研报称，权益资产下一步的变化可能来自于哪里？我们理解一是“海外地缘和货币政策开关”。目前临近变化窗口，若美伊协议落地、霍尔木兹海峡复航，中下游成本端将迎改善，部分前期被压制的资产存在反弹机会。此外，美联储6月利率决策应不会有太大意外，但其释放的信号将较为关键，若市场读出新框架偏“鹰派”，则可能诱发目前估值较高的部分资产调整。二是国内“六张网”政策落地。5月BCI企业投资前瞻指数创年内新高、建筑业PMI触底回升，均指向超长期特别国债与政策性金融工具的影响开始落地，对"六张网"领域的集中支持初步传导。如果固投在6月能趋于好转，则包括周期、消费在内的顺周期资产可能均会被低位带动。三是国内“通胀-增长”剪刀差初步见顶，若6-7月确认拐点，则经济广谱性顺价条件初步具备，抱团虽不至于瓦解但将大概率有所收敛。5月底A股申万二级行业的轮动速度已边际回升。简单总结，在全球较为单边的5月之后，6月存在一系列“或有线索”一定程度推动再均衡。

格隆汇6月5日｜Wind数据显示，周五（6月5日），共有16家公司限售股解禁，合计解禁量为4.8亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为241.97亿元。从解禁量来看，中策橡胶、中科仪、昆仑万维解禁量居前，解禁股数分别为4.18亿股、2154.53万股、1838.69万股。从解禁市值来看，中策橡胶、中科仪、优优绿能解禁市值居前，解禁市值分别为191.94亿元、19.7亿元、15.32亿元。从解禁股数占总股本比例来看，中策橡胶、优优绿能、中科仪解禁比例居前，解禁比例分别为47.75%、20.94%、9.63%。

格隆汇6月5日｜广发证券研报称，我们认为本轮AI产业链的核心驱动来自模型agentic coding能力的增强，以Claude Code、Codex为代表的编程工具正从辅助补全跃迁至自主协作，并由此向上下游传导出多层投资机会。向上游看，Agentic Workload对算力的消耗大幅提升，推动云厂商IaaS&MaaS业务高增长，减少市场对于云厂商投入过剩导致AI泡沫等问题的担忧，对FCF Margin下降的敏感度随之减弱，关注CSP算力约束缓解与订单增长节奏。向模型厂商自身看，Agentic任务驱动Token消耗飙升、头部模型ARR加速提升，短期交易重点在于模型更新、ARR数据、Token价格与算力供应等边际变化。向下游应用看，Coding Agent最先验证PMF，关注“Claude Code for X”式的场景复制与Token经济性提升带来的扩展空间。我们持续看好AI发展带来的产业需求加速，建议围绕自研模型+算力+云生态的垂直整合进行标的选择。

格隆汇6月5日｜经济日报金观平：对我国而言，坚守实体经济更具特殊意义。14亿多人口的大国，不能走脱实向虚、泡沫扩张的路子，也走不通依赖外部、空心发展的路子。锻造实体经济的坚实底盘不是可选项，而是必答题；不是权宜之计，而是长久之策。发展先进制造业，不是只抓“高精尖”，而是有重点、有梯次、有接续地在“创造价值”上下功夫。通过推动传统产业提质升级，巩固重点产业在全球产业分工中的地位和竞争力；通过发展战略性新兴产业集群，催生数个万亿元级甚至更大规模市场；通过开辟未来产业新赛道，形成塑造长远优势的战略储备。让“老树发新枝”“新苗成大树”，才能加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，推动中国制造向中国智造转变、中国产品向中国品牌跃升。

格隆汇6月5日｜经济日报：近日，多家商业银行宣布，如果用户将微信零钱提现至该行借记卡，可享受手续费抵扣、全额减免等优惠政策。银行为何“补贴”微信提现手续费？其核心目的是获取更大规模的活期存款，也就是获取低成本负债，进而稳定存贷款利差与经营管理。商业银行属于金融中介机构，所谓“中介”，即银行一手从储户那里获取存款，一手将存款贷给符合条件的借款人，前者形成了银行的主要负债，后者构成了银行的主要资产，银行则通过承担流动性风险与信用风险、生产信用信息等功能，赚取一定比例的收入。由此可见，有效的资产负债管理是银行稳健经营的关键，其中，控制负债成本又是重中之重，银行业也因此有“存款立行”的说法。

格隆汇6月5日｜乌拉圭外交部长卢贝特金4日宣布，这一南美国家将对中国公民免签。