格隆汇6月4日｜据六里投资报，海通国际首席经济学家张忆东日前站在全球政经格局的高度，对当前资本市场走势、短期风险变盘点、以及未来的大趋势等，作出了一场完整系统、酣畅淋漓的前瞻性分析。张忆东在本次对话中旗帜鲜明地提出，<u>6月中旬美国公布通胀数据、以及联储议息会议和新主席发言等，可能会是重要变盘时间点</u>。 张忆东将之比喻成“一只灰犀牛，三只黑天鹅”会导致海外的“夏日寒风”，或同步引发国内市场波动。具体而言，<u>“灰犀牛”指的是</u>美国通胀回升，美联储欲“鸽”不能，反而可能更加鹰派，美债10年期收益率若突破4.5%，上冲5%，将对全球风险资产形成重大冲击。而<u>“三只黑天鹅”则包括</u>：一是全球融资压力，如Space X等巨无霸上市带来的虹吸效应，叠加港股解禁大潮；二是新兴市场潜在的金融隐患；三是市场情绪的过度拥挤，散户杠杆高企，日本两融余额创历史新高，韩国杠杆产品蔚然成风，令人想起2015年A股的情景。 尽管如此，张忆东认为这会是一次中场的震荡，并不是科技牛市的终局。<u>A股和港股目前仍处于行情的第一阶段</u>，只是整体估值修复已进入尾声，震荡之后，下半年起市场将会迎来更加精彩、更加多元化，更加扩散的第二阶段行情。现在中国资产的重估才有点星星之火，开始越来越旺，但这个星火过度集中在了AI，集中在了光模块、光通信，后续将会星火燎原；<u>中国资产真正系统性的机会，张忆东认为远没有到来，应该就是在今年四季度到2028的某个阶段，将会看到中国资产一个广泛的重估</u>。

格隆汇6月4日｜博杰股份(002975.SZ)公告称，公司董事会审议通过向特定对象发行A股股票预案，拟募集资金总额不超过15.03亿元，用于服务器检测设备及散热模组零部件产能建设项目、先进研发中心及平台建设项目及补充流动资金。发行对象不超过35名，发行数量不超过6243.92万股。目前，公司已与英伟达、谷歌等全球核心算力厂商建立稳定的长期合作关系，订单确定性持续增强。公司现有产线难以完全适配交付需求，已成为制约业务规模扩张的核心瓶颈。本项目通过厂房升级与设备更新，全面提升服务器测试设备与散热零部件规模化、柔性化生产能力，实现小批量、多批次订单的快速换线与高效交付。项目建成后，公司将有效突破产能约束，进一步提升核心客户市场份额，巩固竞争优势，深度把握全球算力基础设施建设的战略机遇。