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2026-08-01 23:27 星期六
06-03 14:33
高温与AI双重催化，电力ETF华夏(560830)探底回升涨1.69%，绿电ETF华夏(562550)连续3日“吸金”
格隆汇6月3日｜今日电力板块表现活跃，豫能控股、建投能源和京能电力涨停，电力ETF华夏(560830)探底回升，涨1.69%，绿电ETF华夏(562550)目前上涨1.55%，冲击六连阳，成交额5.47亿，实时换手率15.09%，该ETF连续3日获资金净申购，近10日合计流入6.26亿元。
板块近期走强，是极端天气、AI新需求、市场化改革等多重因素共同作用的结果
①极端天气推升用电负荷：国家气候中心预测，2026年厄尔尼诺事件概率增高，可能导致夏季高温持续时间更长。国家发改委预测，今年夏季全国最高用电负荷可能达16亿千瓦，比去年激增9000万千瓦，电力保供压力显著增大。
②AI算力催生“算电协同”新需求：AI数据中心成为新的“电力黑洞”。政策层面要求新建数据中心绿电占比需超80%，推动“算电协同”加速落地。5月30日，全国首个绿色算力全栈AI平台在内蒙古正式上线，标志着绿色电力与算力产业的深度融合进入新阶段。
③电力市场化改革迈出关键一步：6月3日，国家发改委、国家能源局联合发布《关于在云霄直流开展输电权市场化交易的通知》，自6月1日起实施。
相关产品：
AI算力时代能源转型：绿电ETF华夏(562550)，跟踪中证绿色电力指数，申万二级行业中电力含量超99%，为全市场最“纯”电力相关指数，核心权重股包括长江电力（国内最大水电运营商）、三峡能源（国内最大的新能源运营商）。
电力全产业链：电力ETF华夏(560830)：紧密跟踪中证全指电力公用事业指数，全面覆盖发电、电网、配电等电力全产业链龙头公司，长江电力、中国核电、三峡能源、国电电力、永泰能源、中国广核、华能国际等。该产品综合费率0.2%/年，处于市场最低一档。
SH 电力ETF华夏 SH 绿电ETF华夏
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06-03 14:29
A股主要股指集体回落
格隆汇6月3日｜创业板指涨幅缩窄至1%，此前一度涨4%；深证成指现涨0.4%，上证综指现涨0.12%，科创50指数涨1.5%，此前一度涨5%。
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06-03 14:25
研报掘金丨平安证券：首予隆鑫通用“推荐”评级，业绩实现高质量稳健增长
格隆汇6月3日｜平安证券研报指出，隆鑫通用深耕动力机械领域，宗申入主开启发展新周期。2025年为股权变更后首个完整经营年度，公司营收191.35亿元，同比+13.75%，归母净利润16.48亿元，同比+46.95%，业绩实现高质量稳健增长。认为公司凭借深厚的技术积淀，自有品牌“无极”持续深耕欧洲摩托车市场，市占率有望进一步提升，借助欧洲高地市场，辐射中南美洲、非洲等新兴地区，全球化布局持续推进；三轮车、全地形车有望借助“无极”势能，保持快速增长。首次覆盖，给予隆鑫通用“推荐”评级。
SH 隆鑫通用
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06-03 14:24
大行评级丨花旗：维持腾讯“买入”评级，关注微信AI智能体的推出时间
格隆汇6月3日｜花旗发表研报指，腾讯自公布第一季业绩后的过去10天内已加大股份回购力度，平均每天回购100万至110万股，或每日约5亿港元，累计回购金额达45亿至50亿港元，显示管理层对基本面展望的信心，并认为股价被低估。该行指出，如果微信AI智能体的测试进展顺利，并在未来1至2个月内向所有用户推出，相信股价将有潜在上升空间。该行维持公司“买入”评级，续予目标价763港元。
HK 腾讯控股
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06-03 14:14
研报掘金丨开源证券：首予新疆天业“买入”评级，氯碱行业景气度底部向上
格隆汇6月3日｜开源证券研报指出，氯碱行业景气度底部向上，煤制天然气打开公司远期发展空间。新疆天业为氯碱化工龙头企业，产业链高度一体化。预计2026-2027年氯碱行业产能增速放缓、出口需求增加、《关于汞的水俣公约》推动落后产能退出，行业景气或持续向上。公司与天池能源合作建设20亿立方米/年煤制天然气项目已进入社会稳定风险评估信息公示阶段，有望打开公司远期发展空间。预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.32、7.14、12.60亿元，EPS分别为0.14、0.42、0.74元/股，当前股价对应2026-2028年PE为37.1、12.0、6.8倍，首次覆盖给予“买入”评级。
SH 新疆天业
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06-03 14:10
大行评级丨法巴：维持腾讯“跑赢大市”评级，视微信AI智能体为集团核心机遇
格隆汇6月3日｜法巴银行发表研报指，有媒体报道指出腾讯正推进为微信推出备受期待的AI智能体(AI agents)。据知情人士透露，腾讯目前正在测试该智能体的原型，并计划最快于本月开始进行公开发布前所需的合规程序，随后将在小部分用户中进行测试，再启动分阶段推出，惟目前尚未确认公开发布的具体日期。该行认为，在近期股价回升之前，腾讯因市场对AI的担忧而在年初至今累跌约25%。然而，微信AI智能体是该集团的核心机遇，近期消息表明其即将推出，这将令市场感到安心。该行预期腾讯的收入增长将会加速，且AI论述的改善将带来估值重估的上行空间，在巨额回购背景下，目前股价相当于2027年预测市盈率约10倍。该行维持腾讯“跑赢大市”的投资评级，目标价750港元。
HK 腾讯控股
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06-03 14:08
研报掘金丨中邮证券：维持捷成股份“买入”评级，AI加速公司驶入成长快车道
格隆汇6月3日｜中邮证券研报指出，捷成股份是国内领先影视版权运营商，AI加速公司驶入成长快车道。在政策端“广电21条”推动行业供给修复背景下，公司主业景气有望边际改善。选取了与公司主营业务相近的A股上市公司华策影视、光线传媒、中国电影作为可比公司，可比公司2026~2028PE分别为50/40/34倍。认为公司近年在传统业务保持稳健发展的基础上，仍在积极布局微短剧、IP衍生开发及AI应用等新兴方向，叠加稀缺AI语料库等增量价值持续释放，后续有望充分受益于AI技术商业化落地及内容资产价值重估，享受一定的估值溢价，维持“买入”评级。
SZ 捷成股份
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06-03 14:06
大行评级丨大摩：重申小鹏集团“增持”评级，实体AI相关倡议将成重新评级的催化剂
格隆汇6月3日｜摩根士丹利发表研报指，小鹏集团旗下GX车型成为吸引投资者的关键证明点，关注管理层能否掌握下半年的产品节奏、有效执行海外扩张以及非汽车业务的计划。小鹏汽车计划在下半年推出G9L及MONA L03/L05，将有助于减少季节性销量波动。该行对由GX及其他车型周期所带动的复苏前景仍持乐观态度，相信在行业整体走势疲软的背景下，销售持续增长应可提升盈利可预测性，并支撑后续股价表现。该行重申对小鹏的“增持”评级，目标价96港元，实体AI的相关倡议将成为重新评级的催化剂。
US 小鹏集团 HK 小鹏集团-W
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06-03 14:03
教育部：严禁炒作“高考状元”“升学率” 纠治奢华录取通知书
格隆汇6月3日丨据央视，2026年全国统一高考将于6月7日开考，教育部会同国家教育统一考试工作部际联席会议成员单位，全力为高考营造良好氛围。聚焦考生家长关切，指导各地制定高考宣传工作方案，创新宣传方式和传播载体，积极运用电视、官网、官微、直播等方式，广泛开展形式多样的信息发布、政策解读、温馨提示、答疑解惑等服务工作，积极营造良好考试舆论氛围。指导各地各校严格落实高校招生宣传工作纪律要求，严禁虚假宣传、违规承诺，严禁以任何形式炒作“高考状元”“高分考生”“升学率”。推动高校录取通知书回归“一页纸”，坚决纠治奢华录取通知书、新生礼盒等不良风气。要求各地认真履行属地监管责任，指导高校持续优化专业（组）设置，进一步加强和改进特殊类型考试招生工作。指导各地会同有关部门加大涉考涉招培训机构治理，坚决打击虚假宣传、高价收费、组织诈骗或作弊、扰乱考试招生秩序等违法违规行为，切实维护考生和家长合法权益。
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06-03 14:02
2026年全国高考报名人数为1290万人
格隆汇6月3日｜据央视，从教育部获悉，2026年全国高考报名人数为1290万人。2026年全国统一高考将于6月7日开考。今年，教育部门将继续为盲人考生专门命制盲文试卷，这是自2014年起，连续13年为盲人考生在高考中提供盲文试卷。此外，教育部还将指导各地为1.4万余名残障考生参加考试提供合理便利。
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06-03 13:59
A股电力股集体走强，京能电力、西昌电力等多股涨停
格隆汇6月3日｜A股市场电力股集体走强，其中，广西能源、豫能控股、京能电力、西昌电力10CM涨停，华电辽能涨超8%，明星电力涨超6%，长源电力涨超5%，赣能股份、韶能股份、上海电力、浙江新能、华银电力、建投能源、乐山电力涨超4%。
SH 京能电力 SH 西昌电力
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06-03 13:57
研报掘金丨国海证券：维持振华股份“买入”评级，有望优先受益于铬盐景气大周期
格隆汇6月3日｜国海证券研报指出，振华股份六价铬剧毒带来铬盐产能刚性约束，SOFC拉动金属铬与高温合金需求增量。国外主流厂商设备自动化程度高，但从环保治理的整个产业链协同来看，中国企业已经领先。SOFC、燃气轮机、商业航天、核电、航发共同驱动铬盐景气大周期。据BloomEnergy官网预测，随着数据中心的能源需求继续大幅超过供应，未来五年内将宣布35GW的数据中心容量，相当于纽约市每年平均能源容量的六倍多。考虑到公司有望优先受益于铬盐景气大周期，维持“买入”评级。
SH 振华股份
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06-03 13:49
硅业分会：预计6月国内多晶硅产量将增加至9-9.1万吨
格隆汇6月3日丨硅业分会消息，据安泰科统计，n型复投料（棒状硅）成交价格区间为3.4-3.5万元/吨，成交均价为3.47万元/吨，环比下滑1.70%；n型颗粒硅成交价格区间为3.3-3.5万元/吨，成交均价为3.40万元/吨，环比下滑0.87%。根据企业排产计划，6月份多晶硅市场将进入供需双增阶段。供应端，预计5家企业有复产增量释放，同时另有一家企业安排检修，综合影响下，预计6月国内多晶硅产量将增加至9-9.1万吨。需求端，下游硅片排产也有提升预期，对应多晶硅需求量预计在8.7万吨左右。综合判断，6月份市场或将处于微幅累库或供需紧平衡状态，但在行业库存尚未实现有效去化的前提下，供应增量的预期对市场情绪影响更为直接。下游需求的增长预期是否能有效消化这部分供应增量并实现真正的平衡，将是影响未来市场走势的关键。
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06-03 13:47
大摩邢自强：近20年最强“投资上行周期” 存储产能会进入“大干快上”的阶段
格隆汇6月3日｜摩根士丹利中国首席经济学家邢自强在本周一的闭门会中，围绕全球K型分化，以及超级投资周期等话题，分享了最新的研判。部分观点如下：
1、全球都在经历K型分化，<u>AI和能源投资大热，但是消费和民生相对比较冷</u>。美国方面，大厂对今明两年资本开支预测持续上修，平均每年达1万亿美元；但消费疲软，受高物价和停滞的实际收入所致。
2、<u>目前判断美联储今年不会降息</u>，通胀高于2%目标已超五年，去年推出的一些关税今年还有残留效应，渐进地推高通胀。油价高企带来输入式通胀压力。
3、假设美国的AI资本开支太火，使得经济能够增长2%、2.5%以上，那么在这个过程中，通胀还顽固地停留在3%以上，也不排除美联储甚至有一种呼声要考虑再次加息的选项。
4、亚洲出现了一个三重因素交织震荡的“投资上行超级周期”，分别是<u>AI基建、能源安全和国防、以及相关的关键原材料</u>。<u>亚洲进入了一个最近20年以来，从2005、2006年以来最强劲的投资上行周期</u>，是一个超级周期。
5、预测工业总投资从当前每年11万亿美元上升至2030年16万亿美元，上述三大重点行业资本开支年化复合增速达16%。
6、<u>外需强、内需弱</u>。目前出口强的板块和企业，像EV、储能、半导体、电力设备、AI硬件，<u>都是资本密集型的，聘人并不太多</u>。尽管订单强、利润改善，但对整体内地的就业和工资的传导比过往要弱。
7、“喝上汤”的很多大陆企业占中国整体经济的比例低，<u>还处于比较卷的初始发展的阶段，倾向于把大量的利润再投入产能，而不是马上变成了员工的工资、奖金和消费</u>。收入和就业的外溢效应、滴灌效应要弱得多。
8、由于出口旺奠定GDP增长的基础，<u>接下来采取大规模针对消费的政策的可能性偏低，针对房地产政策的可能性较小</u>。可能是加快财政支出、加快地方债的发债节奏，这方面的<u>资金主要是定向流向了“六张网”</u>。
9、在我们上周举办的亚洲AI峰会上，聚集了接近100家顶尖的科技企业。<u>大家都极度乐观，似乎总有一个共识说，“这次不一样”</u>。大家似乎都在想验证这是一个超级周期，不要低估它的强度、广度和烈度。
10、对中国的产能，特别是存储方面的产能，大家认为也会进入一个大干快上的阶段。<u>不管是长江还是长鑫，我们判断也会在未来两三年把它们的产能大幅扩张</u>。这也是中国的半导体整体产业链，为了应对地缘政治的形势，抢占AI红利的一个比较明显的进展。
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06-03 13:43
美银强烈看好AI基础设施建设！芯片ETF华夏(159995)涨超5%，科创半导体ETF华夏(588170)涨超4%，消费电子ETF华夏(159732)近10日“吸金”超10亿
格隆汇6月3日｜半导体板块延续近期强势，盛美上海涨超16%，长电科技、通富微电涨停，带动芯片ETF华夏(159995)劲升5.43%，科创半导体ETF华夏(588170)跟随上扬4.37%，消费电子ETF华夏(159732)涨3.62%，近10日合计流入10.58亿元。
板块强势上涨源于全球AI算力需求爆发与国产替代进程加速的双重驱动。
①海外映射与产业突破：隔夜美股光通信芯片巨头迈威尔科技（Marvell）股价飙升超32%，其CEO表示数据中心连接正成为AI增长的下一个主要瓶颈。英伟达CEO黄仁勋更公开称其为“下一家万亿美元公司”，并宣布其Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，标志着AI光互联进入新阶段。
②全球存储芯片的供需紧张：韩国SK集团董事长崔泰源表示，全球存储芯片供应缺口可能持续至2030年。其旗下SK海力士计划在未来五年将晶圆产能扩大一倍。
美银预测，AI基础设施建设仍处于早期阶段，到2030年全球AI基础设施投资规模有望从目前的约1万亿美元扩大至3-4万亿美元。在这一背景下，AI数据中心、存储器、半导体设备以及模拟芯片行业都将迎来新的增长机遇。
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聚焦科创板半导体“卖铲人”：科创半导体ETF华夏(588170)，成份股涵盖中微公司（刻蚀设备）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华海清科（CMP设备）、沪硅产业（300mm硅片）、天岳先进（碳化硅衬底）等，涨跌幅限制为20%，弹性空间更大。
百亿规模的芯片行业ETF：芯片ETF华夏(159995)，最新规模高达258.46亿元，覆盖芯片全产业链，权重股包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等龙头股。
从传统果链组装转向全球AI算力硬件供应链：消费电子ETF华夏(159732)，跟踪国证消费电子指数，权重股包含立讯精密、胜宏科技、歌尔股份、兆易创新、蓝思科技等。
SZ 芯片ETF华夏 SH 科创半导体ETF华夏 SZ 消费电子ETF华夏
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