格隆汇6月3日｜CPO概念继续强势，天孚通信涨近10%，股价突破500元关口，创历史新高，亨通光电涨停，带动通信ETF华夏(515050)劲升5.562%，两日涨超11%，续创历史新高，近10日合计流入13亿元；创业板人工智能ETF华夏(159381)涨5.39%。 板块近期走强源于技术突破与产业需求的多重催化。 ①光通信技术实现重大突破：近日，由亨通光电联合中国移动等自主设计的全球首条S+C+L三波段超低损多芯光缆线路在山东青岛建成开通，单条光纤容量达到传统光纤的5倍以上，为算力互联提供了全新解决方案。 ②1.6T光模块进入商业化元年：产业链龙头中际旭创、新易盛等已实现1.6T光模块批量出货或交付。新易盛在近期调研中明确表示，1.6T光模块产品订单相对于去年增幅很大，预计今年呈现逐季快速增长趋势。 ③英伟达引领产业革命：英伟达在GTC大会上宣布新一代AI计算平台Vera Rubin已进入全面量产阶段，并发布了面向AI智能体的Vera CPU、Nemotron 3 Ultra模型及AI工厂平台DSX。同时，其Spectrum-X以太网硅光CPO交换机全面量产，被市场视为AI光互联进入“CPO时代”的标志性节点。 相关产品： AI核心算力层：通信ETF华夏(515050)，权重股以光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信）为主，同时覆盖消费电子（立讯精密）、AI服务器（工业富联），PCB（东山精密、景旺电子），覆铜板（生益科技），兼具5G和AI双重属性。 人工智能指数中CPO含量超50%且费率最低：创业板人工智能ETF华夏(159381)，权重股包含新易盛、中际旭创、天孚通信（均为光模块龙头）、润泽科技(IDC/云计算)等，综合费率为0.2%/年。

格隆汇6月3日｜今日半导体板块强势走高，科创芯片设计ETF天弘(589070)标的指数大涨3.78%，实时换手率达到14.83%，芯片ETF天弘(159310)标的指数飙涨4.17%。 科创芯片设计ETF天弘(589070)标的指数囊括50家科创板芯片龙头企业，覆盖芯片设计、半导体设备、材料、制造等科创板芯片产业链，瞄准半导体高景气度细分赛道，单日涨跌幅20%。 芯片ETF天弘(159310)跟踪覆盖更广的中证芯片产业指数，一键布局芯片设计、制造、封测、设备、材料等全产业链，前十大权重股囊括了中芯国际、北方华创、兆易创新、中微公司等，其场外联接基金(A类：012552，C类：012553)。 尽管市场短期波动，但半导体产业长期向好的基本面与创新催化依然强劲。 首先，全球AI硬件创新进入新阶段。在COMPUTEX 2026上，英伟达CEO黄仁勋发布了面向个人AI Agent的RTX Spark超级芯片。 其次，全球存储芯片的供需紧张格局同样严峻。韩国SK集团董事长崔泰源近日表示，全球存储芯片供应缺口可能持续至2030年，公司正加大资本支出以弥合供需失衡。其旗下SK海力士计划在未来五年将晶圆产能扩大一倍。 再者，行业景气度与国产替代逻辑持续强化。2025年3月以来，电子行业成交额占A股比例连续15个月居首，今年5月占比更是近28%，创历史新高。2025年电子行业净利润同比增长（可比口径）接近33%。同时，华为提出的“韬(τ)定律”以“时间缩放”原则指导产业发展，被市场认为是中国半导体产业实现换道超车的重要理论框架。

格隆汇6月2日｜据中国基金报，公募自购积极性持续高涨。公募排排网数据显示，截至5月24日，公募机构年内净申购旗下非货基金金额达34.52亿元。其中发起式基金净申购金额达13.78亿元，占到净申购总额的39.92%。股票型基金中，被动指数型基金最受青睐，今年以来净申购金额达8.37亿元，占到股票型基金净申购总额的74.8%。从投资方向来看，权益基金中，港股和科技主题基金成净申购的“重头戏”，公募机构净申购旗下含“港股”和“恒生”字眼的港股主题基金2.62亿元，占到权益基金总额的13.52%。