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2026-08-02 21:49 星期日
06-02 15:26
研报掘金丨长江证券：维持南京银行“买入”评级，股东底部增持，估值超跌修复
格隆汇6月2日｜长江证券研报指出，南京银行股东底部增持，估值超跌修复。当前股价明显超跌，历史上股东增持周期超额收益显著。2025年上半年江苏国资体系下的东部机场连续增持进入前十大股东，期间可转债实现强赎。2025年下半年转股摊薄后，南京国资股东紫金系和南京高科、外资股东法巴银行连续大举增持，期间实现显著超额收益，12月在银行股整体调整的环境下逆势创新高。当前超跌估值水平下，资金面扰动因素预计出清，同时大股东启动底部增持，将开启新一轮估值修复。作为当前明显超跌的头部城商行，前期资金面交易扰动因素预计已经出清，当前估值0.66x2026PB，对应12%左右稳定ROE水平明显被低估，本身存在修复空间。由于2025年转股补充资本，目前预期股息率5.4%不存在被摊薄的潜在影响。近期估值底部大股东启动增持，预计将催化估值修复。长期重点推荐，维持“买入”评级。
SH 南京银行
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06-02 15:17
大行评级丨美银：上调康方生物目标价至164港元，重申“买入”评级
格隆汇6月2日｜美银证券发表报告指，康方生物于ASCO 2026年会的口头Plenary Session中发表HARMONi-6研究的总存活期分析，是ASCO 61年历史上，首次有中国原创的肿瘤创新药入选Plenary Session。因HARMONi-6数据强劲，该行将中国1L sqNSCLC适应症的成功概率由90%上调至95%，并将全球市场的成功概率由60%上调至65%。此外亦提高ivonescimab在中国的潜在市场份额假设。该行将康方生物2026-2028年收入预测分别上调1.7%/1.5%/1.1%，净利润预测分别上调10.9%/2.8%/3.6%，目标价由162.8港元上调至164港元，重申“买入”评级，看好理由包括稳健的临床数据及未来多项管线催化剂。
HK 康方生物
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06-02 15:15
研报掘金丨东吴证券：维持杰瑞股份“买入”评级，公司转型逻辑有望持续演绎
格隆汇6月2日｜东吴证券研报指出，杰瑞股份与中核海洋核动力发展有限公司签署战略合作协议，双方将围绕海洋核能领域共建核能浮式发电平台。本次合作中，中核海洋将提供海洋核能技术及平台方案支持，杰瑞则参与模块化橇装装备供应、工程建造、运维及海外市场联合开发，合作跨度较大但双方具备较高契合度。模块化能力跨场景复用，油气积累支撑经验迁移杰瑞既有优势有望在浮式核能平台场景中进一步延伸。SMR 中长期内并非燃机的替代项，而是面向新应用场景的中长期补充。随着燃机订单持续兑现、SMR 等新型电源方向逐步推进，公司转型逻辑有望持续演绎。维持公司2026-2028年归母净利润为39.5/56.6/76.3亿元，当前市值对应PE 约38/27/20x，维持“买入”评级。
SZ 杰瑞股份
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06-02 15:09
大行评级丨大摩：下调中航信目标价至8.8港元，下调每股盈利预测
格隆汇6月2日｜摩根士丹利发表研报，下调中航信2026年及2027年每股盈利预测分别7.6%及8.6%，反映在全球能源冲击下航空需求疲软导致收入增长放缓，并引入2028年每股盈利预测0.88元。该行对中航信目标价由10.2港元下调14%至8.8港元，评级“减持”。由于2026至2028年及以后的增长前景转弱，加上2025财年股东回报低于预期，以及对2026至2027年派息比率假设进行轻微下调，导致其基本情境下的每股价值跌幅大于盈利预测的下调幅度，这意味着目标估值倍数有所降低。
HK 中国民航信息网络
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06-02 15:08
ETF收评 | 创业板指涨2.66%，算力板块再度大涨，通信ETF涨6.7%
格隆汇6月2日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.43%，深证成指涨1.63%，创业板指涨2.66%，科创50指数涨1.62%。全市场成交额28128亿元，较上日成交额缩量837亿元，全市场超3800支个股下跌。算力硬件产业链爆发，CPO、光纤方向领涨，超硬材料、GPU、PCB、存储器题材活跃。AIPC概念股持续发酵，有色金属板块走强。AI应用、短剧游戏、风电、零售概念股走低。
今日通信设备、5G、互联网及创业板成长板块全线强势大涨，相关ETF涨幅居前，通信产业链、中概互联成为盘面领涨主线：
通信板块：通信ETF国泰（515880）大涨6.72%领跑全市场，通信ETF华夏（515050）上涨5.71%，通信ETF嘉实（159695）上涨5.53%，通信ETF富国（159583）上涨5.36%，5GETF博时（159811）上涨5.15%，5G通信、通信设备题材集体爆发走强。中概&港股互联网板块：中概互联网ETF易方达（513050）上涨5.81%，中概互联ETF广发（159605）上涨4.80%，港股通互联网ETF永赢（159170）上涨4.94%，恒生互联网ETF华夏（513330）上涨4.71%，海内外互联网题材同步走强。创业板成长板块：创业板成长ETF华夏（159967）上涨4.81%，创业板成长风格同步走高。
今日生物医药、传媒文娱、消费板块集体回调，相关ETF全线走弱，创新药、影视消费题材跌幅靠前：
生物医药板块：标普生物科技ETF嘉实（159502）大跌3.62%，科创创新药ETF国泰（589720）下跌3.41%，纳指生物科技ETF汇添富（513290）下跌2.57%，港股通创新药ETF汇添富（159570）下跌2.43%，海内外创新药、生物科技板块集体调整。传媒游戏板块：传媒ETF华夏（516190）下跌3.24%，影视ETF国泰（516620）下跌2.92%，传媒ETF广发（512980）下跌2.89%，游戏ETF华夏（159869）下跌2.66%，文娱、游戏题材同步回落。消费板块：线上消费ETF工银（159725）下跌3.02%，标普消费ETF景顺（159529）下跌2.86%，消费板块整体走弱。
SH 通信ETF国泰 SH 5G通信ETF SZ 通信ETF嘉实 SZ 通信ETF富国 SZ 5GETF博时 SH 中概互联网ETF易方达 SZ 港股通互联网ETF永赢 SZ 中概互联ETF广发 SH 恒生互联网ETF华夏 SZ 创业板成长ETF华夏 SZ 标普生物科技ETF嘉实 SH 纳指生物科技ETF汇添富 SH 影视ETF国泰 SZ 游戏ETF华夏 SZ 线上消费ETF工银 SZ 标普消费ETF景顺
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06-02 15:06
大行评级丨大摩：上调华能国际电力股份目标价至6.1港元，评级“与大市同步”
格隆汇6月2日｜摩根士丹利发表研报，下调华能国际电力股份2026至2027年收入预测8%至10%，以反映更保守的发电量假设及上网电价处于下行趋势。该行预计2026年综合电价将下降1%，主要受年度合同价格下降抵销现货市场强势所致，同时可再生能源电价亦持续走低。该行将华能H股目标价由5.5港元上调至6.1港元，反映估值期滚动至2027年，维持目标市盈率8.5倍不变，评级“与大市同步”。
HK 华能国际电力股份
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06-02 15:05
研报掘金丨长江证券：维持山西汾酒“买入”评级，汾酒长期发展逻辑有望延续
格隆汇6月2日｜长江证券研报指出，山西汾酒2026Q1归母净利润53.83亿元，同比下降19.03%，2026Q1销售商品及提供劳务收到的现金流160.22亿元，同比增长16.18%，营业收入+△合同负债158.20亿元，同比增长15.74%。公司长期发展逻辑稳固，中长期看，公司玻汾青花双轮动格局成型，玻汾大单品优势不变，青花20在次高端逐步建立优势，青花30复兴版发展模式回归良性。同时，全国化稳步推进，在环山西市场建立较好市场基础。随着未来行业需求逐步修复，汾酒长期发展逻辑有望延续。预计2026/2027年EPS为10.09/10.49元，当前股价对应PE 分别为13.0/12.5倍，维持“买入”评级。
SH 山西汾酒
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06-02 15:03
国内商品期货收盘：沪锡涨超5%，集运欧线跌超4%，碳酸锂跌超3%
格隆汇6月2日｜国内商品期货多数收涨，沪锡涨超5%，钯、铂、甲醇、液化气、沪铝、国际铜涨超2%，沥青、原油、铝合金、沪铜、沪银、苹果涨超1%。跌幅方面，集运欧线跌超4%，碳酸锂跌超3%，尿素跌超2%，纯碱、玻璃跌超1%。
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A股收评：深证成指涨1.63%，创业板指涨2.66%，MLCC、CPO概念走高
格隆汇6月2日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.43%报4075点，深证成指涨1.63%，创业板指涨2.66%。全市场成交额2.81万亿元，较前一交易日缩量837亿元，超3800股下跌。
盘面上，机构指AI快速发展引MLCC缺货潮，MLCC板块爆发，风华高科、深圳华强等多股涨停；龙头企业新易盛1.6T光模块订单同比大增，CPO概念走高，亨通光电涨停，新易盛涨近10%创新高；光纤概念走强，长飞光纤等多股涨停；通信线缆、玻璃基板、PCB及培育钻石等板块涨幅居前。另外，文娱消费、体育产业股重挫，舒华体育、粤传媒等多股跌停；影视院线板块下挫，百纳千成跌近8%；盲盒经济板块走低，元隆雅图跌停；水产饲料、有机硅及美容护理等板块跌幅居前。(格隆汇)
SZ 创业板指 SZ 深证成指 SZ 风华高科 SZ 新易盛
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06-02 15:03
内蒙古：使用住房公积金和商业银行“组合贷”购买商品住房的 最低首付款比例按15%执行
格隆汇6月2日｜内蒙古自治区人民政府办公厅日前印发《内蒙古自治区着力稳定房地产市场的若干措施》。其中提到，优化住房公积金贷款条件。将住房公积金贷款套数认定范围调整为购房地旗县（市、区）。使用住房公积金贷款购买商品住房的，最低首付款比例按20%执行。使用住房公积金和商业银行“组合贷”购买商品住房的，最低首付款比例按15%执行。对符合条件的灵活就业人员使用住房公积金贷款购买商品住房的，可享受缴存单位职工同等权益。
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06-02 14:59
研报掘金丨申万宏源研究：首予中国人保“买入”评级，目标价8.53元
格隆汇6月2日｜申万宏源研究指出，中国人保以财险为核心主业的上市保险集团公司，近期持续获同业增持。2025 年财险业务净利润/净资产占比分别达70%/75%。新华保险4Q25 现身公司前十大股东名单，截至3 月末，持股比例qoq+0.05pct 至0.41%。公司高度重视股东回报，结合市场关切优化分红政策，聚焦每股股息稳健增长，财险分红贡献公司分红总额的85%。财险构筑盈利压舱石，寿险负债成本改善趋势明确，健康险盈利领跑行业，积极布局二级权益有望推动收益率预期中枢提升，一级投资或将贡献业绩增量。预计26-28年归母净利润分别达520.55/584.97/669.75亿元，同比+11.6%/+12.4%/+14.5%。测算公司价值4190亿元，目标价8.53元/股，首次覆盖给予“买入”评级。
SH 中国人保
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06-02 14:58
大行评级丨小摩：MiniMax推全新M3模型属战略转型，评级“增持”
格隆汇6月2日｜摩根大通发表研报指，MiniMax推出全新M3模型是一次战略转型，表明该公司正转向更高端的编程与智能体模型策略。最强烈的直接信号来自定价，M3的API价格显著高于M2.7及M2.5，反映出公司认为该模型应享有能力溢价。该行认为，在API和编码工具用户的切换成本较低的情况下，M3的溢价仍需要更广泛的开发者反馈来验证。该行予其“增持”评级及目标价1100港元。
HK MINIMAX-W
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06-02 14:53
电动自行车、童车类产品、玩具迎来新版强制性产品认证实施规则
格隆汇6月2日丨据央视，为严格强制性产品认证监管，国家认监委修订发布电动自行车、童车类产品、玩具强制性产品认证实施规则（试行）。自公告发布之日至2026年10月31日，认证机构可根据认证委托人意愿，按照旧版实施规则或者新版实施规则开展CCC认证活动；2026年11月1日起，应当按照新版实施规则开展CCC认证活动。已经颁发的有效强制性产品认证证书可继续使用，认证证书转换工作采取产品变更、到期换证等自然过渡的方式完成。
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06-02 14:52
A股培育钻石概念股集体走强，惠丰钻石30CM涨停
格隆汇6月2日｜A股市场培育钻石概念股集体走强，其中，惠丰钻石30CM涨停，恒林股份涨超7%，四方达、沃尔德涨超6%，力量钻石涨超4%，国机精工、黄河旋风涨超3%。
惠丰钻石在惠丰数智产业园（二期）举行高导热金刚石粉体正式投产仪式。项目规模化投产后，年产可达20吨高导热金刚石复合材料及粉体的产能规模，将有力支撑公司“2245”战略中高导热金刚石及HPHT工艺板块的产能与技术布局。此外，2026年5月28日，惠丰钻石CVD 金刚石散热项目在内蒙古包头市昆都仑区正式启动开工。
BJ 惠丰钻石 SZ 四方达
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06-02 14:51
大行评级丨花旗：美团首季业绩超越预期，目标价上调至113港元
格隆汇6月2日｜花旗发表研报指，美团今年首季业绩超越预期，得益于竞争格局改善及补贴趋向理性，加上季节性利好因素，管理层预期外卖每单经济效益(UE)将于第二季恢复收支平衡。随着到店业务利润率保持稳定，核心本地商业(CLC)将于今年第二季重返盈利，进度快于该行此前预期。花旗在调整预测后，将美团的目标价由110港元上调至113港元，维持“买入”评级。
HK 美团-W
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