格隆汇6月1日｜中金指出，2026年以来地产板块已经历两轮起落，虽YTD回报有限，但市场关注度、资金仓位和市场预期均较2025年有积极改善。尽管一季度以北、上为代表的二手房市场基本面呈现改观且仍有一定持续性，但近期股价重回低位可能也反映资本市场对中国房地产的修复前景仍存质疑。站在当前位置，我们认为未来6-12个月的短期投资问题是相对明了的：即三季度末、四季度初可能是下一次主要的趋势确认关口，而我们认为实体市场有较大的概率呈现更为积极的表现，因此建议投资者可逢低布局。长期维度，我们认为2028年前后房企或在经营基本面上的迎来全面回暖。

格隆汇6月1日｜在霍尔木兹海峡鲜有重新开放迹象的情况下，油价上涨。美国总统特朗普周六在接受福斯新闻采访时表示，美国“接近达成一项非常好的协议“，但暗示可能恢复战斗作为替代方案。巴克莱大宗商品研究分析师Amarpreet Singh在一份报告中表示：“市场参与者似乎急于在价格中反映出霍尔木兹海峡局势得到解决的预期，但在经过七周的谈判后，实现这一结果的潜在协议仍然难以达成。“近月西得州中质油期货上涨2.1%，报每桶89.20美元；近月布伦特原油期货上涨1.7%，报每桶92.66美元。

格隆汇6月1日｜据消息人士透露，又有约15家企业有意入股由软银等机构联合成立的日本新兴人工智能研发公司。东芝、日立、KDDI研究所等企业计划参与投资，旨在让这家新公司的人工智能研发业务契合自身发展需求。人工智能系统研发企业普莱德网络与鱼群人工智能也有望入局，并主导相关研发工作。日本一众人工智能研发及应用企业希望携手攻关前沿技术，重塑行业竞争力。这家新公司将主攻实体人工智能系统，相关技术最终会应用于机器人设备。日本各大领域企业（以制造企业为主）纷纷参与其中，计划借助该技术实现生产自动化等目标。有意向投资这家名为日本人工智能平台模型开发公司（ Nihon AI Kiban Moderu Kaihatsu， Japan AI platform model development ）的企业还包括：工业机器人巨头发那科、安川电机，大金工业、大型电力企业JERA、旭化成以及日本生命保险。此外，富士通等十家企业也据传正在考虑入局。预计未来入股该新公司的企业数量还会进一步增加。

格隆汇6月1日｜华泰证券研报表示，截至5M26，建材/建筑指数走势延续分化，玻纤电子布/洁净室分别领跑建材/建筑指数，主要受益于细分板块基本面强劲增长。展望26H2，华泰证券认为：1. 全球AI链的高景气有望通过国产替代、供给出海向国内传导；2. 地产链供给出清和出海链需求景气带来的价格提升，转向成本驱动型涨价，将考验企业经营模式和顺价能力。建议关注三条主线：1. 受益于AI链产品升级但尚未被充分挖掘的新材料；2. 存量翻新需求和模式趋于成熟，具备较高顺价能力的消费建材；3. 供给端出清短期弹性大、远期新需求有望释放的玻璃基板。

格隆汇6月1日｜香港特区行政长官李家超昨晚（5月31日）率领商贸代表团抵达哈萨克斯坦首都阿斯塔纳，正式展开中亚访问行程。 外访代表团由40位香港商贸与专业代表和30位内地企业代表组成，是本届特区政府规模最大、人数最多、涵盖企业范围最广的一次，也是香港与内地的代表第二次携手“出海”。 李家超表示，香港与中亚之间蕴藏广阔的合作空间，香港将与两国签署多份合作备忘录，香港、内地和中亚两国的公私营机构和企业亦会达成很多合作项目，他期望这次外访行程可推动香港与中亚地区在不同领域加强交流合作，建立新的商贸通道，开拓新兴市场机遇。

格隆汇6月1日｜中信建投研报指出，海外偶发的发射失利和估值波动，恰恰是硬科技产业从0到1、从1到10规模化过程中的正常特征。蓝色起源此次失利属新格伦火箭回收与复用验证过程中的技术必经波折，SpaceX估值调整更多反映流动性及预期变化，而非产业方向逆转。短期情绪冲击带来的板块回调，反而提供了更优的配置窗口。2026年我国多款液体火箭将密集首飞及回收试验，有望大幅降低发射成本，加速星座建设。建议关注：1）火箭环节：发动机、箭体结构等高壁垒领域；2）卫星环节：载荷、天线及激光通信终端；3）地面设备：民用终端及手机直连技术；4）运营服务：具备稀缺牌照资质的公司。

格隆汇6月1日｜中信建投研报指出，本周“通航因子”扰动商品价格，但是总体仍旧维持在高位震荡的格局，未来驱动商品价格向上的因子有2个：供应扰动，如持久的不通航，中东的剩余电解铝产能岌岌可危，另有中国产能关停是否扩大化；通航，打断高油价-高通胀-高美债收益率-不会降息的压制，激发商品的金融属性。电解铝减产已成事实，需要等待消费推动库存加快去化的发生。权益端，周中有受到高估值向低估值切的推动，有色尝试反弹，但尚不形成趋势，还需要等待汇聚更多的力量。

格隆汇6月1日｜中信建投研报指出，15家香港房企2025年业绩整体平稳，两类企业盈利率先改善、派息稳中有升，其一是香港头部房企，包括新鸿基地产、长实集团、信和置业等；其二是运营资管能力强的房企，包括领展房产基金、太古地产、九龙仓置业、恒隆地产等。2025年港房结算利润受前期市场下行影响而承压，市场回暖下销售稳步增长，2025年5月底以来香港楼市量价上涨势头逐渐增强，土储丰沛的头部房企项目销售明显受益，销售回暖将持续向业绩端传导，经营与业绩提升势头明确。2025年投资物业营业利润占港房整体核心归母净利润的84.5%，奠定业绩稳固基本盘。看好香港房地产市场头部企业经营与业绩的持续提升。

格隆汇6月1日｜中信建投研报指出，Computex2026召开在即，以“AI Together” 为主题，AI基础设施从芯片向机柜与系统建设演进，CPU、互联、液冷、电源等价值量与重要性持续提升。展会还首次设立机器人专区，边缘AI PC、具身智能、AI服务机器人等集中亮相，AI从芯片到终端与应用全面落地。算力产业链景气度由上游持续向下游整机厂商传递，联想、戴尔最新财报均大超市场预期，两者储备AI订单均超200亿元，机柜级产品出货比例的提升也带动整机厂商产业链价值量占比提升，同时推动盈利能力显著改善。

格隆汇6月1日｜华泰证券研报表示，当前强结构行情进入歇脚期。仓位上，重心在于结构再平衡。配置沿三条线索展开：其一，科技成长仍是中期主线，AI算力链产业趋势并未被破坏，其中，海外算力链受益于英伟达等海外龙头AI资本开支的持续强化，可作为逢低加仓的重点方向；其二，关注一季报中呈现供需双向改善、且估值相对合理的补涨品种，如锂电池、电网设备、光伏设备、商用车、消费电子、小金属、装修建材等。其三，建议关注铁路公路、煤炭等高股息方向。

格隆汇6月1日｜当地时间5月31日，阿拉伯国家联盟秘书长阿布·盖特在社交媒体发文，谴责以色列对黎巴嫩“残酷侵略”，呼吁立即停火。阿布·盖特称，以色列的行为公然侵犯黎巴嫩主权，严重违反国际法与国际人道主义法。

格隆汇6月1日｜英伟达首席执行官黄仁勋将于周一在台北举办的Computex展会上发表长篇演讲，主题聚焦人工智能。预计他将在演讲中详细阐述公司最新的产品布局。黄仁勋预计将谈及英伟达的AI芯片、软件及系统。外界关注焦点可能集中在其数据中心产品上，例如全新的Vera Rubin AI计算平台和Vera中央处理器(CPU)，以及该公司在机器人和自动驾驶等市场的布局。一个潜在的关注点是媒体2023年报道的英伟达开发基于Arm架构的PC芯片的计划，该芯片将对英特尔和超微半导体构成挑战。芯片设计通常需要约两年时间，黄仁勋曾表示，这些中央处理器（CPU）专为搭载AI的消费级硬件进行了优化。

格隆汇6月1日｜法国总统马克龙5月31日在社交媒体发文表示，当前黎巴嫩南部局势持续升级“毫无正当理由”，当务之急是美国和伊朗尽快达成协议。据法国方面消息，应法国请求，联合国安理会定于美东时间6月1日下午就以色列扩大在黎巴嫩军事行动召开紧急会议。

格隆汇6月1日｜经济日报文章指出，作为中国首次在全球半导体领域提出的产业发展新原则，韬定律甫一问世便自带“顶流”光环，其背后既有产业变革的迫切需求，也有中国科技自主突围的深层叙事。在外部技术封锁的背景下，中国芯片产业面临“先进制程追不上、成熟制程利润薄”的困境。韬定律提供了一条不依赖顶尖光刻机的替代路径，通过在成熟工艺节点上进行系统级创新，实现等效先进制程的性能，自己开辟了一条新赛道，完成了重重封锁中的战略突围。 当然，韬定律现阶段也面临诸多现实难点。技术实现难度高。逻辑折叠带来的三维堆叠对散热、互连可靠性提出极高要求。系统级优化需软件、硬件、算法的深度融合，技术攻关周期长、投入大。生态适配压力大。全球半导体产业长期基于摩尔定律构建，韬定律的推广需重构设计工具链、制造标准与测试体系，面临国际巨头主导的既有生态壁垒。 国际竞争很激烈。韬定律能缩小制程代差的影响，但难以彻底消除代差。国内外同行里，多家企业都在布局后摩尔时代芯片技术，韬定律芯片需要持续迭代才能保持领先。

格隆汇6月1日｜据央视，随着以军日前越过利塔尼河展开进攻，4月17日开始的黎以临时停火已经名存实亡。以色列总理内塔尼亚胡5月31日下令扩大在黎军事行动，同时寻求美国支持打击贝鲁特等地，并已就此与美方沟通。专家指出，以方正利用谈判僵局，以“焦土政策”制造缓冲区，谋取更大安全利益。