格隆汇5月26日｜东方财富研究所副所长、首席策略官陈果称，今年和2015不同的是：整体杠杆资金/总市值占比要低很多，虽然结构有抱团极致化迹象，但从估值位置看，指数看不到明显泡沫和风险。

格隆汇5月26日｜据一财，近期，五粮液跨界世界杯推出的联名盲盒引发关注。实地探访门店发现，这款盲盒的“隐藏款”极具稀缺性。据工作人员介绍，消费者需要整箱购买，且“百箱仅出五箱”的门槛，让个别款式直逼两万元天价。这种“一瓶难求”的现象也引爆了二手市场。在闲置平台上看到，目前这些联名隐藏款的价格普遍已达原价的2到3倍，部分极度稀缺的款式，其价格更是涨超20倍。 传统酒企为何玩起“高端盲盒”？专家分析指出，五粮液此举旨在精准触达重度受众人群，借助世界杯的热度吸引年轻消费者关注，进而承接第三季度白酒销售。其跨界逻辑成立，但高溢价背后，企业的投入产出是否合理、赛后如何保持长效转化，仍是关键考验。

格隆汇5月26日｜今年以来消费电子持续火热，消费电子ETF易方达(562950)年内涨幅超48%，昨日资金净流入1.47亿元，近10日资金净流入5.69亿元。 消费电子ETF易方达（562950）跟踪的中证消费电子主题指数（931494），表面仍叫“消费电子”，但底层暴露已经明显从传统果链组装转向全球AI算力硬件供应链。具体来看： 1）光通信与高速互联：负责AI集群中GPU、服务器和交换机之间的高速数据传输，覆盖800G/1.6T光模块、硅光、高速铜缆和连接器等，代表公司包括立讯精密、华工科技、东山精密、信维通信等，权重约23%； 2）PCB、覆铜板和载板材料：负责承载AI服务器高速信号传输，代表公司包括东山精密、生益科技、鹏鼎控股、兴森科技等，权重约13%; 3）晶圆制造、材料与封测：负责把AI芯片从设计落到制造、封装和量产，代表公司包括中芯国际、长电科技、通富微电、沪硅产业等，权重约12%； 4）AI服务器整机与电子制造：负责服务器、云计算设备和硬件组装交付，代表公司为工业富联、环旭电子等，权重约6%； 5）MLCC等核心电子元器件：负责服务器、光模块和高频高速电子系统中的滤波、稳压与小型化被动元件供应，代表公司为三环集团等，权重约4%; 6）AI芯片、存储芯片等半导体芯片：负责提供各类芯片提供AI算力，包括训练/推理芯片、存储芯片、服务器内存接口、感知芯片等，代表公司包括寒武纪、澜起科技、兆易创新、芯原股份、豪威集团等，相关权重约35%。 正如上述分类，这只指数已不只是手机、耳机、屏幕零部件组合，而是从AI芯片、服务器、光互联、PCB材料到封测制造的一篮子全球算力基础设施供应商。（注：某些公司可能覆盖多个赛道，导致权重加起来不一定为100%） 消费电子ETF易方达(562950)跟踪中证消费电子主题指数，全面覆盖消费电子产业链，管理费率0.15%/年，托管费率0.05%/年，费率同类最低，其最新规模16.94亿元，同标的规模第一，联接基金(A：018896，C：018897)。

格隆汇5月26日丨爱美客(300896.SZ)跌0.55%，报102.520元，股价创历史新低，总市值310.22亿元。

格隆汇5月26日｜开盘不到半小时，沪深两市成交额突破1万亿元，较上一日此时缩量超10亿元。

格隆汇5月26日｜A股市场机器人概念股表现强势，其中，科达自控涨超17%，上纬新材涨超13%，三丰智能、长盛轴承涨超12%，三协电机、华瑞股份涨超10%，三佳科技、中大力德10CM涨停，蔚蓝锂芯、绿的谐波涨超7%，电科数字、三瑞智能、卧龙电驱、双林股份、纽威数控、埃夫特-U、金发科技涨超6%，万达轴承、鼎智科技、泰豪科技、步科股份、曼恩斯特涨超5%。 消息面上，宇树科技科创板IPO将于6月1日上会，拟募资42.02亿元。宇树科技今年一季度实现营收4.23亿元，同比增速回落至68.49%，扣非后净利润更是出现下滑。公司预计今年上半年营收约10.52亿元至11.28亿元，同比增幅约为35.62%至45.41%。

格隆汇5月26日｜人形机器人板块早盘拉升，中大力德涨停，绿地谐波涨超4%，机器人ETF华夏(562500)上涨0.58%，机床ETF华夏(159663)走势震荡，下跌1%。这两只ETF近期备受资金青睐，机器人ETF华夏(562500)昨日净流入4.44亿元，位居同类基金第一，连续第二日获净申购；机床ETF华夏(159663)连续5日“吸金”，合计流入8989万。 板块近期热度持续，主要受标志性公司上市进程、强劲的出口数据以及密集的产业与政策催化共同推动： ①宇树科技IPO在即，具身智能赛道热度攀升：上交所公告显示，宇树科技科创板IPO将于6月1日上会，冲刺A股“人形机器人第一股”。 ②工业机器人出口数据超预期，验证全球竞争力：海关总署数据显示，2026年4月我国工业机器人单月出口量突破2.5万台，同比大幅增长近90%。今年一季度，我国各类机器人合计出口额已达113.2亿元，产品远销全球148个国家和地区。强劲的出口数据印证了中国机器人产业的全球竞争力与高景气度。 国金证券强调，2026年是人形机器人板块兑现阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛，建议重点关注特斯拉产业链（T链）的收斂、技术迭代（谐驱动、灵巧手、新材料）以及国产供应链的突破。 相关ETF： 全市场唯一规模超两百亿的机器人主题ETF：机器人ETF华夏(562500)，最新规模211.32亿元，权重股包含汇川技术、绿的谐波和大族激光、拓普集团、中控技术等，场外联接基金：(A类：018344，C类：018345)。 机床ETF华夏(159663)紧密跟踪中证机床指数，聚焦工业母机及核心零部件，前十大重仓股包括华工科技（激光装备龙头）、大族激光（激光设备龙头）、汇川技术（工控龙头）、绿的谐波（谐波减速器龙头）等。

格隆汇5月26日｜A股三大股指持续走低，深证成指跌1%，沪指跌0.88%，创业板指跌0.43%。电网、半导体芯片、军工、次新、算力租赁等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近4100只。

格隆汇5月26日｜科创50指数跌幅扩大至逾3%，成分股中，中芯国际、中微公司跌超5%。

格隆汇5月26日｜中信证券发表研报指，华为通过“韬定律”的指导原则，充分发挥了国内在3D集成、先进封装、芯片设计制造协同优化、光通信等领域的技术能力，以系统拓扑结构的优化和迭代弥补短期制程节点的差距，中国半导体产业有望迎来换道加速发展机会。 从“韬定律”的指导原则延伸开来，未来五年左右半导体产业重要的变化可能包括以下几方面： 1）<u>超细间距混合键合工艺和TSV工艺成为实现3D方向上“逻辑折叠”的底层技术基础</u>，重点关注布局相关领域的半导体制造企业； 2）<u>多层逻辑堆叠将带来晶圆需求的成倍提升</u>，关注国内晶圆厂； 3）<u>混合键合和先进封装产线扩产</u>，带动键合、电镀、清洗、CMP、刻蚀、薄膜沉积等设备需求； 4）<u>近封装光学引擎和基于微凸块及标准间距混合键合工艺的3D堆叠</u>，关注国内先进封装企业。