全球视野, 下注中国
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2026-07-07 20:03 星期二
05-20 17:05
伊朗：美国对我们的敌意始于1953年
格隆汇5月20日｜据伊朗塔斯尼姆通讯社，伊朗方面表示，美国对伊朗民族的敌意并非始于1979年，而是始于1953年英美策划的政变——那场政变推翻了时任首相穆罕默德·摩萨台的政府，因为他捍卫了伊朗的国家主权和资源。
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05-20 17:01
涉“伪天然”欺诈 雀巢法国水厂遭突击搜查
格隆汇5月20日｜法国反欺诈部门星期二搜查了雀巢旗下Perrier装瓶厂及一处实验室。雀巢随后证实，执法人员当天搜查了位于法国南部韦尔热兹（Vergèze）的两处矿泉水设施，以及位于孚日山区的一处实验室。公司称将继续全面配合有关部门调查。法国媒体此前报道，Perrier及其他矿泉水生产商曾采用部分水处理技术防止污染，而有关做法可能不符合天然矿泉水的监管定义，因此引发外界质疑。
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05-20 17:01
欧元区4月CPI同比3%
格隆汇5月20日｜欧元区4月CPI年率终值3%，预期3%，前值3.00%；月率终值1%，预期1%，前值1.00%。
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05-20 17:00
WTI原油、布油均跌超2%
格隆汇5月20日｜国际油价短线再度跳水，WTI原油期货跌超2%报101.82美元/桶，布伦特原油期货跌超2%报108.71美元/桶。
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05-20 16:57
机构：2026年全球显示设备总支出预计同比增53%
格隆汇5月20日｜根据Counterpoint Research最新报告，2026年全球显示设备总支出预计同比增长53%。其中，OLED与LCD的同比增速分别预计为77%和1%。2026年的主要增长驱动来自OLED显示技术的维信诺V5、TCL华星t8以及天马TM18 Phase 3-1，同时LCD的主要贡献来自天马TM19 Phase 3。
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05-20 16:53
美股异动丨亚玛芬体育盘前涨超1% 上调2026年业绩指引
格隆汇5月20日｜亚玛芬体育(AS.US)盘前涨1.09%，报34.2美元。消息面上，亚玛芬体育发布2026年第一季度财务业绩，上调全年收入、利润率及每股收益相关经营指引。当期集团整体营收同比增长32%至19.45亿美元。其中大中华区一季度营收同比大涨44.5%至6.45亿美元。
中金公司维持亚玛芬体育跑赢行业评级，目标价49.99美元。该行认为，公司1Q26业绩超预期，Arc’teryx与Salomon驱动收入及盈利强劲增长，毛利率提升至60%。管理层上调2026年EPS指引至1.18-1.23美元，当前估值具吸引力，目标价对应42倍2026年PE，看好其全球品牌矩阵持续抢占市场份额。(格隆汇)
US 亚玛芬体育
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05-20 16:51
格隆汇5月20日丨据以色列媒体，特朗普与内塔尼亚胡昨晚通电话，讨论了即将对伊朗做出的决定。
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05-20 16:51
瑞穗上调安森美半导体目标价至130美元
格隆汇5月20日｜瑞穗将安森美半导体的目标价从120美元上调至130美元，维持“跑赢大市”评级。(格隆汇)
US 安森美半导体
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05-20 16:48
美股异动｜Roblox盘前涨3.5%，首次宣布30亿美元股票回购计划
格隆汇5月20日｜电子游戏平台Roblox(RBLX.US)盘前涨3.5%，报46美元。消息面上，Roblox宣布，董事会已授权一项最高达30亿美元的股票回购计划，拟在未来12个月内回购最多10亿美元的股票。根据一份声明，这是公司有史以来首次股票回购计划。(格隆汇)
US RobloxCorp.ClassA
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05-20 16:43
美国将严查非美籍人员在美银行业务
格隆汇5月20日丨美国总统特朗普19日签署行政令要求对“非公民”在美银行业务施加更多审查。依据白宫官网信息，特朗普责成财政部面向金融机构发布正式指导意见，要求辨识并上报逃缴工资税、隐瞒账户持有者真实身份、账外工资支付等可疑行为。
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05-20 16:42
美股异动丨亚德诺盘前涨3.7%，收购Empower以增强AI电源管理产品组合
格隆汇5月20日｜模拟芯片巨头亚德诺(ADI.US)盘前涨3.7%，报429.7美元。消息面上，亚德诺宣布将以15亿美元的全现金交易，收购AI电源管理初创企业Empower Semiconductor，交易预计将于2026年下半年完成。双方将携手合作，共同打造面向人工智能和其他计算密集型应用的新型电源架构。(格隆汇)
US 亚德诺
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05-20 16:31
美股光通信板块盘前走高
格隆汇5月20日｜Lumentum涨近3%，Credo涨1.5%，康宁、Coherent涨2%。
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05-20 16:21
英国通胀超预期放缓，交易员削减加息押注
格隆汇5月20日｜随着英国通胀放缓程度超预期，交易员削减对英国央行的加息押注，英国国债上涨。两年期英债收益率下滑8个基点至4.43%。英镑兑美元短线跌0.1%至1.3376，随后收复部分失地。尽管投资者对通胀放缓表示欢迎，但受中东冲突及工党内部动荡影响，收益率仍处多年高位。瑞穗国际多资产策略师伊芙琳·戈麦斯-列奇蒂表示，尽管数据偏软，但“尚未亮起绿灯”，市场并未完全买账。英国央行年内预计仍将加息，但CPI及疲弱就业数据降低了紧迫性。掉期市场定价显示，市场对6月加息概率已降至20%以下，而上周曾高达50%。
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大摩邢自强：房地产调整可能接近尾声 黄金的长期配置价值上升
格隆汇5月20日｜据财新，摩根士丹利中国首席经济学家邢自强近日在财新时间栏目《动荡中的增长》中就关税、美元与黄金、GDP增速、社保福利、房地产等阐述了最新观点。主要观点如下：
1、最近一次美国最高院IEEPA(《国家紧急状态法案》)的裁决认定了去年特朗普加的两轮关税不合法，取消了。表面上来讲对中国最有利，<u>中国面临的特朗普第二任上以来的关税加幅，从30个点下降到了23个点</u>，下调7个百分点，缩小了与别国的关税差距，对我们是好事。
2、用游戏玩家的话说，IEEPA是一个“地图炮”，针对全球所有国家普遍性加所有产品的关税，<u>而301调查、232调查</u>，这些就是传统意义上的法律途径，针对个别国家个别行业加关税，<u>比IEEPA困难得多，耗时长</u>。我觉得经历了关税的此起彼伏，中国这边从企业到决策肯定都是平常心对待。
3、<u>全球现在逐渐对“美元至上”有一个祛魅的过程</u>，这个祛魅过去两年就体现出来了。因为美国作为第一大经济体，很多政策从移民到关税，到中央银行的独立性，到单边主义的一些干预行为，对美国长期的信用是有蚕食的。再叠加他债务高赤字高，所以去年美元已经贬值了10%，今年至少一二月也在贬值过程中。
4、往往地缘政治的乱局中，美元暂时起到一个避风港的作用。美元的下行和衰落不会是一条直线式的，美元适度地有所反弹企稳也是正常的。但是<u>长期来讲，以黄金、大宗商品，战略资源为代表的这些另类资产，重要性也日渐凸显</u>。因为大家可能也很难暂时从美元切换到欧元、日元。
5、长期配置上，黄金的配置价值上升，我觉得还在过程当中。现在全球央行持有的黄金刚刚到4万亿美元，刚刚超过持有的美债。仔细一看，<u>很多国家持有的黄金只占它外汇储备的20%不到，还有进一步上升的必要性</u>。相信各国中央银行、主权基金等配置黄金的比例可能还没到位，要渐进地加。
6、今年两会把经济增长目标定为4.5%~5%，我觉得反映了更务实的心态，聚焦转型和质量，对纯粹的速度的要求略有淡化。<u>转型我觉得有两层含义：科技驱动、经济均衡发展(消费起到的作用更大)</u>。我觉得当前两会以及十五五规划已经透露出来的还是科技为纲，<u>对第一个转型投入的笔墨比较多</u>。
7、关于社保改革，总体社会福利的支出已占到GDP的12个百分点左右，比2012年翻了一番，这是很大的进步。但体系外的农民和农民工的社保相对有限，比如城里的低保都有700多，农村就是靠社保养老补贴200多。社保机制“现收现付”，农民把青壮年培养读大学后在城里工作，在城里缴社保，农村得到的反哺比较少。
8、有一种理念说“刺激消费没什么用”“消费是收入的函数”，好像发钱发券都是一时的。但<u>通过发钱发券和减税能够让商户保存下来，消费在当时更有韧性，使得就业岗位得以保存，带动整个社会良性的恢复</u>。收入的再次分配更应该重视中低收入群体，本来他们就边际消费倾向高，补贴更多实际上是更愿意花钱的。
9、从19年到21年，当时年均新房交易差不多1300万套，确实过高了，部分投机性的需求被前置了。根据中国的人口结构、城市化每年正常增长的情况以及改善性需求来推断，<u>未来正常的新稳态的均衡需求一年还得有接近800万套。当前新房市场比这个还要略低一点</u>。也就是说，止跌回稳之后也不用太过悲观。
10、直到今天，房地产开发投资还占到美国GDP的接近7个百分点，占到日本GDP的接近6个百分点，还是整体经济的支柱产业之一。那中国呢，经历了2021年的高点，当前<u>我们开发投资只占GDP的5%出头了</u>。从这个角度<u>我觉得房地产的调整可能逐渐接近尾声</u>，但需要政策助力来缩短下一步可能过调的可能性。
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05-20 16:17
百济神州(ONC.US)盘前大涨近11%
格隆汇5月20日｜百济神州(ONC.US)盘前大涨近11%报329美元；摩根大通恢复其覆盖，给予增持评级，目标价415美元。
US 百济神州
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