格隆汇5月20日｜人工智能(AI)对经济究竟有多少贡献？曾成功预测三次市场泡沫的传奇投资人Jeremy Grantham最新表示，如果不是因为人工智能带来大举投资，他认为美国经济很可能在2023年就陷入了衰退，而且股市也会暴跌。他在最新一档播客节目中表示： “我原本估计2023年，我们将陷入经济衰退，市场将再下跌 25%。而人工智能阻止了这种情况的发生。”“我们正处于未知领域，”他补充道，指的是美国经济对AI支出占GDP比例的“前所未有”的依赖。 人工智能的蓬勃发展推动了科技巨头们的大规模投资狂潮。据各公司声明，亚马逊、谷歌、Meta和微软今年共计拨出7250亿美元的资本支出，其中大部分将用于人工智能的建设。这一数额约占2025年美国GDP的2%。Grantham推测，如果不是人工智能，2023年的美国GDP增长率可能接近0%。人工智能领域的支出也对美股起到了重要的支撑作用。正是“七大科技巨头”(即人工智能交易的核心)在很大程度上推动标普500指数从2022年末到2023年走出了熊市。 而对于市场担心已久的泡沫问题，Grantham表示，实际上早在人工智能热潮兴起时，股市已经处于部分泡沫之中。他指的是2022年科技板块的大幅上涨以及人们对模因股的狂热追捧。“我们现在看到的是一个由泄了一半气、然后又复苏的泡沫再形成的泡沫。”

格隆汇5月20日｜韩国市场三星电子盘中跳水跌超4%至263500韩元，此前一度涨超2%。消息面上，韩联社发布消息称，三星电子工会称劳资调解破裂，明起罢工。三星工会表示：因管理层延迟作出决策，谈判已结束。我们已接受调解方的提议。即便举行罢工，我们仍将继续努力达成协议。 三星电子员工不满公司薪酬与分红方桉，工会发起5万员工明日起罢工18天，将成该公司历来最大规模工潮。劳资双方周一在政府协调下展开第二轮谈判，总统李在明早前呼吁双方寻求妥协，总理金民锡警告罢工将重创国家经济，累计损失恐达100万亿韩元。另外，韩国法院周一作出有利资方的裁决，局部批准针对罢工的禁制令申请，要求罢工不得影响生产及破坏原材料。 港股市场上，两倍做多三星电子(7747.HK)盘中大跌10%。

格隆汇5月20日｜韩国首尔综指短线跳水转跌，跌幅扩大至逾2%。消息面上，三星工会称将于明日举行罢工。

格隆汇5月20日｜今日半导体板块再度走高，科创50指数涨超2%迭创历史新高，芯片ETF天弘(159310)劲升3.74%，科创芯片设计ETF天弘(589070)标的指数上涨1.36%，实时换手率超15%，两者标的指数自4月7日以来分别涨57%和52.93%。 科创芯片设计ETF天弘(589070)具备20%涨跌幅的弹性，跟踪指数成分股囊括50家科创板芯片龙头企业，芯片设计行业占比高达96.1%，“含芯量”满满，瞄准半导体高景气度细分赛道，成长空间可期。 芯片ETF天弘(159310)跟踪覆盖更广的中证芯片产业指数，一键布局芯片设计、制造、封测、设备、材料等全产业链，前十大权重股囊括了中芯国际、北方华创、兆易创新、中微公司等。 该ETF的场外联接基金(A类：012552，C类：012553)。 板块上涨的核心驱动力来自国产存储产业的重大进展与全球供应链的潜在扰动。 首先，国产存储“双雄”上市进程取得关键突破。5月17日，长鑫科技更新科创板IPO招股书。5月19日，另一巨头长江存储的母公司正式启动IPO辅导备案，标志着中国两大存储龙头相继向资本市场发起冲刺。这不仅是企业个体的里程碑，更被视为国产半导体产业链崛起和AI算力时代存储战略价值重估的标志性事件。 其次，全球供应端出现新的不确定性。三星电子工会计划于5月21日启动为期18天的大规模罢工。尽管韩国法院已发布禁令要求不得影响产量，但市场担忧若罢工落地，可能扰动全球约3%-4%的DRAM和NAND闪存供应，在AI驱动的“超级供给紧缺周期”中进一步加剧供需矛盾。

格隆汇5月20日｜据韩联社，三星电子劳资谈判再破裂，三星电子韩国工会宣布将于周四罢工。三星电子韩国工会表示，工会与管理层已终止谈判。