格隆汇5月19日｜摩根大通发表报告指，长期供货协议(LTA)为存储芯片厂商铺平了通向新估值框架的道路。其逻辑是，买方不只是怕涨价，更怕买不到；卖方也不只是想涨价，更想在投入巨额资本开支前拿到订单可见度。测算显示，即便在激进的扩产假设下，2026到2030年间AI存储的供给依然无法填满云厂商的需求，缺口大约相当于每月45万片晶圆的产能。 随着LTA在存储厂商出货结构中的比重攀升，P/B(市账率)这套用了几十年的估值工具已经过时，必须切换到P/E(市盈率)框架。该行将三星电子目标价上调至48万韩元(按2026至2027年预期EPS给予8倍市盈率)，SK海力士目标价从180万韩元大幅跳升至300万韩元，日本铠侠目标价则从3.8万日元直接翻倍至8万日元，为全市场最高。

格隆汇5月19日｜韩国综合指数收盘下跌244.38点，跌幅3.25%，报7271.66点。三星电子收跌近2%，SK海力士收跌超5%。

格隆汇5月19日｜瑞银发表报告指，在博通将来自Anthropic的订单从全机架转换为更标准的特殊应用集成电路(ASIC)安排(目前约为原先预期收入的25%，但利润率显著提高)后，该行正在调整其预测并上调目标价。净影响是将Anthropic在2026及27日历年的贡献从约210亿及230亿美元，分别下调至约80亿及220亿美元，下调主要集中在较早的爬坡阶段。 该行对博通2027财年的人工智能收入预测从约1450亿美元小幅下调至约1330亿美元，2027财年每股盈利预测微降至21.14美元。展望未来，该行认为博通未来几季的业绩很容易超越市场预期，其可能指引的收入将远高于市场约220亿美元的水平，该行预测其第三财季的AI相关收入为136亿美元。该行注意到过去几个月半导体板块的广泛上涨已推高了同业估值，基于同业估值，该行将博通目标价从475美元上调至490美元，评级“买入”。