格隆汇3月5日｜任泽平发文称，第三次石油战争爆发，我在2025年初提出“大宗元年”，2025年底提出“第三阶段：能源”。 1、中东地区是全球能源供应的绝对心脏。中东的沙特、伊朗、伊拉克等拥有全球48%的已探明石油储量。该地区原油日产量占全球32.3%。美以袭击伊朗，表面上是核协议，背后是石油战争。伊朗石油储量全球第三，占12%，还拥有世界第二大天然气储量。 2、霍尔木兹海峡是全球能源贸易的战略咽喉。全球约三分之一的海运石油从这里经过。沙特、伊拉克等90%以上的原油出口必经此处。一旦关闭，这些国家的出口将基本停滞。全球20%的液化天然气贸易由此通行。现有绕过海峡的管道运力有限。若长期关闭，将引发全球能源危机和通胀压力。 3、美国特朗普的能源战略：遏制新能源，发展传统能源。1)特朗普团队内部的关键判断：在清洁能源赛道上，美国已经无法超越中国。与其投入巨资追赶，不如彻底转向美国仍占优势的传统能源。2)背后都是利益。化石能源巨头提供了巨额献金，且产业工人众多。特朗普上台后迅速为传统能源松绑。3)对外掠夺。拉美：1月初美国通过军事行动控制了委内瑞拉的石油生产和销售权，声称要“无限期管理”其石油销售，收入存入美方账户。中东：入侵伊朗，试图控制石油的心脏地带和贸易咽喉。 此外，金银出现史诗级牛市，2025年黄金涨幅超60%、白银近150%，创下历史最强年度表现。这背后有三大驱动逻辑：1)全球地缘动荡、大周期末期，避险需求拉满；2)逆全球化与去美元化，重构金银定价逻辑；3)美联储大放水，美元持续货币超发。白银兼具工业属性，额外受益需要于新能源需求爆发。白银是所有金属中导电性、导热性最好的，且极难被替代。随着全球新能源和AI快速发展，光伏装机量猛增，白银是与高科技行业紧密相关的战略性资源。工业需求与金融属性形成双重驱动，放大其涨幅弹性。

格隆汇3月5日｜在十四届全国人大四次会议首场“部长通道”集中采访活动上，工业和信息化部部长李乐成表示，没有现代化的治理，就没有现代化的产业体系。要巩固深化前期“反内卷”成果。坚持依法治理、行业自律，加强标准引领，加强质量安全监管，同时围绕全国统一大市场建设，加强产能监测预警和综合治理，努力通过各方的系统作为打造预期更好的市场化、法制化、国际化的营商环境。

格隆汇3月5日｜在十四届全国人大四次会议首场“部长通道”集中采访活动上，工业和信息化部部长李乐成表示，2026年将加强优质企业的梯度培育，培育壮大“专精特新”中小企业，打造更多“专精特新”小巨人企业、制造业单项冠军企业。加强中小企业的服务平台建设，推出更多的创新服务，增强企业的获得感。

格隆汇3月5日｜A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.84%，深成指涨1.67%，创业板指涨2.43%，北证50指数涨1.08%，沪深京三市半日成交额15617亿元，较上日缩量931亿元。全市场超4500只个股上涨。板块题材上，MicroLED概念、电网设备、培育钻石、脑机接口、量子科技、半导体、可控核聚变、CPO、AI眼镜板块涨幅居前；油气开采及服务、种植业与林业、粮食概念、港口航运、煤炭开采加工、贵金属、军工装备板块跌幅居前。 ETF方面，今日港股创新药、半导体及电网设备板块表现亮眼，相关ETF涨幅居前。其中韩国股市大爆发，韩国综合指数大涨10%，中韩半导体ETF（513310）大涨7.02%，最新溢折率为21.68%。港股创新药板块跟随反弹，恒生创新药ETF（520500）上涨4.66%，港股通创新药ETF（159570）上涨4.48%，港股通创新药ETF（520880）上涨4.19%，港股通创新药ETF易方达（159316）上涨4.18%，港股创新药50ETF（513780）上涨4.01%。隔夜美股上涨，纳指科技ETF景顺（159509）上涨4.41%。电网设备板块继续强势，电网设备ETF（159326）上涨3.98%。 今日粮食、农牧及能源板块出现回调，相关ETF跌幅居前。粮食与农业板块领跌，粮食ETF（159698）下跌4.33%，农牧渔ETF（159275）下跌1.97%，农业ETF易方达（562900）下跌1.97%，豆粕ETF（159985）下跌1.43%。能源板块跟随下挫，石油ETF鹏华（159697）下跌1.74%，石油ETF（561360）下跌1.55%，能源ETF（159930）下跌1.50%，能源ETF广发（159945）下跌1.50%，煤炭ETF（515220）下跌1.20%。

格隆汇3月5日｜A股市场智能电网股全线活跃，截至半日收盘，昇辉科技涨超16%，海联讯、宏利达涨超15%，中元股份涨12%，百利电气、中国西电、大连电瓷、中国核建、三晖电气、顺纳股份、中超控股、积成电子、汉缆股份10CM涨停，保变电气、望变电气逼近展厅，金冠股份涨超8%，神马电力涨超7%。 国务院总理李强5日在政府工作报告中介绍今年政府工作任务时提出，制定能源强国建设规划纲要。着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用。

格隆汇3月5日｜亚太市场风险偏好回升，日韩股市反弹。A股三大指数早盘集体上涨，截至午间收盘，沪指涨0.84%报4116.77点，深成指涨1.67%，创业板指涨2.43%，北证50指数涨1.08%。沪深京三市半日成交额15617亿元，较上日缩量931亿元，全市场超4500只个股上涨。 盘面上，MicroLED概念股爆发，聚灿光电、华灿光电等10余股涨停，机构称Micro LED CPO有望凭节能优势成为光互连替代方案。电网设备、培育钻石、半导体板块走强，油气资源、农业、港口航运板块调整。(格隆汇)