格隆汇2月25日｜今日航运板块与磷化工板块联袂走强，中远海能四天三板，招商轮船、招商南油涨停，带动交通运输ETF(159666)涨2.32%，云天化两连板，石化ETF(159731)涨1.99%，今年合计净流入15.19亿元，居同标的第一。 消息面上： ①伊朗局势紧张，带动海运运价飙升，2月24日 波罗的海干散货指数(BDI)报2129点，创2026年1月30日以来新高水平，VLCC中东至中国航线日租金突破17万美元，较年初翻涨3倍。 ②航空板块迎来人民币升值+出行回暖的双重红利，人民币汇率强势升值突破6.90关口，以及春节后商务与旅游出行持续复苏，航空客运量与客座率稳步提升。 ③2月18日，美国宣布将磷和草甘膦列入战略资源，以及随着美伊冲突加剧，国际原油价格持续上涨，WTI原油主力合约累计涨超5%。 相关产品： 唯一覆盖A股运输全产业链：交通运输ETF(159666)，标的指数覆盖物流、铁路公路、航运港口、航空机场等全产业链，权重聚焦中远海控(全球集运龙头)、中远海能(全球油轮运力龙头)、招商南油(成品油轮龙头)、招商轮船(油运业务)、三大航(东航+南航+国航)。 石化ETF(159731)跟踪石化产业指数，基础化工+石油石化双轮驱动，占比超91%，细分领域覆盖炼油化工、聚氨酯、钾肥、磷肥及磷化工等关键细分领域，权重股包括万华化学（全球MDI龙头）、中国石油（国内油气龙头）、中国石化（国内炼化龙头）、盐湖股份（国内钾肥龙头）等。

格隆汇2月25日｜A股主要指数拉升，深成指涨超1%，沪指涨0.9%，创业板指涨0.62%。钢铁、化工、稀土永磁、港口航运等方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股近3900只。

格隆汇2月25日｜美国总统特朗普在国情咨文演讲中表示，关税提振了股市，道琼斯指数提前突破5万点大关。最高法院的裁决令人遗憾。几乎所有国家和合作组织都希望维持他们就关税达成的协议。民主党人投票反对大规模减税，却想要大幅增税。“大而美”法案通过了，小费、加班费和社保免征税。关税将继续实施。关税将取代所得税。国会无需就关税问题采取行动。

格隆汇2月25日｜里昂发表报告指，英伟达股价在过去六个月累升约7%至8%，相对于其他基础人工智能股票如台积电(累升73%)及记忆体相关股份(累升180%至300%)表现相形见绌。英伟达现以预测2027财年市盈率26倍交易，里昂认为英伟达提供吸引的价值，而超大规模数据中心公布的资本开支确认人工智能建设仍在加速。该行认为即将公布的业绩提供一个重振市场叙事的机会。 该行预期今年1月底止2026财年第四季收入为672亿美元，同比增长71%，高于指引上限的663亿美元。虽然目前对4月底止2027财年第一季收入预测为727亿美元，同比增长65%，但任何等于或高于750亿美元的指引将巩固收入加速增长的信息。该行予英伟达“高度确信跑赢大市”评级，目标价为300美元。