格隆汇2月5日｜Roth MKM：将Alphabet(GOOG.US)目标价从365美元上调至395美元。

格隆汇2月5日｜丹麦珠宝商潘多拉预计今年销售额增长将放缓，并表示将暂停股票回购，同时致力于减少对波动剧烈的白银价格的风险敞口。该公司预计，在最好情况下，有机销售额增长最高为2%，而在最差情况下则可能下降1%。这将是自疫情以来该公司首次出现销售额下滑，且低于分析师此前预期的3.9%增长。潘多拉表示，一旦在向铂金镀层珠宝转型的计划上取得进展，将恢复股票回购。分析师Deborah Aitken和Andrea Ferdinando Leggieri在报告中写道：“美国市场已经放缓，白银价格处于高位，且在向铂金镀层过渡的计划受阻期间，成本最初可能会攀升。”

格隆汇2月5日｜摩根士丹利将礼来目标价从1290美元上调至1313美元。

格隆汇2月5日｜在亚洲交易时段，受美联储主席提名人凯文·沃什相关预期的推动，美债收益率全线微跌。德国商业银行分析师Erik Liem在报告中指出，特朗普提名凯文·沃什加强了市场的一种预期，即美联储未来可能不会像过去那样沉重地依赖资产负债表手段。与此同时，美国财政部维持拍卖规模稳定的决定符合市场预期，尽管官方表示仍在评估未来增加票据、债券及浮动利率债券拍卖规模的可能性。

格隆汇2月5日｜摩根大通发表研报指，AMD上季业绩和指引好坏参半。去年第四季营收稳健地超预期，但主要由于近4亿美元的意外收入。虽然调整后毛利率略优于预期，但这被较指引高出约2亿美元的营运费用完全抵销，标志着AMD的费用已连续数个季度超出预期。 因此，尽管第一季的指引也优于预期，但AMD在产生营运杠杆方面的能力仍受质疑，或将成为股价的短期压力，直至公司能拿出令人信服的业绩证明(很可能是在今年下半年)，尤其今年晚些时候MI450/Helios芯片即将大规模量产，毛利率或面临下行风险。供应链能力方面，该行认为AMD似乎已为今年晚些时候MI450的大规模部署做好充分准备，并将在2026年继续扩大供应链投入，以应对后续部署增长。 该行对AMD仍持观望态度，因为目前公司估值已充分反映其价值，维持对其目标价270美元及“中性”评级。

格隆汇2月5日｜人工智能公司Anthropic据悉正通过其首次超级碗广告投放，直接对准“友商”OpenAI发起攻势。在超级碗开赛前发布的系列网络广告中，该公司嘲讽了OpenAI在ChatGPT中嵌入广告的做法，并重点展示了广告插入可能如何损害生成式AI的对话体验。而OpenAI首席执行官奥尔特曼，周三在X平台上则发文“称赞”了Anthropic广告的幽默感，但直言其“明显失实”。Anthropic周三发布的博客声明承诺，其AI模型将保持无广告模式，但同时也承认仅靠订阅的模式存在财务上的权衡。

格隆汇2月5日｜花旗发表报告指，Alphabet第四财季业绩胜预期，受惠于搜索业务与云端服务营收增长胜市场预期。总营收达1140亿美元，剔除汇率影响后按年增17%，较市场预期高出约2%。营业利润达360亿美元(利润率31.6%)，较市场预期低约2.5%，因其他业务亏损扩大，这可能与Waymo相关支出有关。每股盈利2.82美元，高于市场预测的2.63美元。另外，Alphabet预期2026年资本支出将介于1750亿至1850亿美元区间，高于该行预估的1290亿美元。花旗维持该股“买入”评级，目标价为350美元。

格隆汇2月5日｜中金发表报告指，微软公布2026财年第二季业绩，总营收按年增17%至813亿美元，市场预期增15%，该行预期增16%；营业利润按年增21%至383亿美元，市场预期366亿美元，该行预期369亿美元；GAAP口径净利润受到投资Open AI收益的推动按年大幅增长60%至385亿美元，市场预期288亿美元，该行预期275亿美元；去除Open AI投资影响的Non-GAAP口径对应摊薄后每股盈利按年增24%至4.14美元，市场预期3.91美元，该行预期4.09美元。由于本季度M365、Windows以及搜索在内的AI产品需求继续走强，最终的业绩好于该行和市场的预期。该行维持对其“跑赢行业”评级及目标价586美元。

格隆汇2月5日｜现货白银从日内低点反弹至79美元/盎司，跌幅从16%收窄至10%。

格隆汇2月5日丨大华银行的经济学家在报告中指出，尽管不排除本月晚些时候降息的可能性，但菲律宾央行目前有理由保持耐心。报告分析称，1月份的整体通胀和核心通胀数据可能预示着，在内需逐步复苏的背景下，经济正处于再通胀的早期阶段。菲律宾央行预计，随着货币宽松政策的效果逐步渗透至实体经济以及公共支出的改善，国内需求将迎来温和反弹。2月至4月的通胀读数将是央行在第二季度校准政策的关键依据。大华银行维持基准预测不变，即认为菲律宾央行将在第二季度实施本轮周期内最后一次25个基点的降息。

格隆汇2月5日丨随着西班牙和法国相继举行国债拍卖，在欧洲央行政策会议召开前夕，欧元区政府债券供应量预计将维持在高位。西班牙计划发行52.5亿欧元至67.5亿欧元的名义债券及通胀挂钩债券，到期期限分布在2029年至2035年之间。法国则将拍卖115亿欧元至135亿欧元的名义债券及绿色债券，到期期限在2035年至2049年之间。今年以来，市场对欧元区政府债券的需求持续强劲，尤其是在银团发行中表现尤为突出。与此同时，花旗集团分析师Arnaud Mares和Giada Giani在报告中指出，“鉴于近期数据证实欧洲央行目前处于‘理想状态’，显然没有理由预期其在短期内会改变货币政策或沟通立场”。

格隆汇2月5日｜俄罗斯堪察加火山喷发应急响应小组通报称，堪察加半岛希韦卢奇火山喷发，火山灰柱高度达到海平面以上9000米。该地区已发布红色航空危险警报。通报指出，此次火山活动对本地及国际航空运输构成威胁。

格隆汇2月5日丨据华尔街两家大型基金的消息人士透露，对冲基金正在加大对软件股的做空力度，成为今年以来该领域遭遇惨烈抛售的推手之一。金融分析公司S3 Partners的数据显示，对冲基金2026年以来已通过做空软件股斩获240亿美元的收益，而同期美股软件行业总市值蒸发了1万亿美元。

格隆汇2月5日｜马来西亚证券交易所首席执行官Fad Mohamed表示，马交所今年将重点吸引规模更大的首次公开募股，旨在扩大并提升活跃交易股票的池规模与多样性。Fad表示，交易所的首要任务是“通过多种手段增强市场活力，其中之一就是将更大型的IPO引入市场”。他指出，在外国资金稳步流入和经济强劲增长的支持下，目前“大型IPO的储备非常充足”。他预计今年及以后技术领域将出现一些大型上市项目，且外国公司在吉隆坡上市的意向“非常强烈”。虽然马来西亚去年新上市公司的数量依然稳健（达到60家），但大多数份额销售涉及的市值均不足10亿令吉（约2.54亿美元）。此外，近年来马来西亚也见证了一些大型企业的退市。