全球视野, 下注中国
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2026-05-26 21:47 星期二
02-04 09:14
DWS全球CIO：中国股市料呈慢牛行情 看好消费科技等服务业
格隆汇2月4日｜据21财经，步入2026年，全球经济在多重挑战中展现出超预期的韧性。国际货币基金组织(IMF)在最新发布的《世界经济展望报告》中将2026年全球经济增长预期小幅上调0.2个百分点至3.3%，世界银行也同步上调了增长预期。两大机构指出，尽管面临贸易摩擦加剧、地缘政治紧张等不确定性因素，但人工智能(AI)投资扩大、金融环境宽松以及主要经济体财政政策的支持，共同构成了经济的“减震器”。万亿资产管理机构DWS全球首席投资总监Vincenzo Vedda在接受采访时表示，当前市场的高估值并非泡沫，而是由扎实的企业盈利与人工智能驱动的生产力革命所支撑，黄金已成为当前投资组合中不可或缺的“必选项”。
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02-04 09:09
银河证券：多因素推动证券板块景气度上行
格隆汇2月4日｜银河证券研报表示，国家“稳增长、稳股市”“提振资本市场”的政策目标将持续定调证券板块未来走向，流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动证券板块景气度上行。当前环境下，中长期资金加速入市，市场活跃度维持高位，财富管理转型、国际业务拓展、金融科技赋能均有望成为行业提升ROE驱动力。当前证券板块估值处于历史低位，防御反弹攻守兼备。建议关注综合实力强劲的头部券商，以及在财管、自营、跨境等业务领域具备差异化竞争优势的券商。
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02-04 09:00
格隆汇2月4日｜富时中国A50指数期货低开0.11%。
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02-04 08:50
昆仑万维面向全球发布“Skywork桌面版”
格隆汇2月4日｜昆仑万维面向全球正式发布“天工Skywork桌面版”，即桌面端应用Skywork Desktop。“天工Skywork桌面版”直接在本地执行任务，无需上传文件到云端。它可以直接读取电脑上的海量文件，进行汇总、整理，并基于内容生成新产物。同时，它以“内容理解”为核心，而非“文件格式”：无论是图片、视频、表格、PPT 还是各类文档文件，都能在统一语义层下被理解、归类、执行任务，且支持多任务并行。
SZ 昆仑万维
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02-04 08:47
两市融资余额减少28.94亿元
格隆汇2月4日｜截至2月3日，上交所融资余额报13573.88亿元，较前一交易日减少43.63亿元；深交所融资余额报13236.63亿元，较前一交易日增加14.69亿元；两市合计26810.51亿元，较前一交易日减少28.94亿元。
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02-04 08:40
浙商证券李超：消费是2026最重要逆周期变量，看多A股
格隆汇2月4日｜浙商证券首席经济学家李超表示，从整体的政策导向看，2026年财政政策有必要保持积极态势，维持一定的赤字水平。同时，从货币政策角度看，适度宽松状态下降准降息仍会存在。对于中央经济工作会议确定的2026年经济工作头项重点任务“内需”，李超指出，从扩大内需角度看，2026年需要更加注重消费的重要性。过去在扩大内需问题上，房地产是最主要的逆周期变量，消费往往被当作顺周期变量。而未来，市场需要认识到，消费将是最重要的逆周期变量。“对于2026年的中国股市，不需要再特别关注利率，而需要更加关注风险偏好。若市场信心能保持长期相对乐观，股市仍有望通过估值抬升来延续‘慢牛’行情。”李超说。
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02-04 08:36
银河证券：超长假期赋能，平台与免税赛道迎红利
格隆汇2月4日｜银河证券研报表示，2026年春节假期被称为“史上最强春节假期”，春节出行市场整体呈现高景气度，境内外旅游需求全面释放，OTA平台作为出行预定的核心入口，全面承接国内游、出入境游的机酒、旅游产品等各类预定需求，节前预定同比大幅提升，利好平台营收与利润提升；免税行业龙头受益于海南封关预期及海南旅游热度提升，游客停留延长带动免税消费增长，同步兑现业绩红利。
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02-04 08:06
中信建投：人形机器人板块将迎多重催化，把握确定性和灵巧手等核心变化
格隆汇2月4日｜中信建投研报表示，特斯拉计划2026年一季度推出Optimus V3，整体节奏符合预期，产业进入密集催化期。特斯拉Gen3发布节奏等整体符合预期，产品量产规划明确。Optimus将是通用机器人，可以通过观察人类行为等方式来学习完成任务。特斯拉正引领全球“物理AI”产业变革，人形机器人作为其核心支柱之一，持续进行“数据-算法-硬件”闭环迭代。产品也有望逐步从B端向C端延伸，逐步打开人形百万台预期空间。展望板块后续，Gen3定点、新品发布、春晚机器人表演、国产机器人厂商IPO进展等事件催化值得重点关注，底部建议聚焦优质环节，把握确定性和灵巧手等核心变化。
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02-04 08:03
华泰证券：三大电信运营商增值税调整 利润端影响或低于直接测算值
格隆汇2月4日｜华泰证券研报表示，2026年2月1日，三大电信运营商发布公告表示，自2026年1月1日起，利用固网、移动网、卫星、互联网，提供手机流量服务、短信和彩信服务、互联网宽带接入服务的业务活动适用的税目由增值电信服务调整为基础电信服务，对应的增值税税率将由6%调整为9%。华泰证券认为虽然此次税目调整将对公司短期收入及利润产生影响，但一方面，运营商正在积极推进算力服务、智能服务在内的科技转型升级，收入结构有望进一步优化；另一方面，随着AI运维的普及，成本费用端有望继续下行。综上，华泰证券认为最终运营商受到的利润端影响或低于直接测算值。
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02-04 08:00
中信建投：固态电池中试线招标在即，看好锂电设备春季行情
格隆汇2月4日｜中信建投研报表示，经过多年研发，固态电池技术正从实验室和中试阶段走向工程化验证与小规模应用，今年多家整车厂和电池企业计划完成全固态电池装车测试和小批量量产，各家技术路线和量产产品将接受集中检验，因此2026年或将成为全固态电池产业化的重点催化节点。近期固态电池中期验收如期进行，各企业中试线样品受到严苛检验，技术方案进一步收敛，确定性逐步增强，头部电池厂及整车厂有望开启新一轮订单招标，看好春季行情下固态电池板块的配置价值。
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02-04 07:53
中信建投：全球商业航天进入以规模化部署与生态构建为核心的新阶段
格隆汇2月4日｜中信建投指出，全球商业航天进入以规模化部署与生态构建为核心的新阶段，中美双极格局主导发展进程。以SpaceX为代表的美国企业通过可复用火箭和巨型星座确立了商业与技术的全球标杆。中国以政策全面赋能与资本制度破冰（如科创板第五套标准）为引擎，驱动产业实现结构性跃升，整体估值跨越万亿门槛。当前竞争已从单一技术突破，升维至可复用火箭工程化、卫星制造工业化、星地融合商业化的全面竞赛。产业链在国央企与民营企业的高效协同下，正加速抢占频轨资源、争夺6G时代空天地一体标准话语权。未来，产业边界向太空算力、旅游等多元赛道拓展，标志着商业航天正从国家工程全面转向驱动未来经济增长与战略竞争的关键生态。
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02-04 07:51
1.84亿元市值限售股今日解禁
格隆汇2月4日｜Wind数据显示，周三（2月4日），共有7家公司限售股解禁，合计解禁量为1654.97万股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为1.84亿元。从解禁量来看，中设咨询、格林美、吉冈精密解禁量居前，解禁股数分别为960.29万股、246.57万股、174.35万股。从解禁市值来看，中设咨询、国源科技、吉冈精密解禁市值居前，解禁市值分别为7816.74万元、3170.12万元、2404.27万元。从解禁股数占总股本比例来看，中设咨询、国源科技、吉冈精密解禁比例居前，解禁比例分别为6.26%、1.23%、0.65%。
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02-04 07:11
国泰海通：光纤行业涨价趋势明确 关注CPO/OIO从0-1的变化机会
格隆汇2月4日｜国泰海通发布研报称，光互联业绩预期整体强势，关注CPO/OIO从0-1的变化机会，光纤行业涨价趋势明确，空芯带来新的增量。行业持仓比例提升，估值来到历史中枢偏上位置，反映出AI产业链带动板块预期向上。AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮。国内新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新的周期。新连接也有望于26年迎来行业发展奇点，涌现更多投资机会。驱动网络升级——AI的大模型训练及应用提升通信能力需求，网络创新和新技术应用快速推进。
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02-04 07:02
音频 | 格隆汇2.4盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇2月4日｜国际要闻：
1、纳指收跌1.43%，沃尔玛市值首次突破1万亿美元，中概指数跌0.94%；
2、国际金银价格大幅反弹 现货白银涨12%；
3、忧心人工智能带来行业末日 华尔街不问价格全面甩卖软件股；
4、美国贸易代表：印度同意降低对美关税；
5、特朗普签署拨款法案 结束政府部分“停摆”；
6、美中央司令部证实击落一架伊朗无人机；
7、日股破5.4万点创纪录 高市财政扩张预期点燃多头情绪；
8、AMD盘后跌逾7% 收入预测令市场失望；
9、诺和诺德预计2026年销售额将下降 引发股价暴跌；
大中华区要闻：
1、十五五首个中央一号文件来了；
2、2026年中央一号文件：因地制宜发展农业新质生产力 促进人工智能与农业发展相结合；
3、预告：国新办今日举行新闻发布会 介绍锚定农业农村现代化、扎实推进乡村全面振兴有关情况并答记者问；
4、2026年首月A股新开492万户 高于2025所有月份；
5、1月基金新开户数54.63万户 ，同比增长168.72%
6、央行：2月4日将开展8000亿元买断式逆回购操作 期限为3个月；
7、上期所：调整白银期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例；
8、上海今年全年重大工程投资将达2550亿元；
9、工信部：推动6G、量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等领域攻关突破；
10、香港1月楼宇买卖合约总值同比升55.8%；
11、贵州茅台：截至2026年1月底已累计回购股份41.69万股 已支付的总金额为5.71亿元；
12、今日港股国恩科技上市，A股海圣医疗申购；
13、南下资金大幅加仓腾讯近20亿港元；
14、公告精选︱黄山旅游：拟约5.3亿元投资建设黄山滨江东路12号酒店项目；杰普特：光通信相关业务收入占公司总营业收入的比例不足5%；
15、A股投资避雷针︱耐普矿机；终止认购瑞士Veritas Resources AG股权；商络电子实际控制人拟减持不超过3%股份。
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02-04 06:19
格隆汇2月4日｜富时A50期指连续夜盘收跌0.09%，报14738点。
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