全球视野, 下注中国
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2026-05-28 14:25 星期四
2025-12-18 08:06
银河证券：中短期内，消费电子行业或将延续机遇与挑战并存的局面
格隆汇12月18日｜银河证券指出，2025年，全球消费电子市场在传统品类增长放缓与以AI为代表的新动能崛起的“结构性分化”中前行，AI手机、AI PC、AI眼镜等新形态设备加速落地，行业竞争从单一产品比拼，转向以全场景体验为核心的生态构建。中短期内，行业或将延续机遇与挑战并存的局面，AI创新持续深化，端侧AI新品落地提速为企业带来较为确定性的和行业机遇，但是存储芯片导致的成本上涨也会带来不小的挑战。
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2025-12-18 08:06
华泰证券：看好CXO板块后续有望迎来业绩与估值的戴维斯双击
格隆汇12月18日｜华泰证券研报称，CXO行业外部扰动因素已边际改善，伴随海外降息、国内复苏、叠加产业升级三重驱动，行业已开启新一轮高景气周期。市场部分投资者认为国内CXO企业在新分子领域的布局优势尚不明显，区别于市场，华泰证券在报告中详细阐述了产业升级对于中国CXO行业的重要机遇，分析得到多肽、ADC、寡核苷酸等新分子在后续商业化阶段的广阔外包潜力。外需型CXO已于2024年下半年陆续走出困境，2025年1—3季度订单、收入同比双增，美国降息+新分子订单拉动下有持续提速潜力；内需型CXO经历2023—2024年集中降价后目前订单端已量增价稳，收入端有望于2026年起陆续迎来曙光。华泰证券看好CXO板块后续有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，推荐外需型且具备新分子布局优势的龙头。
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2025-12-18 07:58
华泰证券：L3准入落地将加速智驾产业链价值重构 2026年智驾有望成为AI应用的重要方向
格隆汇12月18日｜华泰证券研报称，近日，工信部发布第401批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，对长安与北汽蓝谷各一款搭载L3功能的车型给予附条件许可，并明确后续将在限定区域、限定场景下由指定使用主体开展上路通行试点。本次许可是继2023年试点通知明确框架、2024年6月首批9家联合体遴选后的实质性落地，标志着国内L3从“试点申报与测试评估”迈向“产品准入与上路通行试点”。华泰证券认为，L3准入落地将加速智驾产业链价值重构，2026年智驾有望成为AI应用的重要方向，建议关注智能整车、线控底盘、域控芯片、激光雷达等核心环节的投资机会。
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2025-12-18 07:57
中金：食饮行业将延续弱复苏强分化态势，增长将更依赖于企业端产品创新努力
格隆汇12月18日｜中金公司研报认为，年初至今食饮行业进入新常态，整体消费环境仍显疲弱，行业追求高质价比，功能性，健康性及情绪消费的趋势延续。年初至今白酒行业需求延续弱景气，叠加新条例出台，白酒供需两端经历大幅调整，大众食品表现分化，饮品、休闲零食呈现较好景气度。展望明年，我们认为行业将延续弱复苏强分化态势，增长将更依赖于企业端产品创新努力、碎片化渠道布局及人群扩圈，拥有强大品牌力、产品创新力、渠道掌控力以及卓越供应链效率的企业，将能穿越周期，实现高质量增长。
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2025-12-18 07:52
中信建投：快递的结构性机会仍是“全链条降本”
格隆汇12月18日｜中信建投研报指出，市场反内卷预期逐步兑现，快递的结构性机会仍是“全链条降本”。监管强力推行价格反内卷，短期看似延缓格局出清，但反而彰显龙头公司末端变革价值的投资主线尚未共识。总而言之，现金流不仅决定了快递总部公司的持续生存，也决定了当整个加盟商网络出现问题时的抗压韧性。头部公司中通快递和圆通速递作为电商快递的龙头公司，目前正处于度过产能峰值后的利润释放期，在产能投入具备较好的前瞻性，在第四轮产能周期进入后半段时，拥有超过市场平均水平的单票盈利能力和潜在融资能力，具备较为充足的造血和抗风险能力，并且推进末端变革和数字化背后的终端模式变革又会让其领跑未来。
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2025-12-18 07:43
中信建投：2025年是服务器液冷的“爆发元年”，新方案迭代利好国产厂商
格隆汇12月18日｜中信建投研报认为，2025年是服务器液冷的“爆发元年”，新方案迭代利好国产厂商。市场预期GB300机柜Q4大量出货，当前处于液冷零部件上量的关键时间节点。此前，GB200服务器液零部件厂商主要集中在台系AVC、Coolermaster、Delta等企业，GB300大陆厂商送样参与度大幅提升。同时部分台企将目光瞄准大陆厂商，液冷零部件厂商积极送样，利好国产液冷产业链。
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2025-12-18 07:42
10.3亿元市值限售股今日解禁
格隆汇12月18日｜Wind数据显示，周四（12月18日），共有5家公司限售股解禁，合计解禁量为1.29亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为10.3亿元。从解禁量来看，安通控股、胜业电气、军信股份解禁量居前，解禁股数分别为1.0亿股、1627.5万股、719.61万股。从解禁市值来看，胜业电气、安通控股、军信股份解禁市值居前，解禁市值分别为4.5亿元、4.03亿元、1.12亿元。从解禁股数占总股本比例来看，胜业电气、安通控股、广咨国际解禁比例居前，解禁比例分别为20.05%、2.37%、1.21%。
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2025-12-18 07:04
音频 | 格隆汇12.18盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇12月18日｜国际要闻：
1、纳指、标普500指数跌逾1%，甲骨文跌超5%，中概指数跌0.73%；
2、大宗商品研究员：白银市场出现严重逼空，短期内看向70美元；
3、2025年10月全球精炼铜供应短缺0.14万吨；
4、SpaceX据悉通知员工进入IPO前的静默期；
5、甲骨文AI光环褪色 股价较9月高点接近腰斩；
6、谷歌据报与Meta合作提升AI芯片效能，与英伟达竞争；
7、谷歌发布更有效率Gemini 3 Flash；
8、营收指引远超预期，美光科技乘AI东风业绩“狂飙”；
9、高市政府政策小组委员：日本央行应避免过早加息；
10、欧元区11月CPI同比+2.1%逊预期 环比-0.3%符合预期；
11、美国记者卡尔森：特朗普或将对委内瑞拉宣战；
大中华区要闻：
1、中国股市突现反弹，市场存在国家队买入ETF的猜测；
2、中国1-11月个人所得税14689亿元，同比增11.5%；
3、中国1-11月证券交易印花税1855亿元，同比增70.7%；
4、中国据报成功打造一台EUV光刻机原型；
5、北京市住建、网信、公安联合约谈主要互联网平台 清理违规房地产信息1.7万余条；
6、海南迎来历史性时刻：全岛封关运作！你需要知道的10件事；
7、中金公司：正在筹划吸收合并东兴证券、信达证券 股票复牌；
8、信达证券：审议通过中金吸收合并东兴证券、信达证券议案 股票复牌；
9、东兴证券：中金公司拟换股吸收合并东兴证券、信达证券 公司股票12月18日复牌；
10、我国发现新矿物“金秀矿”；
11、北京商报侃股：警惕个股入局机器人的“伪繁荣”；
12、融创中国：约96亿美元现有债务将获全面解除及免除；
13、明星资本扎堆加持！壁仞科技过港交所聆讯，冲刺港股GPU第一股；
14、今日A股元创股份上市；
15、公告精选︱协创数据：拟投资光芯片、光模块研发和生产建设项目；中国中冶：拟10亿元-20亿元回购公司股份；
16、A股投资避雷针︱盛泰集团：雅戈尔服装拟减持不超过555.57万股公司股份。
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2025-12-18 06:12
格隆汇12月18日｜富时A50期指连续夜盘收跌0.14%，报15144点。
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2025-12-18 06:10
A股IPO动态：今日元创股份上市
格隆汇12月18日｜今日元创股份(001325.SZ)上市，无新股申购。
SZ N元创
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2025-12-17 22:26
兴民智通：产品已在L3、L4无人驾驶汽车Robotaxi、无人物流车上配套
格隆汇12月17日｜兴民智通在互动平台表示，公司重视无人驾驶领域产品的布局开发，为无人驾驶开发了高网络可靠性的双5g智能网联终端产品—通信域控制器（ICVBOX），目前已在L3、L4无人驾驶汽车Robotaxi、无人物流车上配套，服务客户涵盖百度萝卜快跑、Momenta以及国内主流车企。
SZ 兴民智通
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2025-12-17 21:55
宁德时代：具身智能机器人在宁德时代电池产线实现规模化落地
格隆汇12月17日｜据宁德时代消息，近日，全球首条实现人形具身智能机器人规模化落地的新能源动力电池PACK生产线，在宁德时代中州基地正式投入运行。人形机器人“小墨”已能精准完成电池接插件插接等复杂作业，标志着具身智能在智能制造领域的应用取得里程碑式突破。
SZ 宁德时代 HK 宁德时代
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2025-12-17 21:40
兆易创新通过港交所上市聆讯
格隆汇12月17日｜兆易创新科技集团股份有限公司更新聆讯后资料集，意味着该公司港交所IPO通过聆讯。
SH 兆易创新
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2025-12-17 21:40
同飞股份：在数据中心领域 公司推出了冷板式液冷和浸没液冷全套解决方案
格隆汇12月17日｜同飞股份在互动平台表示，在数据中心领域，公司推出了冷板式液冷和浸没液冷全套解决方案，产品包括液冷分配装置（CDU）、冷液分配管（Manifold）、预制化管路、室外干冷器、集成冷站以及浸没液冷箱体（TANK）的全系列产品。同时公司也配备了Mini风墙、冷冻水风冷背板产品等风冷产品，以满足不同数据中心的冷却需求。
SZ 同飞股份
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