全球视野, 下注中国
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2026-05-05 00:53 星期二
2025-12-04 08:33
银河证券：快递板块头部公司市场份额或进一步稳中有升，业绩潜力释放可期
格隆汇12月4日｜银河证券指出，快递板块层面，当前下沉电商等新业态成为主要驱动力，且呈现显著的轻小件化趋势。反内卷政策成效持续释放，多地通过设定价格底线、配套罚款机制整治低价无序竞争，伴随行业格局进一步优化和智能网联车辆科技赋能，头部快递企业发力打造差异化竞争优势，高质量发展将继续作为未来发展方向。2026年，2B物流行业或继续受益，需求提振效应更加显著，量价表现转暖向好的趋势强化。叠加行业竞争格局继续优化整合，集中度持续提升，头部公司市场份额或进一步稳中有升，业绩潜力释放可期。
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2025-12-04 08:30
机构：12月电视面板价格走势分化 预计中小尺寸企稳大尺寸续跌
格隆汇12月4日｜CINNO Research最新报告指出，今年11月，伴随国内外旺季备货期结束，面板需求进一步回落，而供应仍相对宽松，推动面板价格持续下行。进入12月，北美市场需求逐渐释放，带动短期需求回暖，但由于整体产能平均稼动率仍维持较高水位，预计中小尺寸面板价格将逐步企稳，而大尺寸面板价格则延续下跌趋势。
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2025-12-04 08:25
银河证券：把握机场板块的非航生态重构的底部布局机会
格隆汇12月4日｜中国银河证券研报表示，机场板块层面，2025年上市机场盈利持续扩大，当前机场板块对于免税协议重签扣点率下降的悲观情绪基本已被体现。未来国际航线客流恢复仍将为机场板块主要看点。同时，宏观经济及内需消费进一步复苏，为2025年商业板块客单价提升提供了动力。从全年非航业务收入来看，国际免签扩容催化了国际客流增长，带动机场免税商业业态整体活力恢复。枢纽机场免税协议修订情况及有税商铺招租有序推进，虽免税扣点率大概率难以回归疫情前高位水平，但确定性预期下，向下空间有限，且未来重奢品牌加速入驻有望带来新的价值增长点。建议把握机场板块的非航生态重构的底部布局机会。
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2025-12-04 08:24
华西证券：商业航天加速推动，卫星互联网应用有望加速落地
格隆汇12月4日｜华西证券指出，国家加速推动商业航天建设，有望助力包括手机直连卫星、北斗短信等应用加速普及。卫星网络作为6G网络建设基础，当前时点符合6G标准及建设时间。自8月以来相关部门表示会发放卫星互联网牌照，我国卫星互联网商业运营迈出关键的第一步，牌照的发放有望推动全产业链向规模化加速迈进。当前卫星互联网发展势头迅猛，星座常态化发射，实现通信容量增大，时延降低，同时有望看到手机宽带直连卫星与低轨卫星网联智能驾驶系统的相关应用快速落地。持续推荐卫星通信、卫星物联网相关受益标的。
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2025-12-04 08:13
中金公司：重点关注可控核聚变上下游产业链投资机会
格隆汇12月4日｜中金公司研报表示，十五五规划将可控核聚变明确纳入国家未来产业体系，标志着其从前沿科学探索正式升级为战略性科技攻关方向。其作为清洁基荷能源，不仅能支撑高耗能产业降碳升级，还可衍生多领域应用，当前产业链上中下游协同突破，核心材料、关键设备与集成设计环节技术成熟度持续提升，为商业化奠定基础。建议重点关注超导线缆、激光器、传感监测与控制系统等上下游产业链投资机会。
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2025-12-04 08:07
开源证券：情绪消费时代，关注高端黄金和时尚黄金品牌
格隆汇12月4日｜开源证券指出，黄金珠宝行业核心逻辑已发生深刻变化：金价高涨、婚庆下滑，传统渠道品牌竞争力削弱，同时情绪消费兴起叠加社媒传播助力，部分具备差异化产品力和消费者洞察力的新兴产品型品牌崛起，在爆款打造、终端销售和加盟商开店等多维度验证竞争优势，品牌势能亦持续提升。建议关注高端中式黄金和年轻时尚黄金等细分赛道机会，看好具备差异化产品力和消费者洞察力的黄金珠宝品牌。
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2025-12-04 08:06
多地加码购房补贴支持住房消费
格隆汇12月4日｜据证券日报，进入第四季度后，各地持续推出购房补贴相关政策，丰富补贴内容、加大补贴力度。据中指研究院统计，9月份以来已有重庆、东莞等约30地加大购房补贴力度。而今年以来，已有杭州、武汉等约100地加大购房补贴力度。
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2025-12-04 08:05
中泰证券：创新药行情有望持续
格隆汇12月4日｜中泰证券研报表示，创新药仍是目前医药板块最重要的主线，且近2—3个月实现了震荡调整，股价位置、市场预期、资金配置等均回到了相对合理偏低的位置，投资安全边际及收益回报价值凸显。在创新药火热高涨及震荡回调中，医药板块内部均出现一定程度的高低切换或者主题轮动，因此同样建议积极布局2026年伴随价格出清、需求复苏、经营周期拐点有望出现基本面改善的板块及个股。
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2025-12-04 07:58
华泰证券2026年度展望：内需有望延续稳健复苏态势 聚焦四大投资主线
格隆汇12月4日｜华泰证券研报表示，展望2026年，我们认为促消费政策持续发力有望激发供需潜力，内需有望延续稳健复苏态势，行业延续景气分化，龙头凭借领先与创新优势，以及整合能力实现持续成长。立足行业变革，我们建议聚焦四大投资主线：1）国货崛起：关注潮玩、美护、黄金珠宝等国货品牌，在海内外市场均演绎竞争新格局；2）AI赋能下的科技消费：重视技术与产品创新带来的科技消费企业智能产品渗透率快速提升红利；3）情绪消费：供需变化仍在演绎，关注服务消费、现制饮品、宠物、新型烟草等龙头成长势能；4）低估值高股息白马龙头：攻守兼备，关注边际修复机遇。
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2025-12-04 07:44
日本学者：中国游客不来才是日本存亡危机事态
格隆汇12月4日｜针对近期日本首相高市早苗的涉台错误言论，日本经济学者田代秀敏表示，中国是日本最大的贸易伙伴，中国游客是日本海外游客的重要组成部分，高市的错误言论足以让日本旅游业、餐饮业、零售业，甚至教育产业陷入“存亡危机”。“如果这种情况真的发生，引发这一切的是日本首相本人，这对日本而言将是最大的悲剧。”
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2025-12-04 07:44
抖音电商调整“超级福袋”规则，奖品信息禁用“随机发”“奖品盲盒”等表述
格隆汇12月4日｜12月3日，抖音电商安全与信任中心发布公告，宣布“超级福袋”规则升级。抖音电商表示，近期在日常巡查中发现，少数商家和达人在使用“超级福袋”功能时，存在奖品信息不明确、奖品描述与实际不符、奖品随机发放等违规行为。平台于近日更新了《“超级福袋”管理规则》，调整了超级福袋商品的使用门槛，奖品所绑定的店铺体验分需要大于等于80分才能使用福袋功能，部分类目如游戏服务、鲜花速递将不可作为福袋的奖品。新规则还明确了奖品需要具备确定性，禁止使用“随机发”“奖品盲盒”等表述，避免不确定性奖品信息误导消费者。根据新规则，福袋奖品的文字描述和展示图必须准确对应，奖品的种类、数量和规格必须明确且真实。
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2025-12-04 07:43
中信建投：负荷高增速、新能源持续发展确定储能需求将继续高增
格隆汇12月4日｜中信建投研报指出，储能投资积极性极为旺盛，蒙东、蒙西明年规划投资项目均较今年翻倍以上增长，同时容量补偿政策具备持续性。同时负荷高增速、新能源持续发展确定储能需求将继续高增。目前电池等确定为紧张环节，同时各锂电材料具备持续涨价潜力，看好正极、负极、电解液、隔膜，铜铝箔，以及6F、VC等添加剂，看好电池、集成环节。AIDC配储为海外市场高增提供确定性。
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2025-12-04 07:43
22.95亿元市值限售股今日解禁
格隆汇12月4日｜Wind数据显示，周四（12月4日），共有2家公司限售股解禁，合计解禁量为3407.68万股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为22.95亿元。从解禁量来看，英思特、莱绅通灵解禁量居前，解禁股数分别为3383.68万股、24.0万股。从解禁市值来看，英思特、莱绅通灵解禁市值居前，解禁市值分别为22.92亿元、214.08万元。从解禁股数占总股本比例来看，英思特、莱绅通灵解禁比例居前，解禁比例分别为29.19%、0.07%。
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2025-12-04 07:12
全球最长单程航线今天正式通航
格隆汇12月4日｜据央视，今天（12月4日）凌晨，中国东航MU745航班从上海浦东国际机场起飞，经奥克兰最终将到达阿根廷布宜诺斯艾利斯。这条横跨东西半球与南北半球、航程约两万公里的航线，刷新了全球最长单程航线的纪录，并将中国至南美的航程缩短四小时以上。此次开通的新航线每周计划执行两班往返航班。除了飞行距离创下全球之最，新航线填补了上海至南美核心城市直飞航线的空白，构建了横跨太平洋的“南向通道”飞行路径，重塑了三大洲之间的航空出行方式。
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2025-12-04 06:59
音频 | 格隆汇12.4盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇12月4日｜国际要闻：
1、美股三大指数集体收涨，特斯拉涨超4%，中概指数跌1.38%；
2、英伟达游说工作取得胜利！美国国会据报阻止对华销售芯片禁令通过；
3、“小非农”人数录得负值 不及预期；
4、AI之后再掀政策浪潮，特朗普政府最新押宝机器人；
5、消息称微软罕见下调人工智能软件的销售配额；
6、美银预测：标普500指数的强劲涨势将在2026年消退；
7、伦敦金属交易所三个月期铜价格创历史新高；
8、IDC：iPhone 17将推动苹果2025年出货量创纪录；
9、欧元区10月PPI同比-0.5%、环比+0.1%；
10、中国首次成为巴西最大的化肥供应国；
大中华区要闻：
1、富时中国A50指数纳入洛阳钼业、阳光电源；
2、沪锡、LME锡价格均创2022年5月以来新高；
3、朱雀三号首飞入轨、可回收失败 投资人称不会影响上市申报；
4、飞天茅台1399元，跌破官方指导零售价；
5、我国科学家创造镍基超导体转变温度新纪录；
6、我国科学家取得量子研究新进展 终结爱因斯坦与玻尔世纪之辩；
7、摩尔线程：12月5日在科创板上市；
8、理想发布首款AI智能眼镜Livis 补贴后售价1699元起；
9、万达据报面临7亿美元到期债券偿付压力；
10、沐曦股份：确定本次发行股份数量为4010万股 发行价格为104.66元/股；
11、贵州百灵：实控人姜伟因涉嫌内幕交易等被立案；
12、今日港股京东工业、宝济药业申购；
13、公告精选︱博汇纸业：拟投资17亿元规划年产32万吨化学浆项目；福蓉科技：产品本身不具有AI功能；
14、A股投资避雷针︱德固特：终止筹划重大资产重组事项；贵州百灵：实际控制人姜伟收到证监会立案告知书。
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