全球视野, 下注中国
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2025-12-03 15:43 星期三
昨天 14:31
研报掘金丨东吴证券：首予鼎泰高科“买入”评级，全球PCB钻针龙头，业绩拐点显现
格隆汇12月2日｜东吴证券研报指出，鼎泰高科深耕三十余年，是全球PCB钻针龙头。公司以钻针为基石，刀具产品延伸至铣刀、数控刀具、PCB特殊刀具等；同时涉足研磨抛光材料和功能性膜材料领域。25年前三季度公司业绩持续上升，实现营收14.57亿元，同比增长29%，归母净利润2.82亿元，同比增长64%，主要受益于AI算力兴旺建设带来的PCB加工需求上行。当前AI算力需求爆发，带动下游高阶PCB钻孔与耗材用量大幅提升，公司订单饱满，业绩进入加速兑现阶段。预计公司2025–2027年归母净利润分别为4.0/6.3/9.0亿元，当前股价对应动态PE分别为104/66/46x，首次覆盖，给予公司“买入”评级。
SZ 鼎泰高科
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昨天 14:28
格隆汇12月2日｜现货黄金短线下挫近20美元，报4208美元/盎司；现货白银短线下挫约0.4美元，报56.97美元/盎司。
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昨天 14:22
研报掘金丨东吴证券：维持沪电股份“买入”评级，赴港递表加速全球化
格隆汇12月2日｜东吴证券研报指出，沪电股份赴港递表，募资扩产加速国际化布局。2025年12月1日沪电发布公告递交港交所上市申请，作为数据中心与交换机PCB领域的全球领跑者，沪电此次冲击H股上市，意在通过资本市场为高端产能扩张与前沿技术研发（如CoWoP）助力。此次IPO标志着公司全球供应链交付体系的进一步成熟，同时其泰国基地已于2025Q2进入量产并获得客户认可，持续巩固在AI服务器及高端汽车电子领域的护城河。考虑到公司目前已导入多个北美大客户供应链，同时高速网络的交换机及其配套路由相关PCB，AI服务器和HPC相关PCB需求旺盛，且公司国内、海外产能推进顺利。维持“买入”评级。
SZ 沪电股份
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昨天 14:22
中国汽车动力电池联盟赴北京人形机器人创新中心调研交流
格隆汇12月2日丨中国汽车动力电池产业创新联盟秘书长许艳华、国联研究院总经理李腾飞、电池联盟常务副秘书长马小利一行1日前往北京人形机器人创新中心进行调研。双方一致表示，未来将加强在技术研发、市场拓展等方面的合作，共同探索人形机器人、动力电池的创新发展路径。期待通过双方的紧密合作，共同促进人形机器人行业更好发展。
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昨天 14:22
普京出访印度 寻求促进能源和国防出口
格隆汇12月2日｜俄罗斯总统普京从周四开始对印度进行为期两天的访问，力求增加俄罗斯石油、导弹系统和战斗机的销售，以恢复与印度的能源和国防关系。此前两国关系因美国对印度施压而受到冲击。美国智库大西洋理事会的分析师Michael Kugelman说："普京的访问为新德里提供了一个机会，可以借此重申其与莫斯科特殊关系的力量，并在新的武器交易方面取得进展。"不过有印度官员担心，与俄罗斯达成的任何新的能源和防务协议都可能引发美国总统特朗普的反应。一位知情的业内人士说，普京的代表团成员包括俄罗斯联邦储蓄银行(Sberbank) 和国家武器出口商Rosoboronexport的首席执行官，以及受到制裁的俄罗斯石油公司Rosneft和GazpromNeft的负责人。据悉，在会谈中，莫斯科可能会寻求印度的帮助，以便为其石油资产获得备件和技术设备，因为制裁阻碍了它与关键供应商的联系。
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昨天 14:21
国内首个作物“AI基因科学家”问世 明年面向全球上线
格隆汇12月2日｜据上观新闻，我国作物学界首位“AI同事”——由上海人工智能实验室联合崖州湾国家实验室、中国农业大学等机构共同研发的“丰登·基因科学家”今年夏天问世后受到各方关注。记者最新获悉，这一基于大模型的科研智能体计划明年面向全球上线。“丰登·基因科学家”不仅能精准回答育种领域问题，更能模拟育种专家的思维链条：提出科学假设、自主设计实验、解析结果数据。截至目前，已辅助科研人员发现数十个此前未被报道的作物基因功能，并获得实验证实。
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昨天 14:20
A股异动丨开勒股份盘中跌逾7% 熊炜拟减持不超2.99%公司股份
格隆汇12月2日｜开勒股份(301070.SZ)今日早盘一度跌7.67%至52.02元。开勒股份公告称，持股5%以上股东熊炜计划因自身资金需求，通过集中竞价和大宗交易方式合计减持不超过269.58万股，占公司总股本比例不超过2.9877%。减持期间为公告披露之日起15个交易日后的3个月内。(格隆汇)
SZ 开勒股份
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昨天 14:19
连续23日狂买！54亿元涌入恒生科技指数ETF(513180)，恒生互联网ETF(513330)净流入超33亿，均居同标的第一
格隆汇12月2日｜今日港股小幅飘绿，恒生互联网ETF跌0.75%，恒生科技指数ETF跌0.66%。
消息面上：
①上周港股在美联储降息升温的情况下有所反弹，但本周受到日本央行鹰派发声影响，港股短期或面临一定的外部扰动。
②在外卖补贴大战有所降温的情况下，近期巨头在AI领域动作频频，全面发力AI C端的阿里上周发布首款AI眼镜"夸克"，今日发布了图片生成及编辑模型Qwen-Image的更新，千问APP首发接入；快手旗下可灵AI正式发布全新产品“可灵O1”，定位为首个大一统的多模态创作工具。
③资金方面，截至12月1日，南下资金已连续13日净买入阿里，共计278.6542亿港元；连续3日净买入美团。从10月30日起，恒生科技指数ETF连续23个交易日迎资金净申购，合计净流入54.53亿元。恒生互联网ETF同样连续23个交易日迎资金净申购，合计净流入33.43亿元，均居同标的第一。
相关产品，及截至发稿涨跌幅：
港股全科技赛道：恒生科技指数ETF(513180)，-0.66%，最新规模479.71亿，居同标的第一，成份股涵盖中国科技核心资产，如中芯国际（芯片制造商）；阿里、腾讯、百度（互联网巨头）、智能硬件（小米、联想）、互联网服务（美团、京东）等。
港股互联网龙头股权重超80%，AI应用含量更高：恒生互联网ETF(513330)，-0.75%，最新规模357亿元，居同标的第一，成份股阿里巴巴、腾讯、网易、京东、百度等，指数AI含量超90%。
SH 恒生科技指数ETF SH 恒生互联网ETF
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昨天 14:17
研报掘金丨华西证券：维持中国中免“增持”评级，业务经营有望持续向上
格隆汇12月2日｜华西证券研报指出，中国中免于11月28日在海南省三亚市举办投资者开放日活动，活动内容为参观公司旗下三亚国际免税城（三期）、公司业务介绍及现场交流。该行认为随着公司在海南零售网络布局持续深入，伴随着高端消费逐步回暖以及海南自贸港政策逐步优化，公司业务经营有望持续向上，从而释放利润弹性。鉴于近期海南离岛免税销售亮眼的表现，上调之前的盈利预测。维持“增持”评级。
SH 中国中免
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昨天 14:11
研报掘金丨华西证券：维持探路者“买入”评级，公告两笔芯片收购，有望贡献利润增厚
格隆汇12月2日｜华西证券研报指出，探路者公告两笔芯片收购，有望贡献利润增厚。近年来，户外行业势头发展迅猛，接替了此前的运动趋势成为下一个服装细分行业增长点。公司主业在产品功能性提升、加大营销投入、店效改善上发力，未来期待终端折扣率改善带来品牌力重塑及盈利能力改善。从芯片业务来看,G2Touch的并购较为成功、主要受益于技术开发及下游客户开拓，未来有望在车载领域仍存在拓展空间，公司依赖ONCELL技术优势、未来也有望发展INCELL技术，新收购公司有望形成优势互补，为业绩提供新增量。公司发布了下肢外骨骼、5G智能户外手表、智能滑雪头盔和悬镜式高清户外影院等四款户外智能装备，在助力效果、续航时间、适应性、轻量化、智能交互等方面均有改善。考虑并购增厚利润，维持25年、上调26-27年盈利预测，2025年12月1日收盘价11.85元对应25/26/27年PE分别为44/33/28X，维持“买入”评级。
SZ 探路者
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昨天 14:10
内存短缺引发内部博弈 三星设备部门寻求利润最大化
格隆汇12月2日｜据《首尔经济日报》和韩国SK通讯社，三星电子的设备解决方案（DS）部门将继续与其移动体验（MX）部门就移动DRAM内存供应进行季度谈判，尽管当前内存持续短缺且价格飙升。这种方法旨在提高DS部门的盈利能力，但会在Galaxy S26系列推出前增加MX部门的成本压力。
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昨天 14:10
华伍股份：公司已将商业航天作为未来重点发展方向之一 正积极推进相关战略布局与业务洽谈
格隆汇12月2日｜华伍股份在互动平台表示，公司全资子公司安德科技是华伍股份在航空航天板块的重要布局，其主要从事航空技术装备（如工装、模具等）及航空零部件的研发、制造和销售，已成为国内某航空主机厂的战略合作供应商，并与多家国内大型航空主机厂建立了长期稳定的合作关系。安德科技在航空领域积累了丰富的航空工装、航空发动机零部件等产品的研发与生产经验，并积极关注商业航天等新兴领域的发展机遇。目前，公司已将商业航天领域作为未来重点发展方向之一，正积极推进相关战略布局与业务洽谈，重点围绕航天火箭箭体结构件、发动机零部件等产品领域，依托现有航空技术优势与产能基础，实现业务的协同拓展。
SZ 华伍股份
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昨天 14:09
宁波铜王“分家产” 两子女获赠34亿元股票
格隆汇12月2日｜据每经，金田股份11月29日披露，公司控股股东宁波金田投资控股有限公司的股权结构将发生变更。据悉，公司实际控制人中的楼国强、陆小咪夫妇与<u>其子楼城和其女楼静静</u>签署了协议，陆小咪、楼国强拟分别将其持有的金田投资50.7862%、19.9594%的股权无偿赠与给楼城；同时，楼国强拟将其持有的金田投资8.2018%的股权无偿赠与给楼静静。
上述权益变动完后，陆小咪、楼国强将不再持有金田投资股权，楼城持有金田投资70.7456%的股权，楼静静持有金田投资8.2018%的股权。根据上述分配方案，楼城、楼静静获赠的股权间接持有的上市公司股份市值<u>分别为30.55亿元、3.54亿元</u>，合计约34亿元。
在2025年胡润百富榜上，楼国强家族以90亿元的财富值排名807位。其核心资产为旗下A股上市公司金田股份。楼国强也被称为“宁波铜王”。楼城、楼静静均为“80后”。楼城自2011年7月进入金田股份工作，2023年5月起，开始担任金田投资董事长。楼静静2007年12月至2017年3月历任金田股份人力资源部副经理、总裁助理等职务。
SH 金田股份
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昨天 14:08
摩根大通瞄准瑞士富裕客户，计划2030年前将业务规模翻番
格隆汇12月2日｜据路透，摩根大通瑞士私人银行业务主管Matteo Gianini表示，该行在2020年至2024年间将其瑞士国内私人银行业务规模扩大了一倍，并计划在2030年前再次翻倍，以吸引瑞士的超高净值客户。他没有透露确切数字，但截至2024年底，摩根大通管理着556亿美元的瑞士私人银行资产，其中大部分来自国内客户。
US 摩根大通
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