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2026-05-01 16:14 星期五
2025-12-01 14:36
研报掘金丨华鑫证券：首予海鸥股份“买入”评级，看好芯片制造等行业需求增长下持续放量
格隆汇12月1日｜华鑫证券研报指出，海鸥股份25Q1-Q3营收增速略有放缓，主要系25Q3营收小幅负增长，判断主要因订单确认的季节性波动影响；而归母净利润仍保持较高同比增速，主要系毛利率增长导致盈利能力显著提升，判断因毛利率较高的海外项目订单集中确认。在手订单维持较高水平，截至2025年6月30日公司持有在手订单总计33.76亿元，较2024年12月31日增长0.96亿元（+2.93%）。看好公司冷却塔产品在电力、AI数据中心、芯片制造等行业需求增长下持续放量，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
SH 海鸥股份
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2025-12-01 14:22
豆包手机助手技术预览版发布，超1亿元盘中抢筹消费电子ETF(159732)、游戏ETF(159869)
格隆汇12月1日｜今日消费电子板块延续近期涨势，截至发稿，鹏鼎控股涨停，传音控股涨8%，带动消费电子ETF上涨1.6%，11月25日至今累计涨近8%，盘中获资金净申购1.28亿份，预估净申购1.37亿元。游戏ETF上涨1.14%，同样获资金净申购1.38亿份，预估净申购1.96亿元。
消息面上：
1、豆包手机助手发布技术预览版，这是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手。
2、华为首款AI情绪陪伴产品“憨憨”开售即秒罄！该AI玩具接入了华为“小艺”大模型，能进行真人式语音对话，定位为情感型“电子伙伴。
3、XREAL与谷歌合作，将于12月(时间待定)发布AR眼镜Project Aura。
东吴证券指出，近期AI应用板块迎来多重短期催化。谷歌推出Gemini 3.0，进一步加速AI应用落地并拉动算力需求，国内厂商如阿里巴巴正式发布千问公测版，建议依据中期产业逻辑确定性，将下游AI应用视为一种“看涨期权”，左侧进行积极布局。
相关产品，及截至发稿涨跌幅：
AI+游戏产能升级：游戏ETF(159869)，+1.14%，最新规模110.19亿，近60日合计净流入38亿元，权重股涵盖囊括吉比特、恺英网络、巨人网络、三七互娱、神州泰岳等游戏头部玩家，以及光线传媒（IP 优势突出）、昆仑万维（爆款游戏《梦幻星球》+AI 技术领先）等。
“果链含量最高”：消费电子ETF(159732)，+1.62%，独家跟踪国证消费电子指数，已连续三日获资金净申购，合计净流入1亿元，权重股包含立讯精密、胜宏科技、歌尔股份、兆易创新、蓝思科技等。
SZ 游戏ETF SZ 消费电子ETF
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2025-12-01 14:21
研报掘金丨平安证券：首予迈普医学"推荐"评级，深耕神经外科行业，竞争优势显著
格隆汇12月1日｜平安证券研报指出，迈普医学深耕神经外科行业，竞争优势显著，创新不断打开成长空间。公司产品布局丰富，充分满足多方位临床需求，协同发展优势显著；公司产品在国内国际同步推广，海外成熟市场产品认可度高；此外公司不断加强研发投入，核心多平台技术优势显著；国内市场不断抓住集采机遇，加速产品拓展，持续提升市场占有率。从历史经营数据来看，公司营业收入保持快速增长趋势，新产品不断放量，盈利能力整体发展趋势向好。公司是神经外科领域领军企业，创新优势显著，国内外同步发展，新产品有望不断打开成长空间。因此预计公司2025/2026/2027年分别实现归母净利润1.11/1.54/2.15亿元。首次覆盖，给予"推荐"评级。
SZ 迈普医学
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2025-12-01 14:14
研报掘金丨华源证券：维持中天科技“买入”评级，积极布局空芯光缆业务
格隆汇12月1日｜华源证券研报指出，中天科技25Q1-Q3实现归母净利润23.4亿元，同比增长1.2%，Q3实现归母净利润7.7亿元，同比下滑9.4%。积极布局空芯光缆业务，有望受益于海风景气提升。公司携手国内主流通信设备商，试点空芯光纤应用于数据中心内部连接取得成功，满足了AI数据中心对高速、稳定传输的更高需求，也为未来绿色高效的网络基础设施提供了新方案，标志着公司“空芯光纤技术”实现了技术储备到项目应用落地的关键跨越。公司在手订单充足，有望受益于海风景气度提升。考虑到公司25Q3业绩下滑主要系持有股票公允价值变动导致，维持公司2025-2027年归母净利润预测34.1/41.6/49.6亿元，同比增速分别20%/22%/19%，当前股价对应的PE分别为16/13/11倍。维持“买入”评级。
SH 中天科技
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2025-12-01 14:12
A股光刻胶板块拉升，容大感光涨超16%，南大光电涨超9%
格隆汇12月1日｜受相关传闻影响，A股市场光刻胶板块拉升，其中，容大感光涨超16%，国风新材、兴业股份10CM涨停，南大光电涨超9%，彤程新材、佳先股份、格林达、航天智造、高盟新材、晶赛科技涨超6%，波长光电、新莱应材、沃格光电涨超5%。
SZ 容大感光 SZ 南大光电
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2025-12-01 13:51
A股异动丨BDI指数12连升，港口航运股走强，招商轮船一度触及涨停创历史新高
格隆汇12月1日｜A股市场港口航运股走强，其中，招商轮船一度触及涨停，创历史新高，中远海能涨超5%，中远海特涨4%，招商南油涨超3%。消息面上，上周五，波罗的海干散货运价指数较前一交易日上涨80点或3.2%，报2560点，为连续第12个交易日上涨，创下2023年12月以来的最高水平，周涨幅12.5%。
SH 招商轮船 SH 中远海能 SH 中远海特 SH 招商南油
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2025-12-01 13:34
大行评级丨大和：看好AI与自动化相关标的 首选潍柴动力
格隆汇12月1日｜大和发表报告，在中国工业与运输业各子领域中，相较于运输类股，该行更看好AI与自动化相关标的——尤其是人形机器人、半导体生产设备(SPE)、自动化与燃气引擎(AIDC主题)等领域，对重卡、航运运价、航空及整体物流领域持更谨慎态度。该行预期AI相关股票在年底前将面临获利了结压力，但持续看好AI主题及本土化趋势至2026年，此为“十五五”规划的关键方向。该行的首选标的为潍柴，主因其AIDC电力供应题材(大缸径发动机+固体氧化物燃料电池)及低估值。该行亦看好中联重科非挖掘机工程机械业务的增长。在AI相关主题下，该行推荐越疆、优必选、华测导航、极智嘉，以及北方华创。
HK 潍柴动力 HK 中联重科 HK 越疆 HK 优必选 SZ 华测导航 HK 极智嘉-W SZ 北方华创
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2025-12-01 13:32
A股异动丨数据港一度跌近6%，创投股东宁波锐鑫拟减持不超3%公司股份
格隆汇12月1日｜数据港(603881.SH)早盘一度跌近6%，现跌4.03报34.25元，总市值246亿元。11月28日晚间，数据港公告，股东宁波锐鑫创业投资合伙企业(有限合伙)因资金需要，计划通过集中竞价及大宗交易方式减持不超过2155万股公司股份，占公司总股本的3%。其中通过集中竞价交易方式减持不超过7,183,769股，占公司总股本的1.00%，通过大宗交易方式减持不超过14,367,539股，占公司总股本的2.00%；减持期间自公司减持计划公告披露之日起十五个交易日后的三个月内。(格隆汇)
SH 数据港
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2025-12-01 13:28
大行评级丨大摩：广汽集团目前估值依然被低估 予其H股“增持”评级
格隆汇12月1日｜摩根士丹利发表报告指，广汽集团过去一周累计上涨24%，认为今次涨势主要来自以下三项近期利好，包括管理层最新表态将于2026年量产搭载全固态电池的车型；大幅增加对与华为合作品牌Qijing的信息披露；宣布与京东开展营销合作。该行予广汽H股“增持”评级，目标价3.9港元。
虽然上述三项举措仍需时间放量，对盈利的实质贡献短期内有限，但考虑到最新业务进展以及广汽今年以来仍保有5.7%的市场份额，该行认为目前估值依然被低估。报告指，尽管广汽旗下埃安(Aion)仍处亏损，但广汽丰田在2025年向新能源转型的策略已显现成效，并有望向内部其他合资品牌扩散。因此一旦未来公布新的经营规划，或出现南向资金明显流入等催化剂，在基本面持续改善的支撑下，股价有望出现较大反应。
SH 广汽集团 HK 广汽集团
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2025-12-01 13:27
A股异动丨流感概念股走强，粤万年青涨超8%，太龙药业涨超6%
格隆汇12月1日｜A股市场流感概念股走强，其中，粤万年青涨超8%，莱茵生物涨超7%，太龙药业涨超6%。消息面上，从中国疾控中心发布的全国急性呼吸道传染病哨点监测情况看，今年第47周，即11月17日到23日，全国哨点医院门急诊流感样病例呼吸道样本中，流感监测阳性率达到44.8%。全国流感活动整体进入中流行水平，部分省份已达高流行水平。在国家疾控局11月10日举行的新闻发布会中，专家介绍，预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初。
随着流感病毒进入活跃期，相关药物需求同步增长。阿里健康平台数据显示，11.10-11.23流感应季药品的关注度和购买量均有明显提升。总体而言，流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长。其中玛巴洛沙韦表现尤为突出，购买人数环比增长超600%，增速领先；抗病毒口服液购买人数环比增长50%。反映出消费者对流感的防治意识进一步增强。
SZ 粤万年青 SH 太龙药业
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2025-12-01 13:22
A股异动丨华软科技跌停，公司及相关人员收到北京证监局警示函
格隆汇12月1日｜华软科技(002453.SZ)跌停，报6.83元，总市值55.48亿元。华软科技公告称，公司及董事长兼总裁翟辉、财务总监张林收到北京证监局警示函。公司存在资产减值核算不准确等财务核算问题，以及“三会”记录有瑕疵等公司治理问题，导致相关年报财务信息披露不准确。翟辉、张林对违规行为负主要责任。公司及相关人员应强化财务核算，提高信披质量，并在10个工作日内报送书面整改报告。公司称将按要求整改，本次监管措施不影响正常经营。(格隆汇)
SZ 华软科技
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2025-12-01 13:14
A股免税店板块走强，中国中免涨超8%
格隆汇12月1日丨A股市场免税店板块午后震荡上扬，其中，中国中免涨超8%，凯撒旅业涨超4%，王府井、广百股份、珠免集团跟涨。消息面上，《关于完善免税店政策支持提振消费的通知》近日发布，从支持国内商品进店销售、扩大免税店经营品类、放宽免税店审批权限、完善免税店便利化和监管措施等方面细化举措，进一步加大免税店对出入境旅客购物消费的吸引力。
SH 中国中免 SZ 凯撒旅业
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2025-12-01 13:08
A股存储芯片板块走强，北京君正涨超13%，国科微涨超8%
格隆汇12月1日｜A股市场存储芯片板块走强，其中，科翔股份20CM涨停，航宇微涨超14%，北京君正涨超13%，雷科防务10CM涨停，国科微涨超8%，华润微涨超7%，利尔达涨超6%，兆易创新涨超4%。
SZ 北京君正 SZ 国科微
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2025-12-01 13:05
首飞高原机场！东航C919国产大飞机今日起执行上海至兰州定期航线
格隆汇12月1日｜东航MU9179航班平稳降落在海拔1948.7米(6394英尺)的兰州中川国际机场，标志着国产大飞机C919正式开启上海至兰州的定期商业航班运营。这是东航首次使用C919执飞高原机场。
SH 中国东航
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2025-12-01 13:00
万亿市场重磅调整！A500ETF基金(512050)新质生产力含量提升，千亿规模上证50ETF(510050)上周净流入23亿
格隆汇12月1日｜今日A股全线上扬，科创50ETF翻红上涨0.79%，近20日合计净流入16亿元。
自A股11月21日大幅调整以来，ETF资金上演“买宽基（+60.76亿元）、卖行业主题（-152亿元）”的变化，其中沪深300、上证50和中证A500“吸金”居前，上周上证50ETF、A500ETF基金分别净流入23.29亿元、6.78亿元，居宽基ETF前二。
值得关注的是，作为A股“压舱石“的万亿宽基市场：沪深300、中证A500、上证50、科创50等规模型宽基指数将于12月迎来成分股定期调整。业内人士指出，此次调整后，A股主要宽基指数的信息技术、通信服务与工业等行业样本数量及权重普遍上升，尤其是A500等指数，较传统宽基指数行业配比更加均衡，新质生产力含量进一步提升。
各种风格的宽基ETF：
兼顾“价值+成长”的平衡型宽基：A500ETF基金(512050)，最新规模203.17亿，今年日均成交额超40亿元，稳居同标的第一，11月21日至今净流入13.2亿元。
A股 "蓝筹旗舰"：上证50ETF(510050)，最新规模1804.53亿，是市场上规模最大的上证50ETF，11月21日至今净流入28.55亿元。
半导体含量超60%”科创大盘代表：科创50ETF(588000)，最新规模717.72亿，今年的日均成交额为41.97亿元，规模、流动性均居同标的第一。
SH A500ETF基金 SH 上证50ETF SH 科创50ETF
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