格隆汇11月24日｜RBC财富管理亚洲固定收益专家Belmen Woo表示，如果对日本财政健康的担忧持续，日元在短期内可能进一步走弱。市场焦点已转向日本首相高市早苗的经济刺激方案，该方案规模明显大于前任首相的支出计划。Woo指出，这一方案凸显了高市对扩张性财政政策的承诺，但也引发了额外预算可能需通过增发国债来筹资的担忧。他补充说：“这加剧了日本国债和日元的疲软，长期债券收益率已升至自1999年以来的最高水平，而美元兑日元则逼近160这一心理关口。”

格隆汇11月24日｜美国大型科技公司在建设AI数据中心的竞赛中，正积极转向债市，这对通常依靠现金进行投资的硅谷企业来说是一种转变。根据公开数据计算，自9月以来，被称为 “超大规模公司” 的四家主要云计算和AI平台公司的公募债券发行额已接近900亿美元，其中谷歌母公司Alphabet发行了250亿美元债券，Meta发行了300亿美元债券，甲骨文发行了180亿美元债券，亚马逊 发行了150亿美元债券。最近几周，只有微软没有进入债市。投资者表示，到目前为止，他们还不太担心最近的融资会对股票估值产生影响，因为相对于其规模而言，这些公司的杠杆率仍然很低。但公募债券发行的突然增加，引发了市场能否消化供应激增的疑问，并加剧了对AI相关支出的担忧。

格隆汇11月24日｜摩根士丹利研究报告指，据报长和计划最早于明年上半年分拆旗下零售业务屈臣氏集团，于中国香港及英国双重上市，料集资约20亿美元。目前长和零售业务在全球31个市场有1.7万间门店，今年上半年所产生的EBITDA约10亿美元，按年增长12.5%。该行指，目前市场对长和未上市的业务，包括港口、零售及电信业务的隐含估值为零，上市或出售资产有望释放价值；预期集团股价未来60日升幅将跑赢大市，现予目标价61港元及“增持”评级。

格隆汇11月24日｜俄乌和谈取得进展，欧洲国防股下跌，莱茵金属、伦克集团、亨索尔特下跌约4%。消息面上，美国与乌克兰周日在日内瓦的会谈显示出结束俄乌冲突的进展，不过，美国国务卿鲁比奥表示，11月27日同意协议这一最后期限可能会延至下周。

格隆汇11月24日｜里昂表示，该行的第四次音乐行业调查再次确认中国线上音乐产业基本面依然健康，长期成长动能稳健，主要驱动力包括付费率持续提升、超级粉丝经济潜力可期及用户黏性与产品差异化在激烈竞争中依然强劲，有关因素将持续支撑可持续且高品质的成长前景。该行维持对腾讯音乐H股92.1港元目标价不变，对网易云音乐目标价从310.5港元下调至275港元，均维持“跑赢大市”评级。

格隆汇11月24日｜德国药厂拜耳欧股大涨8%。消息面上，拜耳宣布，一种实验性预防中风药物在后期临床研究中取得积极成果。拜耳透露，每天服用一次50毫克阿桑德西安(Asundexian)并接受标准抗血小板治疗的患者，再次中风的风险显著降低，达到了III期Oceanic-Stroke试验的主要目标。而且，该药物没有增加大量出血的风险，大量出血是某些薄血药的副作用。研究人员指出，采用目前已有的疗法，再次中风的风险很高，使用Asundexian可成新选择，是一项重大进展。

格隆汇11月24日｜台湾10月失业率3.33%，前值3.35%。

格隆汇11月24日｜欧洲斯托克50指数涨0.6%，德国DAX指数涨0.7%，英国富时100指数涨0.39%，法国CAC40指数涨0.2%。

格隆汇11月24日｜东北证券研报指出，华峰化学2025年前三季度归母净利润14.62亿元，同比下降27.45%，Q3归母净利润4.78亿元(yoy-3.68%，qoq-0.17%)。Q3经营展现韧性，盈利持稳。氨纶景气持续低迷，公司展现经营韧性。2025H1氨纶业务毛利率同比提升3.68pct 至18.65%，进一步扩大与同行盈利水平差距，随着本轮行业扩产进入尾声以及需求端氨纶应用领域及渗透比例的持续提升，氨纶产品价格和盈利有望迎来复苏。公司深耕聚氨酯产业链，产品竞争力及产销规模行业领先，考虑到氨纶行业产品价格及盈利修复仍需时间，调整盈利预测，维持“增持”评级。

格隆汇11月24日｜印度总理莫迪领导的政府计划在即将召开的议会会议上推动通过十余项重大法案，以加快改革并促进投资。议会文件显示，将于12月1日开始的冬季会议预计将涉及一系列重要立法，涵盖从保险到原子能等多个领域。这些拟讨论和通过的法案旨在改善亚洲第三大经济体的营商环境。莫迪希望到2047年让印度成为“发达国家”，这一目标要求经济增长率接近8%。多数经济学家和多边机构认为，如果没有关键改革，这一目标难以实现。机构对经济学家进行的一项调查显示，印度经济在截至9月份的三个月里预计将增长7.3%。该数据将于周五公布。

格隆汇11月24日丨向来心直口快的百亿私募大佬梁宏发声，“不管怎样，我在这里还是要道歉”。希瓦投资最新周报显示，旗下多数基金预估净值下跌7%左右，从最高点累计回撤幅度约20%，本次回撤大幅跑输主要指数。对此，希瓦投资董事长梁宏坦言，这波回撤重创，让人失望，深表歉意。他指出，此轮回调原因有三：一是重仓创新药下跌，高位没有兑现仓位，卖出决策又不够果断；二是重仓硬件龙头公司跌幅超过37%，该股操作上的问题是高位估值合理阶段不应该重仓；三是重仓介入美股稳定币股，忽略了加密货币牛转熊等风险。“高位时过于兴奋，过于追求宏大叙事，而忽略了涨幅风险，忽略了性价比。”梁宏同时也反思，过去一直坚持长线持有优秀公司，不控回撤的想法是时候改变了。

格隆汇11月24日｜据韩联社，韩国产业研究院24日发布报告称，得益于半导体行业迎来新一轮“超级周期”带动出口强劲增长，韩国今年全年出口额有望首次突破7000亿美元大关，明年也将维持相近水平。报告预测，韩国今年出口额将同比增长2.5%，达到7005亿美元，创历史最高纪录。2026年出口额预计较今年小幅减少0.5%，为6971亿美元。报告指出，尽管美国加征关税及地缘政治不确定性对出口造成压力，但提前备货需求、人工智能投资扩大推动半导体需求增长，以及船舶手持订单持续交付等因素支撑韩国出口保持稳健。不过，受全球经济放缓、贸易萎缩及今年高基数效应等影响，2026年出口预计将小幅下滑。