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2025-11-07 09:19 星期五
大行评级丨大摩：首予鸿腾精密“跑赢大市”评级 预计AI收入将在未来2至3年内显著增长
格隆汇11月4日｜摩根士丹利发表研报指，估计鸿腾精密的AI收入贡献将从2024财年低于5%上升至2027财年约25%，驱动收入复合年均增长率达16%，净利润复合年均增长率达40%以上。大摩认为，鸿腾在鸿海集团内部定位良好，有望受益于AI元件趋势，首予其“跑赢大市”评级，目标价8港元，相当于2026、2027财年预期22倍、17倍市盈率。大摩预期，鸿腾的AI收入将在未来2至3年内显著增长，相信这一正面发展尚未完全反映在当前股价中，并视鸿腾为关键AI基础设施推动者。
HK 鸿腾精密
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11-04 15:13
同类第一！机器人ETF(159770)连续15日狂吸金超10亿元，规模直逼百亿
格隆汇11月4日｜午后A股跌幅持续扩大，机器人ETF(159770)一度跌3%，收盘跌幅收窄至2.35%，盘中预估获得1.34亿资金净申购，自10月16日已连续15日获得资金净申购，合计净流入额高达10.35亿元，居同类产品第一。
消息面上：
①英伟达中国开发者日2025即将开启，聚焦在大语言模型、机器人、物理AI等领域的前沿创新与落地实践
②国产链方面：机器人产业“IPO浪潮”引发市场关注，近期乐聚机器人、云深处、智元、宇树等公司均有IPO进展；小鹏汽车董事长CEO何小鹏宣布11月5日的科技日会带来小鹏IRON全新一代机器人。
T链方面：特斯拉人形机器人GEN3量产时间线确定后，11月7日的特斯拉股东大会成为下一个重要观测窗口期。
作为深市规模最大的机器人ETF(159770，联接C类014881）今年规模、份额增长轨迹堪称“指数级跃迁”，最新规模逼近百亿，为96亿元，年内净流入71.32亿元，基金份额狂翻4倍，增速稳居同类第一。
这得益于机器人ETF(159770)跟踪的中证机器人指数覆盖人形机器人全产业链 “头”到“脚”的多个环节，其中成份股一键打包国内领先的机器人企业：宇树链、智元链、优必选链、华为链、小米链和特斯拉链。
SZ 机器人ETF
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11-04 15:11
研报掘金丨国盛证券：维持三棵树“买入”评级，业绩有望呈现出较强成长性
格隆汇11月4日｜国盛证券研报指出，三棵树2025年前三季度实现归母净利润7.44亿元，同比大幅增长81.22%，单三季度来看，实现归母净利润3.08亿元，同比增长53.64%。家装墙面漆、基辅材板块显韧性，零售加速，业绩释放。单Q3公司防水卷材取得收入2.55亿元，同比缩减28.62%，反映出防水行业需求持续承压；而防水涂料单Q3实现收入3.21亿元，同比增长62.61%，防水涂料板块随着公司零售建筑涂料主业继续向好。公司降本控费效果持续显现，对净利率改善有所助益。对应2025Q3公司销售净利率8.28%，已处在相对合理区间，但仍有进一步提升空间。三棵树是内资建筑涂料龙头品牌，中短期来看依托马上住、美丽乡村及艺术漆三大零售新业态的重点布局，叠加费用端的持续管控，公司业绩有望呈现出较强成长性。预计2025-2027年公司归母净利润分别为9.5亿元、12.8亿元、16.2亿元，对应估值分别为34倍、26倍、20倍，维持“买入”评级。
SH 三棵树
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11-04 15:06
图解丨金砖国家VS七国集团：今明两年GDP增速预测对比
格隆汇11月4日｜根据国际货币基金组织(IMF)《世界经济展望》10月更新版的数据，下图对比了2025/2026年金砖国家(BRICS)和七国集团(G7)的实际GDP增速预测。
整体来看，金砖国家2025/2026年的GDP平均增速分别为3.8%/3.7%，远远高于七国集团的1.0%/1.2%。其中，印度预计将成为金砖国家中增长最快的国家之一，2025年实际GDP增速预测为6.6%，2026年为6.2%。此外，中国今明两年的实际GDP增速预测分别为4.8%和4.2%。
就七国集团而言，美国今明两年的实际GDP增速预测分别为2.0%和2.1%，领先于加拿大、英国和日本等国。
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11-04 15:04
英国石油：Q3调整后净利22亿美元，超预期
格隆汇11月4日｜英国石油：第三季度调整后净利润22亿美元，预估19.8亿美元；调整后每股收益0.1424美元，预估0.12美元。第三季度经营现金流77.9亿美元，预估72.2亿美元。
US 英国石油
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11-04 15:04
研报掘金丨太平洋：鼎龙股份业绩持续高增，维持“买入”评级
格隆汇11月4日｜太平洋证券研报指出，鼎龙股份近期发布2025年三季报，期内实现营业收入26.98亿元，同比增长11.23%；实现归属于上市公司股东的净利润5.19亿元，同比增长38.02%。业绩持续高增，受益于半导体材料下游景气提升。公司目前重点聚焦半导体创新材料领域：半导体制造用CMP工艺材料和晶圆光刻胶、半导体显示材料、半导体先进封装材料三个细分板块。此外，公司在传统打印复印通用耗材业务领域进行了全产业链布局。此外，半导体先进封装材料及高端晶圆光刻胶等新业务的验证测试及市场开拓工作均在按计划推进中。预计公司2025-2027年EPS分别为0.75/1.06/1.30元，对应当前股价PE分别为47x、34x、27x，维持“买入”评级。
SZ 鼎龙股份
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A股收评：三大指数集体下跌，创业板指跌近2%，福建板块逆市爆发
格隆汇11月4日｜A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌0.41%报3960点，深证成指跌1.71%，创业板指跌1.96%。全市场成交额1.94万亿元，较前一交易日缩量1945亿元，超3600股下跌。
盘面上，贵金属板块持续调整，中金黄金跌逾5%；锂矿概念走低，国城矿业逼近跌停；机器人板块走弱，强瑞技术跌近10%；PEEK材料、CRO、创新药及电机等板块跌幅居前。另外，福建省首条第五航权客运航线开通，国家移民管理局实施10项移民和出入境管理服务政策举措，福建板块逆市爆发，招标股份、中能电气及福隆马等近20股涨停；银行股活跃，厦门银行领涨；冰雪经济板块走高，大连圣亚涨停；彩票概念、旅游酒店及电网设备等板块涨幅居前。(格隆汇)
SZ 招标股份 SH 厦门银行
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11-04 15:01
国内商品期货收盘：碳酸锂跌超4%，多晶硅跌超3%
格隆汇11月4日｜国内商品期货多数收跌，红枣跌超5%，碳酸锂跌超4%，多晶硅跌超3%，苹果、乙二醇、焦炭、焦煤、工业硅跌超2%。涨幅方面，多晶硅涨超3%，菜粕涨超1%。
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11-04 15:00
Xanadu拟借道SPAC赴美上市 抢占纯光子量子计算第一股
格隆汇11月4日｜加拿大量子计算公司Xanadu Quantum Technologies日前宣布，将通过与特殊目的收购公司(SPAC)Crane Harbor Acquisition合并的方式登陆纳斯达克。该公司表示，本次交易所得净收益将用于加速光子量子计算机系统的研发与部署，最终实现完全容错能力，并通过运行时间销售和PennyLane软件商业化实现后续商业落地。Xanadu还强调，合并后将成首家也是唯一一家纯光子量子计算领域的上市公司。
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11-04 15:00
瑞银孟磊：A股市场中期展望依然向好 创业板具有较好风险收益比
格隆汇11月4日丨瑞银证券中国股票策略分析师孟磊近日发表中国股票策略认为，A股市场中期展望依然向好。该机构认为，成长风格或仍是投资主线。创业板具有较好的风险收益比。
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11-04 14:58
A股异动 | 瑞丰新材跌逾6% 中石化资本拟减持不超1%公司股份
格隆汇11月4日｜瑞丰新材(300910.SZ)现跌6.34%报53.05元，暂成交2.9亿元，最新市值157亿元。瑞丰新材公布，股东中国石化集团资本有限公司计划以集中竞价交易方式拟减持公司股份不超过2,959,300股，减持比例不超过公司总股本的1%。减持期间为本减持计划公告之日起15个交易日后的3个月内(即2025年11月25日至2026年2月24日)。(格隆汇)
SZ 瑞丰新材
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11-04 14:54
任天堂上调Switch 2销售预期 预计本财年销量达1900万台
格隆汇11月4日｜任天堂周二上调了对Switch 2的销售预期，现预计到明年3月，Switch 2销量将达到1900万台，高于此前预计的1500万台。同时公司将本财年营业利润预期上调16%，至3700亿日元（约合24亿美元）。在截至9月的季度中，任天堂营业利润882.5亿日元、营收5272亿日元，双双超过分析师平均预期。Switch 2在上市七周内销量超过600万台，社长古川俊太郎表示，维持这一势头并不容易，原因包括硬件售价较高，以及贸易摩擦与美国高关税等宏观经济挑战。投资者预计，随着节日送礼季来临，Switch 2销量将在当前季度加速增长。
US NintendoCo.,Ltd.UnsponsoredADR
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11-04 14:51
研报掘金丨东吴证券：维持三星医疗“买入”评级，海外配电成长空间广阔
格隆汇11月4日｜东吴证券研报指出，三星医疗25年Q1-3归母净利润15.3亿元，同比-15.9%，其中25年Q3归母净利润3亿元，同比-55.2%。受降价电表+配电订单交付影响，业绩不及市场预期。国内配用电价格承压，国网24年第二批开始智能电表受换代预期影响价格大幅下降，到25年第二批中标价格同比24年第一批下降幅度最高达30%；25年开始实行部分配电物资区域集采，变压器产品受集采影响价格有所下降，并在Q3开始兑现报表，配用电价格的大幅波动拖累公司综合毛利率下滑12.3pct，展望明年，认为随着新版电表的招标放量和配电集采评分标准的改善，公司国内配用电盈利能力有望大幅改善。国内降价电表+降价配电交付导致国内盈利能力承压，海外收入占比较低无法对冲国内影响，因此下修公司25-27年归母净利润预测分别为18.4/24.4/30.9亿元（此前预测25.1/30.6/37.8亿元），考虑到公司国内配用电盈利有望改善，海外市场需求旺盛，维持“买入”评级。
SH 三星医疗
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11-04 14:51
日本本州岛确认禽流感疫情
格隆汇11月4日｜日本农林水产省4日说，基因检测结果确认，新潟县胎内市一个家禽农场暴发高致病性禽流感疫情。这是日本本州岛在这个禽流感流行季确认的首起疫情，也是日本全国第三起疫情。
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11-04 14:51
A股异动 | 思维列控4日连跌累跌约23% 股价创逾3个月新低
格隆汇11月4日｜思维列控(603508.SH)今日早盘一度跌3.75%至25.92元，股价创7月14日以来逾3个月新低；该股暂已连续4个交易日下跌累跌约23%。思维列控公告，公司于2025年11月3日收到公司董事、副总经理赵建州家属通知，赵建州于同日收到由天津市滨海新区监察委员会签发的关于其被留置、立案调查的通知书。截至公告披露日，公司及子公司未收到相关机关的通知，也未被要求协助调查。公司其他董事、监事和高级管理人员均正常履职，生产经营秩序正常。公司将持续关注后续进展，并及时履行信息披露义务。(格隆汇)
SH 思维列控
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