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2025-10-03 05:04 星期五
09-29 13:29
大行评级｜美银：上调药明康德目标价至130.7港元 重申“买入”评级
格隆汇9月29日｜美银证券发表研究报告指，药明康德日前举行投资者日，公司于肿瘤药研发领域自2021年以来在整体活跃客户(包括药物发现及临床前阶段客户)中的市场份额始终保持在33%，非肿瘤体内药理业务收入今年上半年亦增长42%。行业价格竞争加剧下，临床前新订单价值仍按年增长14.5%。药明化学业务截至上半年服务约2550名客户，管理层预期今年收入增长将超过20%。
该行表示，基于生物学与化学业务前景好过预期，将药明康德2026至2027年收入预测分别上调0.2%及0.3%，并因研发项目价值提升及生产效率改善调高毛利率预测，相应将每股盈利预测上调0.4%及0.8%，目标价从123港元上调至130.7港元，重申“买入”评级。
SH 药明康德 HK 药明康德
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09-29 13:29
A股异动丨长信科技盘中跌逾7% 股价创约3周新低
格隆汇9月29日｜长信科技(300088.SZ)今日早盘一度跌7.32%至6.46元，股价创9月5日以来约3周新低。长信科技公告称，公司股东新疆润丰计划在公告披露之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过6430万股，减持比例不超过长信科技当前总股本的2.6%。减持原因是股东自身资金需要，减持方式包括集中竞价交易和大宗交易。(格隆汇)
SZ 长信科技
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09-29 13:26
大摩策略师：超过90%的路演客户明确表示愿意增加对中国资产的敞口
格隆汇9月29日丨根据彭博汇编数据，截至9月19日当周，在投资新兴市场的美国上市交易所交易产品中，追踪中国香港和中国内地股票和债券的产品资金流入规模最大。摩根士丹利表示，截至8月底，外国多头基金的资金流入规模已达10亿美元，去年则流出170亿美元。根据本月早些时候发布的报告，尽管有所改善，全球基金对中国的配置仍低配1.3个百分点，而亚洲(除日本外)的基金经理则已转为超配。策略师Laura Wang表示，她最近赴美路演期间，超过90%的客户明确表示愿意增加对中国的敞口，是自2021年初市场触及高点以来兴趣最高的一次。
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大行评级｜招银国际：重申小米“买入”评级 小米17手机定价极具竞争力
格隆汇9月29日｜招银国际发表研究报告指，小米集团上周举行新品发布会，推出旗舰手机小米17系列、Xiaomi Pad 8系列平板及一系列高端家电新品，并宣布推出小米汽车YU7及SU7 Ultra的订制服务。该行认为，小米17售价以4499元起，极具竞争力，较iPhone17的定价(5999元起)具优势，小米17Pro/Max起售价分别为4999及5999元，低于去年15Pro/Pro Ultra定价，并创新搭载妙享背屏及直接兼容苹果生态，体现公司全面对标iPhone策略。该行指，今次发布会展示出小米在智能手机与AIoT产品的高端化发展，有助于强化其人车家全生态战略，维持目标价为62.96港元，重申“买入”评级。
HK 小米集团-W
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09-29 13:24
国庆中秋假期两岸“小三通”航线旅客量预计近5万人次
格隆汇9月29日丨据中新网，今年国庆中秋假期的10月1日至10月8日，两岸“小三通”航线出入境旅客量预计近5万人次，日均出入境客流量较9月增长约31%。
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09-29 13:22
A股异动丨新光光电大跌近17%，董事长康为民被留置
格隆汇9月29日｜新光光电(688011.SH)跌16.86%，报35.5元，总市值35.5亿元。新光光电公告，公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理康为民先生被嵩县监察委员会签发的《立案通知书》和《留置通知书》，并实施留置措施。公司已于2025年9月28日召开董事会临时会议，由副董事长王玉伟代行董事长及法定代表人职责，副总经理曲波代行总经理职责。公司治理及内部控制机制完善，不会对日常运营造成重大影响。控制权未变，董事会运作正常，生产经营秩序正常。(格隆汇)
SH 新光光电
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09-29 13:21
金价为何再创新高？
格隆汇9月29日丨亚盘现货黄金历史性突破3800美元，一度涨至3812美元。分析师认为主要受避险需求提振：1. 俄罗斯用大规模无人机和导弹袭击基辅。2. 美军将领将在弗吉尼亚举行的闭门会议受到密切关注。3. 投资者准备迎接周三美国政府可能关门的局面，可能会影响周五非农就业报告的发布。4. 对美联储进一步降息的预期日益增强，提供了潜在支撑。
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09-29 13:21
大行评级｜摩根大通：续列药明康德为中国CXO行业首选股 目标价138港元
格隆汇9月29日｜摩根大通发表研究报告指，日前参与药明康德2025年投资者日，适逢美国总统特朗普宣布计划自10月1日起对进口品牌药及专利药征收100%关税，除非相关药厂已在美国动工兴建生产设施。摩通预期今次药品关税政策对药明康德等中国CDMO企业不会构成直接影响，因客户通常负责支付关税，而且药明康德正在扩充其美国产能，以满足客户对本地化生产的需求。
摩通继续列药明康德为中国CXO行业的首选股，指出该公司是中国收入规模最大的合同研究开发与生产组织，看好其业务基本面，认为小分子CRDMO领域竞争相对温和，同时药明TIDES业务增长动力持续强劲，维持“增持”评级，目标价138港元。
SH 药明康德 HK 药明康德
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09-29 13:18
大行评级｜摩根大通：上调龙源电力目标价至8.8港元 维持“增持”评级
格隆汇9月29日｜摩根大通发表研报，上调龙源电力2025至2027财年盈利预测，以反映今年迄今的风力发电趋势及第二季度营运情况。新公布的2035年风能+太阳能容量目标3600吉瓦提升了龙源电力的长期展望。电力价格监管及限电的不确定性可能改善，因监管机构试图吸引资本支出。基于0.85倍的目标市净率(原本0.75倍)，该行将龙源电力目标价上调16%至8.8港元，维持“增持”评级。
HK 龙源电力
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09-29 13:18
富达国际：全球投资者对中国资产兴趣明显增加 在不断增持中国股票
格隆汇9月29日｜高盛表示，全球对冲基金上个月在中国境内股票市场的活跃度为近年来最高，与2021年时形成鲜明对比，当时一些客户认为中国市场“不可投资”。品浩(Pacific Investment Management Co.)表示，投资者从担心风险转向更怕踏空。官方数据显示，各类资产的外资流入都在增加，这种同步增长的现象过去十年仅出现过三次。总的来看，这些迹象表明中国市场正在好转。今年中国境内股票市场高达2.7万亿美元的涨势让人刮目相看，且无法忽视，而全球基金目前仍处于低配状态，意味着仍有大量空间可以加仓。“全球投资者对中国资产的兴趣明显增加，”富达国际的投资组合经理Joseph Zhang表示，他在不断增持中国股票。“今年的情况有所不同，对中国资产的重估不再是政策带动的热情使然，而是由基本面改善所驱动。投资者信心可能还会增强。”
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09-29 13:18
A股异动丨中泰股份跌逾6% 董事、高管拟合计减持不超321.05万股
格隆汇9月29日｜中泰股份(300435.SZ)今日早盘一度跌6.14%至19.71元。中泰股份公告，公司董事兼高级管理人员章有虎、唐伟、周娟萍，董事俞富灿、刘晓庆，拟通过集中竞价或大宗交易方式，合计减持公司股份不超321.05万股，即不超公司总股本的0.83%。(格隆汇)
SZ 中泰股份
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09-29 13:16
SEB：若美国政府关门，亚洲货币的涨势将是短暂的
格隆汇9月29日｜亚洲货币和新兴市场股市周一走高，因美元连续第二日下跌，交易员们关注本周的美国就业数据，以寻找美联储降息路径的线索。上周五，美联储偏爱的通胀指标与预期相符。瑞典北欧斯安银行亚洲策略主管Eugenia Fabon Victorino表示，如果美国政府关门推迟就业报告的发布并加剧不确定性，亚洲货币的涨势可能是短暂的。“未来几天我们必须小心亚洲货币，美元/亚洲货币汇率将在周三之前受到美元波动的影响。”
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09-29 13:14
日本民企工资约合22.81万元，创纪录新高
格隆汇9月29日｜据日本国税厅2024年民间工资实态统计调查结果，民营企业的员工和兼职人员等一年获得的平均工资比上年增长3.9%，达到478万日元（约合人民币22.81万元），超过了1997年的467万日元（约合人民币22.28万元），创出自1949年开始统计以来的最高纪录。这已是平均工资连续4年增长，主要得益于人手短缺导致的工资调整和最低工资上调。
按行业来看，“电力、燃气、热力供应、自来水”行业以832万日元位居第一（约合人民币39.69万元）。其次是“金融和保险”行业（702万日元，约合人民币33.50万元）、“信息通信”行业（660万日元, 约合人民币31.49万元）。最低的是“住宿和餐饮服务”行业的279万日元（约合人民币13.31万元）。
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09-29 13:11
研报掘金｜中金：国庆出游景气度按年提升 消费有望延续回暖趋势
格隆汇9月29日｜中金发表报告指，2025年国庆中秋假期共计8天，叠加更加灵活的前后拼假策略，催生更为活跃的消费窗口。拼假延长国庆高峰，出游景气度按年提升。另外，根据文旅部官网，各地将在消费月期间发放超4.8亿元的消费补贴，该行认为将进一步增强居民消费意愿，带动假日消费扩容提质。
该行重点推荐悦己消费长期布局，推荐潮玩赛道及电子烟等板块，如泡泡玛特、布鲁可、思摩尔国际；布局国货崛起演绎趋势，推荐美妆、个护赛道，如毛戈平、巨子生物、上美股份、上海家化等；关注政策催化的受益板块，如内需政策支撑叠加旺季催化下的零售板块等。
HK 泡泡玛特 HK 布鲁可 HK 毛戈平 HK 巨子生物 HK 上美股份
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09-29 13:11
调查：日本自民党党首选举首轮投票难以决出胜负
格隆汇9月29日｜距离日本执政党选举新领导人还有不到一周的时间，民意调查显示，在该党支持者中，小泉进次郎和高市早苗孰优孰劣，还不一定。民意调查显示，虽然小泉和高市仍然是两位领跑者，但参加竞选的五名候选人中没有一个可能在第一轮投票中赢得多数，而第一轮投票的结果将引发两位领先候选人之间的决选。最新的调查显示，形势越来越不稳定。共同社的一项调查显示，高市早苗以34%对31%领先于小泉进次郎，而读卖新闻则称小泉进次郎以41%对28%领先于高市早苗。尽管如此，民调显示，小泉进次郎在国会议员中获得的支持比高市早苗更多，这是一个关键因素，因为决选投票严重倾向于议员的选票。
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