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2025-09-29 07:42 星期一
09-24 14:45
科创50市盈率高达188倍！洪灏：不应用传统估值方式来评判创新板块的价值
格隆汇9月24日｜“924”行情后A股呈现结构性特征，科技等板块表现异常突出。截至目前，科创50平均市盈率(TTM)高达188倍，科创100市盈率(TTM)更是高达280倍。针对科技股高估值的情况，著名经济学家、莲华资管首席投资官洪灏表示，创新板块的估值肯定是会比较高的，但投资者不应该简单粗暴的用传统的市盈率来看估值，因为新的成长性公司目前的盈利还比较低，但是增速很高；同时，在商业模式得到认证之后，很多公司都会出现爆发式增长，如果这个时候你还是用传统的市盈率的方法来做估值，可能会让投资者失去很多机会。
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09-24 14:44
A股异动｜英方软件盘中跌3.76% 股东拟减持不超3%公司股份
格隆汇9月24日｜英方软件(688435.SH)今日盘中一度跌3.76%至34.57元。英方软件公告，杭州好望角启航投资合伙企业及其一致行动人计划减持不超过250.5万股，合计减持比例不超过公司总股本的3%。此次减持因自身资金需求，将通过集中竞价和大宗交易方式进行，减持期为2025年10月23日至2026年1月22日。计划减持股份为首次公开发行前取得，已于2024年1月解除限售并上市流通。减持计划存在不确定性，公司治理结构及持续经营不受重大影响。(格隆汇)
SH 英方软件
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09-24 14:31
立讯精密股价创历史新高
格隆汇9月24日｜立讯精密涨超2%，报67.64元/股，股价再创新高，总市值突破4800亿元，成交额超200亿元。立讯精密年内累涨近70%。
SZ 立讯精密
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09-24 14:31
研报掘金丨华鑫证券：首予华辰装备“买入”评级，受益于国产替代和设备更新浪潮
格隆汇9月24日｜华鑫证券研报指出，华辰装备作为国内轧辊磨床行业的领军企业，充分受益于工业领域设备更新与高端装备国产替代的双重驱动。工信部《推动工业领域设备更新实施方案》明确提出更新工业母机行业超期服役的机床设备，公司直接承接存量设备替换需求。2025年上半年公司维修改造业务实现营收0.33亿元，同比大增212.79%。在政策与技术突破的催化下，2025年上半年公司合同负债为2.42亿元，虽较年初略有下降，但仍处于较高水平，显示目前在手订单情况良好，主业需求韧性凸显。设备+服务+智造的一体化商业模式有望平滑设备销售周期性波动，为公司业绩增长提供新动能。考虑华辰装备轧辊磨床充分受益于国产替代和设备更新浪潮，以及技术突破成功开拓机器人丝杠等高端市场，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
SZ 华辰装备
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09-24 14:28
A股成交额连续第10个交易日突破2万亿
格隆汇9月24日｜沪深两市成交额连续第10个交易日突破2万亿，较昨日此时放量超1600亿。
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09-24 14:26
工信部等联合点名“人形机器人”，万亿赛道起飞！机器人ETF(159770)午后大涨2.88%，计算机ETF（159998）涨2.53%
格隆汇9月24日｜午后人形机器人概念股全线拉升，科大讯飞涨超6%，汇川技术、绿的谐波分别在涨4%和3%，带动机器人ETF(159770)午后强势上涨2.88%，带动年内涨幅扩大至41.69%，计算机ETF（159998）涨2.53%。
消息面上：
1、2025云栖大会，阿里吴泳铭表示，AI越强大,人类更强大、AI Cloud是下一代计算机，未来可能会有超过全球人口数量的agent(智能体)和机器人，和人类一起工作，对真实世界产生巨大影响。
2、工信部提出，在“十五五”时期，开辟人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道，创建一批未来产业先导区。
3、国家能源局等四部门：重点突破能源装备智能感知与决策融合技术，推进终端场景协作机器人、人形机器人研发。
近期在特斯拉机器人产业链动态，国内机器人公司屡获大额商业订单、以及明星机器人公司Figure完成10亿美元融资等影响下，人形机器人板块反复活跃，尽管精准聚焦机器人产业链机器人ETF(159770)昨日盘中深跌，当日依然获得1.66亿资金抢筹，年内净流入额高达55.19亿元，是深市最受资金青睐的机器人ETF。
紧扣硬科技行业主线的计算机ETF（159998，联接：001630）年内净流入5.4亿元，位居同类产品第一。
目前市场对机器人板块的情绪呈现长期看好，短期待验证的态度，一方面，看好人形机器人作为AI具身智能的巨大潜力，积极挖掘供应链机会 。另一方面，对其短期业绩兑现能力和技术成熟度谨慎，业内认为现阶段A股中的机器人板块主要是跟T链（特斯拉产业链）的情况走，需盯紧特斯拉和马斯克的相关动态。
SZ 计算机ETF SZ 机器人ETF
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09-24 14:20
研报掘金丨中银证券：维持利尔化学“买入”评级，部分产品价格回暖带动业绩改善
格隆汇9月24日｜中银证券研报指出，利尔化学上半年实现归母净利润2.71亿元，同比增长191.21%；其中，第二季度归母净利润1.18亿元，同比增长160.75%，环比降低23.22%。农药行业整体景气度仍处低位，部分产品销量、价格同比提升。子公司方面，2025H1江苏快达得益于主要产品销量增长，营业收入、净利润分别同比提升5.72%、11.06%至5.13亿元、0.55亿元。随着公司持续进行各地新产品与新项目建设，公司未来成长性广阔。公司拟发布中期分红，每10股派发现金红利2元（含税），对应上半年分红比率59.17%。看好公司在氯代吡啶类除草剂、草铵膦、精草铵膦领域的竞争力，规模效应和技术优势筑牢公司未来成长性，维持“买入”评级。
SZ 利尔化学
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09-24 14:10
A股异动 | 东田微一度跌逾7%，特定股东新余瑞田减持45.89万股
格隆汇9月24日｜东田微(301183.SZ)一度跌逾7%，现跌2.99%报98.99元，总市值79.19亿元。东田微公告称，特定股东新余瑞田管理咨询中心(有限合伙)已完成减持计划，于2025年9月19日至9月22日通过集中竞价方式减持458,900股，占公司总股本的0.57%。减持后，新余瑞田持有公司3,321,100股，占总股本的4.15%。(格隆汇)
SZ 东田微
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09-24 14:09
A股异动｜福龙马一度触及跌停 原监事沈家庆减持19.96万股公司股份
格隆汇9月24日｜此前连续4个交易日涨停的福龙马(603686.SH)今日盘中一度触及跌停价25.17元。福龙马昨日晚间发布股票交易异常波动公告，公司主要从事智能环卫装备研发、生产和销售和环境产业生态运营业务。截至目前，公司城市服务机器人尚处于起步拓展阶段，目前主要为内部环卫服务项目使用，对外销售占比极低，未来该业务拓展存在不确定性。公司产品、主营业务、营业模式并未发生重大变化。公司提醒广大投资者注意公司经营业绩风险。同日亦公告称，公司原监事会主席沈家庆已通过集中竞价交易方式减持19.96万股，占公司总股本的0.0480%，减持计划已实施完毕。(格隆汇)
SH 福龙马
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09-24 14:09
A股机器人概念股走高，力星股份20CM涨停
格隆汇9月24日｜A股市场机器人概念股午后走高，其中，力星股份20CM涨停，步科股份涨超15%，景业智能涨超13%，中重科技、光洋股份10CM涨停。
SZ 力星股份 SH 景业智能
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09-24 14:09
研报掘金丨天风证券：维持紫光股份“增持”评级，AI带动ICT设备需求景气
格隆汇9月24日｜天风证券研报指出，紫光股份25H1实现归母净利润10.41亿元，同比增长4.05%；Q2归母净利润6.92亿元，同比增长18.01%。公司聚焦“AIforALL”，重点围绕AIGC应用、高效多元算力供给、高品质网络联接等方向进行产品和技术迭代创新，打造了以高速无损网络、人工智能服务器、下一代存储、算力调度管理平台为核心的全栈智算解决方案。在产品侧，公司重点规划并推出UniPoDS80000超节点，64卡单机柜超节点较8台8卡服务器组网训练效率提升25%、推理效率提升63%，目前已完成在多个项目的部署；推出高密液冷整机柜方案，单柜支持64张高性能AI加速卡或千核级CPU部署需求，大幅提升算力部署密度。同时，上半年公司发布了基于DDC架构的新一代无损网络解决方案以及基于国产关键芯片与核心元器件的800G国芯智算交换机，扩充了系列国产化交换机产品矩阵，上半年400G和800G交换机产品收入均取得了较快的增长。公司围绕“算力×联接”战略，持续提升开放、多元、全栈能力。维持“增持”评级。
SZ 紫光股份
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09-24 13:59
周鸿祎回应360没有做基座模型言 称360不是在做套壳
格隆汇9月24日丨今日，罗永浩与周鸿祎深度对谈。周鸿祎表示，“360没有做基座模型”这个观念是不对的。“我们没有做大参数的通用大模型，因为投入太大了。通用大模型要做至少要投入100亿美金，国外的这几家巨头过去几年投了差不多4000亿美金，我们没那个财力。”周鸿祎解释到，360也不是在做套壳，agent本身并不是大模型的简单套壳，有很多工程化的东西。做到最后反过来还要倒训基座模型。所以agent需要的基座模型都要自己做。“做智能体不是有一个deepseek的蒸馏板就够了，还需要有推理模型、编程模型、意图猜测和路由模型，许多专业模型才能支撑起一个完整的智力底座。”他说。因此，周鸿祎强调，基座模型还是要有的，360一直保持着对参数在千亿左右规模的模型训练能力。
SH 三六零
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09-24 13:56
A股网络游戏概念股强势，吉比特涨超7%，巨人网络涨超4%
格隆汇9月24日｜A股市场网络游戏概念股强势，其中，东方明珠涨停，神州泰岳、吉比特涨超7%，恺英网络、昆仑万维涨超5%，迅游科技、巨人网络涨超4%。
SH 吉比特 SZ 恺英网络 SZ 昆仑万维 SZ 巨人网络
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09-24 13:55
研报掘金丨天风证券：予金沃股份“增持”评级，绝缘轴套+丝杠业务助力新增长
格隆汇9月24日｜天风证券研报指出，金沃股份整体营收稳健增长，净利润短期承压：2024年，公司实现营收11.46亿元，同比+15.98%；实现归母净利润0.26亿元，同比-30.69%；2025年上半年，公司实现归母净利润0.25亿元，同比增长94.00%。毛利率略有回升。随着变频技术的发展，变频电机中电腐蚀成为轴承的主要失效方式，公司研发低成本的绝缘轴承套圈有望在新能源汽车、变频空调、工业变频电机等领域实现对高价进口陶瓷球绝缘轴套替代；同时行星滚柱丝杠有望受益人形机器人放量，推动公司业务增长。预计公司2025-2027年营业收入为13.49/16.89/21.78亿元，归母净利润为0.75/1.20/1.81亿元，给予“增持”评级。
SZ 金沃股份
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09-24 13:52
A股券商股拉升，湘财股份涨超8%
格隆汇9月24日｜A股市场券商股拉升，其中，湘财股份涨超8%，国投资本涨超3%，长江证券、兴业证券涨超2%。
SH 湘财股份 SH 国投资本
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