全球视野, 下注中国
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2025-09-30 22:12 星期二
09-23 08:17
中国银河证券：消费电子板块新品密集发布，关注AI端侧创新带来的投资机会
格隆汇9月23日｜中国银河证券研报表示，消费电子板块进入新品密集发布期，Meta智能眼镜产品矩阵成型，有助于进一步推动智能眼镜产品渗透率提升，看好相关产业链公司投资机会。此外，苹果手机销量有望超预期，苹果产业链相关公司有估值修复和新业务放量催化。
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09-23 08:15
中信证券：刚果（金）公布钴出口配额 钴价或强势上涨
格隆汇9月23日｜中信证券研报称，刚果（金）政府于9月20日更新钴出口政策，2025年刚果（金）钴出口禁令延期至10月15日，2026—2027年钴出口配额仅为年产量的44%。钴出口配额制显示出刚果（金）政府控制全球钴价的决心，预计政府会通过灵活地调节钴供应量来长期稳定钴价，这有利于全球钴产业的健康发展。中信证券预计刚果（金）出口配额政策将导致2025—2027年全球钴供应量远低于正常水平，供应短缺量分别为12.2/8.8/9.7万吨，钴价有望强势上涨。中信证券预计布局印尼钴冶炼的公司以及在刚果（金）拥有矿山的公司将充分受益于钴价上涨。
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09-23 08:06
机械设备板块成近期公募机构调研焦点
格隆汇9月23日｜据证券日报，根据公募排排网数据，上周共有124家公募机构对141家上市公司展开调研，涉及23个申万一级行业，调研总次数达582次。行业层面，机械设备成为上周公募机构调研最集中的行业，共有20家上市公司获102次调研，不论在覆盖个股数量还是调研频次上均居首位。基础化工、电力设备和汽车行业紧随其后，上周获公募机构调研次数均不少于50次，覆盖上市公司均不少于10家。不过，以往备受关注的电子行业上周热度明显下降，仅有12家上市公司累计获公募机构37次调研，调研个股数量和频次较以往明显减少。
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09-23 08:04
光大证券：8月国内工程机械“淡季不淡” 非挖品类内销景气度显著复苏
格隆汇9月23日｜光大证券研报表示，2025年8月国内挖掘机内销“淡季不淡”，非挖品类景气度显著复苏。两会政策支持力度较大，工程机械中期需求持续复苏有保障。2025年8月挖掘机出口持续增长，工程机械出海仍大有可为。2025年8月电动装载机销量维持大幅提升趋势，工程机械电动化有望加速。
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09-23 08:03
科伦药业：子公司A400(EP0031)新药上市申请获国家药品监督管理局受理
格隆汇9月23日｜科伦药业早间公告，公司近日获悉，公司控股子公司四川科伦博泰生物医药股份有限公司开发的转染过程中重排(RET)小分子激酶抑制剂项目A400(亦称EP0031)的一项新药上市申请(NDA)已获中国国家药品监督管理局(NMPA)药品审评中心(CDE)受理，用于治疗RET融合阳性局部晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)成人患者。本次受理是基于KL400-I/II-01研究中两个关键2期队列（1L和2L及以上）治疗RET融合阳性NSCLC的积极结果。
SZ 科伦药业
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09-23 07:58
中信建投：看好机器人重回科技成长配置主线
格隆汇9月23日｜中信建投研报表示，特斯拉Optimus产业化加速，Figure完成高估值融资，机器人板块进入持续催化验证期，继续坚定看多。当前Optimus三代样机发布及量产节奏指引积极，近期T链或将开启国内供应商交流考察；市场整体流动性宽松下，看好机器人重回科技成长配置主线。特斯拉链仍是首选配置方向，其次为宇树、智元等具备批量能力的主机厂供应链；推荐具备技术升级迭代的增量环节、有实质产品客户送样进展及预期差标的。
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09-23 07:58
中信建投：2025年全球电网投资将超过4000亿美元 高景气度延续
格隆汇9月23日｜中信建投指出，全球进入电力设备需求上行周期。展望2025年，全球电网投资将超过4000亿美元，高景气度延续。AI将强势带动全球用电需求增长，配套电气设备需求显著增加。海外大厂纷纷上调资本开支预期，加大AIDC基础设施建设。美国变压器市场需求持续走强，变压器价格指数居高不下。中东变压器需求高速增长，中国企业斩获百亿级大额订单。从基本面来看，2025年上半年头部公司出口业务实现较快增长，起量增利。
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09-23 07:58
中信建投：物管数智化方兴未艾 行业迎发展新动能
格隆汇9月23日｜中信建投研报表示，根据中指研究院数据统计，物业管理市场规模从2020年的259.1亿平方米增加至2024年的314.1亿平方米，年复合增速为4.9%，规模稳中有升，行业已步入平稳发展阶段。当前物管行业发展动能已发生转换，收入端短期增速趋于平稳，提质增效成为物管企业提升业绩的主要抓手，而数智化赋能成为提质增效的重要手段，看好经营稳健、且对物管数智化投入与应用具备先发优势的企业。
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09-23 07:50
58.3亿元市值限售股今日解禁
格隆汇9月23日｜Wind数据显示，周二（9月23日），共有8家公司限售股解禁，合计解禁量为1.68亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为58.3亿元。从解禁量来看，上海机场、和顺科技、交大铁发解禁量居前，解禁股数分别为1.28亿股、2661.25万股、1210.75万股。从解禁市值来看，上海机场、和顺科技、交大铁发解禁市值居前，解禁市值分别为40.89亿元、12.69亿元、3.47亿元。从解禁股数占总股本比例来看，和顺科技、交大铁发、上海机场解禁比例居前，解禁比例分别为33.27%、15.29%、5.13%。
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09-23 07:48
白酒“双节”行情旺季不旺？终端以价换量，茅台动销有所回暖
格隆汇9月23日｜据澎湃，中秋和国庆“双节”通常被视为白酒消费的旺季，也是酒企促动销、去库存的良机。近日记者走访多家白酒经销商以及大型商超、酒水连锁品牌店、烟酒专卖店发现，尽管终端市场上白酒普遍降价促销，但市场呈现出“旺季不旺”的特点。有经销商对记者表示，“今年节前白酒销售算不上旺季，整体和去年差不多。”也有大型商超白酒销售人员坦言，“尽管白酒整体促销力度很大，但目前还没有感受到非常明显的旺季气氛。”对于白酒双节前动销情况，酒业独立评论人肖竹青对记者表示，整体来看，今年中秋前夕白酒动销表现同比下滑，但降幅有所收窄。多地渠道反馈，中秋期间销量预计同比下滑约15%-20%。尽管整体市场疲软，茅台在近期动销表现强劲，多地出货量环比增长15%-35%，部分区域甚至超过去年同期。肖竹青认为，今年中秋白酒市场整体“淡中有韧”，结构性分化明显。大众酒和性价比产品承压，而茅台等超高端酒凭借品牌力和刚需属性逆势走强，成为少数亮点。
SH 贵州茅台
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09-23 07:46
华泰证券：半导体设备下半年中国市场“东升西降”或加速
格隆汇9月23日｜华泰证券指出，半导体设备下半年中国市场“东升西降”或加速。根据对全球32家半导体制造企业和20家设备企业业绩统计，2025年二季度全球设备公司总收入同比增长24%至340亿美元。其中，海外市场由AI相关投资主导，市场规模同比增长40%，其中测试机等后道设备增速尤为显著。受去年高基数影响，中国市场2025年上半年微降1%，呈现和海外不同的周期特点。
综合以上公司指引的分析，认为2025全年半导体资本开支将同比增长14%，达到1480亿美元；全球设备市场规模则预计同比增长12%，达到1420亿美元的预测。华泰证券认为：1）2025年下半年，中国市场有望继续先进工艺主导的投资周期，看好本土设备公司份额提升的投资机会。2）海外市场可能进入整体增速放缓的空窗期。建议关注，Intel等主要企业投资节奏的变化和AI需求相关的投资机会。
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09-23 07:45
IPO市场正掀起募资“瘦身潮”，审核标准更趋严格
格隆汇9月23日｜9月17日，百奥赛图递交上会申请材料，计划以11.85亿元募集资金投入募投项目，显著低于2023年6月首次申报时的18.93亿元计划。自去年IPO审核常态化以来，企业募资规模压缩的迹象明显。据统计，超过四成企业募资规模较最初申报稿明显缩减，平均压降幅度超过20%。其中“补充流动资金”项目成为缩水最多的部分，不少企业要么直接取消补流计划，要么大幅下调补流额度。
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09-23 07:03
券商三季度业绩预期乐观有望支撑估值修复
格隆汇9月23日｜据证券日报，9月份以来，券商板块有所回调，呈现出较为明显的波动特征，截至9月22日，券商板块本月累计下跌5.5%。 不过，在宏观经济修复预期强化、资本市场改革深化等长期利好支撑下，分析师普遍认为，证券行业景气度上行趋势未发生根本性转变，三季度业绩增速有望进一步提升，当前调整或为投资者中长期布局提供战略性窗口期。
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09-23 07:02
音频 | 格隆汇9.23盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇9月23日｜国际要闻：
1、美股三大指数齐创历史新高，英伟达涨近4%突破记录高位，市值逼近4.5万亿；
2、国际金价涨约1.7%，创历史新高逼近3750美元；
3、美联储理事米兰：在大幅降息之后 预计2026年和2027年将进一步小幅降息；
4、英伟达拟向OpenAI投资1000亿美元 共建AI数据中心；
5、日股收盘再创历史新高，年内累涨14.03%；
6、韩股收盘再创历史新高，年内累涨44.56%；
7、赴美留学生数量降至四年来最低 亚洲学生数量下降幅度最大；
8、安理会五常仅美国未承认巴勒斯坦国；
大中华区要闻：
1、吴清：更好发挥中长期资金压舱石作用 吸引更多源头活水；
2、证监会：目前外资持有A股市值3.4万亿元 中国资本市场朋友圈越来越大；
3、证监会党委：协同各方持续推动各类中长期资金入市和占比提升 加强战略性力量储备和稳市机制建设；
4、潘功胜：关于“十五五”以及下一步金融改革内容 将在中央统一部署后做进一步沟通；
5、潘功胜回应美联储降息：将根据宏观经济运行情况和形势变化 综合应用多种货币政策工具保证流动性充裕；
6、上交所：更大力度推动中长期资金入市 持续稳定和活跃资本市场；
7、两部门：推进5G、千兆光网、IPv6、移动物联网等园区网络基础设施部署 推动工业互联网进园区；
8、两部门：加强屋顶光伏、分散式风电、多元储能、充电桩等新能源基础设施的开发利用；
9、台股收盘再创历史新高，年内累涨12.35%；
10、银价暴涨 投资银条卖爆了；
11、富途证券、老虎证券进一步关闭中国内地居民开户通道；
12、香港交易所：密切关注超强台风“桦加沙” 将视情况发布进一步通知；
13、首开股份：控股子公司间接持有的宇树科技股权比例约为0.3%，持股比例很低；
14、长川科技：预计前三季度净利同期增131.39%-145.38%；
15、湘财股份：吸并大智慧相关的审计、尽职调查等工作已基本完成；
16、今日A股友升股份、港股不同集团上市;
17、南下资金连续22日净买入阿里，共计604亿港元；
18、公告精选︱长川科技：预计前三季度净利润同比增长131.39%至145.38%；云南旅游：目前尚不具备机器人整机设计或生产能力
19、A股投资避雷针︱英飞特：控股股东、实际控制人拟减持不超过2.82%股份；水晶光电：控股股东之原一致行动人拟减持不超过0.99%股份。
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