格隆汇9月22日｜国盛证券研报指出，美年健康上半年归母净利润为-2.21亿元，同比下降2.59%；2025Q2归母净利润5398万元，同比下降23.81%。上半年实现个检与团检双轮驱动，总接待人次达955万（含参股分院），其中控股分院接待600万人次；团检业务仍是公司营收支柱，占比达到67%，在银行、通讯、公安、能源、电力、教育等六大行业客户的深耕下，团检贡献保持稳定。截至2025年6月30日，公司共有566家分院，覆盖全国30多个省（自治区、直辖市），其中控股体检分院304家。2025H1在费用端，公司销售费用9.82亿元，同比下降8.75%，管理费用4.15亿元，同比下降0.50%，费用控制成效显现，释放一定经营杠杆。考虑到2025H1业绩下滑，体检市场需求恢复需要一定时间，下调此前对公司的业绩预测，维持“买入”评级。

格隆汇9月22日｜天风证券研报指出，永艺股份25H1归母净利1.3亿同增5%，25Q2归母净利0.7亿同减10%。公司于2018年在行业内率先“走出去”投资建设越南生产基地，经过数年建设已在客户资源、产能规模、本地化供应链、人员素质、技术工艺等方面奠定了坚实基础，竞争优势明显。近年来制造能力和工艺水平持续提升，并具有国际权威检验检测认证机构TUV、BV认可的坐具检测中心，不断提高承接更高技术工艺要求产品的能力，助力拓展产品线和客户群。此外，罗马尼亚生产基地自2023年投产以来加快新品导入和产能爬坡，同时结合国际贸易形势和业务发展规划，2024年新购置土地及成熟的厂房设施，加快扩大有效产能，为公司进一步拓展欧美市场提供了有力支撑。面对复杂严峻的外部环境，公司坚持“数一数二”市场战略不动摇，进一步加强对TOP国家TOP客户的洞察和开拓力度，深入分析客户需求和竞争格局，制定针对性营销策略和行动计划，加快新客户拓展步伐。调整盈利预测，维持“增持”评级。

格隆汇9月22日｜天风证券研报指出，创业环保25H1实现归母净利润4.7亿元，同比+12.1%；毛利率37.5%，同比-0.5pct；净利率22.5%，同比+1.8pct。其中，污水处理业务贡献了公司约79%的毛利，是公司利润的核心构成项。此外，财务费用下降与信用减值对公司当期利润带来积极贡献。当前，公司已成立财务共享中心，且9月新发绿色债券的票面利率下探至2.06%，有望进一步压缩利息成本、打开利润空间。上半年，公司销售商品、提供劳务收到现金17.7亿元（同比增加2.2亿元），现金收入比81%（24年同期为70%），当期现金回款出现一定改善。我们认为，改善的现金回款也可以为公司未来提升分红带来一定支撑。公司积极布局战略新业务，包括：新能源供冷供热、分布式光伏及储能项目、污泥处置业务等。伴随公司战略新业务的持续培育，有望打开公司第二增长极。维持“增持”评级。

格隆汇9月22日｜摩根士丹利发表技术意见研究报告指，相信洛阳钼业未来30日内股价将上涨，估计此情境有约70%至80%(或非常可能)的概率，维持“增持”评级及目标价11.7港元，此按现金流折现率作估值。该行指，刚果民主共和国宣布将钴出口禁令延长至10月15日，随后将实施出口配额，2026至2027年配额将为正常产量的40%。大摩表示，假设洛阳钼业能获得与国家层面相似的配额比例，潜在销售量可能在2025年第四季为约8600吨，在2026至2027年为约4.36万吨，预期钴供应将受到重大影响，因为刚果民主共和国占全球供应的70%。

格隆汇9月22日｜平安证券研报指出，乖宝宠物以境外OEM/ODM起家。2013年公司创立自有品牌“麦富迪”，进军国内市场，2018年公司推出品牌“弗列加特”，重点布局高端猫粮。2021年公司收购美国品牌“WagginTrain”，加强海外布局。2024年公司主粮收入占比51%，超过零食成为最大品类；自有品牌收入占比58%，2020-24年CAGR+37%，海外OEM/ODM稳定发展，国内自有品牌较快增长。考虑到公司自主品牌占比较高、长期成长空间更充足且利润较快增长，认为公司2025年PE51X相对合理。首次覆盖给予“推荐”评级。

格隆汇9月22日｜沪深两市成交额连续第8个交易日突破2万亿，较上一日此时缩量超1900亿。

格隆汇9月22日｜华西证券研报指出，近日齐心集团发布控股股东协议转让公司部分股份暨权益变动的提示性公告。股东结构稳定，多业务向好筑造未来成长。此外公司前十大股东也相对稳定，体现了股东对公司长期发展的信心。公司好视通业务减值完毕，当下发展战略导向明确。随着办公集采的逐步恢复及其他业务的逐步发力，看好公司未来业绩的成长性，建议重点关注。公司是国内B2B办公物资领域的领跑者公司，中央企客户储备丰富，有助于公司长期业绩的稳定发展，并且预计随着自有品牌占比提升、MRO工业品及员工福利等高附加值产品业务规模的逐渐放量，盈利能力有望逐步提升。维持“买入”评级。

格隆汇9月22日｜浙商证券研报指出，亚星锚链为“深海科技”核心配套企业，船舶、海上油气景气上行，漂浮式风电打开成长空间。从项目来看，目前已并网漂浮式海上风电项目共5个，分别为三峡引领号、中船扶摇号、海油观澜号、国能共享号、明阳天成号，均为试验示范项目。国内正在积极推进的项目有3个，分别为海南万宁商业化项目（100MW）、中海油陆丰油田群清洁能源电力供给改造示范项目（16MW）、三峡16MW漂浮式海上风电项目。从市场空间来看，据全球风能理事会统计预估，2030年全球漂浮式风电新增装机1.03GW，2024-2030年CAGR=70%；2034年新增装机将达到5.724GW，2024-2034年CAGR=63%。该行测算2034年漂浮式风电新增装机容量对应当年系泊链新增市场空间约143亿。此前认为公司业绩主要靠船用锚链、海工油服系泊链贡献，市场空间有限。随着积极进行漂浮式风电领域、产品矩阵拓展，市场空间打开。公司是船舶板块配置型标的，更是风电零部件公司中具备强阿尔法逻辑的标的。看好公司在船舶海工、漂浮式风电、矿用链的大发展，维持“买入”评级。

格隆汇9月22日｜东方证券研报指出，盛德鑫泰上半年实现归母净利润8456万元，同比下降31.36%。25H1公司主业不锈钢管由于原料价格涨幅较大，使得毛利率较上年同期下降6.48PCT，此外公司计提了较大的应收账款坏账损失，影响了盈利能力。但依然看好公司的业绩潜能，根据公告，公司收到“东方电气2025年6月至9月小管框架采购”项目的成交以及“宝山、阳西、南阳等火电项目”需用钢管的中标通知书，两个项目金额占2024年营收约17%，产品涉及S30432、HR3C高等级不锈钢。24年公司超级不锈钢接单量及交付量创新高，不锈钢总交付量约为2万余吨。公司的高端不锈钢产品持续出货，有望修复公司的毛利率水平，看好公司持续的业绩潜能。公司持续研发投入打造“护城河”，高性能产品有望迎接广阔空间。布局汽车零部件行业，打造盈利增长第二曲线。按照DCF法估值，给予公司目标价39.41元，维持“买入”评级。

格隆汇9月22日｜东方证券研报指出，紫金矿业25H1实现归母净利润232.9亿元，yoy+54.41%，Q2单季度实现归母净利润131.25亿元，qoq+29.1%。25H1公司铜金业务实现量价齐升，成为业绩增长推动力。该行预测，特别是在矿产金产量方面，公司25H2有望持续发力，加大生产力度，延续业绩增长。此外，美国就业数据持续走低引发市场对于美国经济下行风险提升的担忧，25年9月美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点，市场预计连续降息周期或开启。降息周期的开启有助于黄金、铜等金属迎来上涨行情，我们看好公司铜金业务实现量价齐升，业绩有望继续向上。该行调整了金、铜等相关产品的售价和销量，上调了费用率等，根据可比公司25年17X的PE估值，对应目标价31.79元，维持“买入”评级。