格隆汇9月8日｜中信建投证券发布研究报告称，看好游戏全年主线推荐。回顾23年AI驱动游戏整体到30x，今年其实是更落地的EPS上修+景气度高+格局改善驱动的。Q3会是更好的一个季度(暑期流水爆发)，后续还有腾讯《无畏契约m》、巨人《名将杀》、吉比特《九牧之野》、心动《伊瑟》国服、完美《异环》。同时今年游戏板块费用节省多，利润上修有空间。

格隆汇9月8日｜摩根士丹利：将中联重科A股评级上调至超配，目标价9元人民币。

格隆汇9月8日｜美国哥伦比亚广播公司（CBS）和英国民调机构舆观调查公司进行的一项民意调查结果显示，大多数美国人认为，美国总统特朗普对乌克兰冲突的态度无助于解决冲突。民调结果表明，27%的受访者表示特朗普的做法将有助于和平解决冲突，43%的受访者认为他的行动只会推动冲突继续。另有30%的受访者表示，特朗普的行为对冲突没有任何影响。

格隆汇9月8日｜盛美上海今日宣布推出首款KrF工艺前道涂胶显影设备Ultra Lith KrF，旨在支持半导体前端制造。该系统的问世标志着盛美上海光刻产品系列的重要扩充，具有高产能、先进温控技术以及实时工艺控制和监测功能。首台设备系统已于2025年9月交付中国头部逻辑晶圆厂客户。

格隆汇9月8日｜当地时间9月7日，美国总统特朗普表示，数位欧洲国家领导人将于8日或9日访问美国，讨论俄乌冲突问题。特朗普表示，他也将很快与俄罗斯总统普京通话。他对俄乌冲突的现状“并不满意”，但他仍强调有信心“很快解决”冲突。特朗普未透露具体哪些欧洲领导人将到访，白宫方面也尚无回应。

格隆汇9月8日｜中金公司研报认为，配置上，1）流动性预期好转，科创、赛道主题业绩具备中长期比较优势，关注产业逻辑相对扎实的行业，如通信设备、半导体、电子硬件、固态电池、创新药、国防军工、机器人等。2）中国制造优势凸显，关注对非美经济体贸易增长且已布局海外产能的白色家电、工程机械和电网设备等。3）资本市场情绪回暖提振金融业绩表现，关注保险、券商。4）“反内卷”引导行业供给收缩，政策发力催化需求企稳预期，关注光伏等行业。5）红利板块或存在分化，从优质现金流、波动率及分红确定性出发，布局电信、银行等。

格隆汇9月8日｜欧洲斯托克50指数期货上涨0.5%，德国DAX指数期货上涨0.5%，英国富时100指数期货上涨0.3%。

格隆汇9月8日｜银河证券研报称，展望后续，A股大概率将延续震荡上行的走势，但需关注短期波动风险，重点观察市场量能的边际变化。从国内外环境来看，美国8月非农数据疲软强化美联储降息预期，同时“十五五”规划布局下政策预期进一步提升，为市场行情提供支撑。9月5日，证监会修订发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》，意味着公募基金行业第三阶段费率改革落地，费率改革顺利收官。资本市场改革的持续深化，为A股市场注入增量资金并提振市场信心，有助于巩固市场回稳向好势头。

格隆汇9月8日｜9月5日，中信建投证券发布研究报告，首次覆盖药师帮(9885.HK)并给予“买入”评级，看好其持续盈利能力和发展前景。 中信建投证券在研报中指出，药师帮深度布局院外下沉市场，2020年至2024年营业收入从60.6亿元增长至179.04亿元，期间复合增长率达到31.1%，规模优势明显。自营业务中厂牌首推及自有品牌业务加速增长，带动收入及毛利率同步提升；平台业务佣金率及补贴率净差持续扩大，盈利能力持续改善；POCT设备有望稳步放量，实现医+药+检协同，多元业务步入收获期。此外，公司现金流相对较好，后续经营净现金流规模有望随着经营规模逐步提升。2025年上半年，药师帮延续2024年扭亏为盈的强劲势头，实现营业收入、归母净利润分别为98.43亿元、0.78亿元，分别同比增长11.7%、258%，符合市场预期。 中信建投认为药师帮的高毛业务加速增长，业务已经步入收获阶段。其预计公司2025–2027年实现归母净利润分别为1.48亿元、3.15亿元和5.12亿元，分别同比增长393.6%、112.3%和62.7%，首次给予“买入”评级。 药师帮中报业绩披露后，多家券商相继更新研报，并对药师帮持看好态度。其中，信达证券认为厂牌首推业务贡献了强劲增长动力，进一步改善了公司的毛利结构；长城证券认为自有品牌业务规模呈高增长态势，逐步实现从“规模扩张”到“盈利提升”的战略升级，预计2025-2027年公司实现归母净利润1.24亿元、3.79亿元、7.20亿元。该两家券商均维持“买入”评级。 今年以来，药师帮股价自5港元拉升至11港元上下，年内最大涨幅一度超过120%。近期药师帮股价维持在10港元左右，有业内人士分析，公司正处于新老股东筹码交换期间，或阶段性的呈现震荡整固特点。药师帮基本面向好、长期逻辑坚实，且上半年盈利能力大幅提升，在完成筹码交换和企稳整固后，或有机会向上突破。

格隆汇9月8日｜中金公司研报认为，在8月京沪陆续出台楼市新政后，本次深圳楼市政策的跟进调整符合此前预期，3个超高能级城市在本轮调整中均侧重于激发外围地区的多套购房需求，深圳在限购条件设置上较北京、上海更为宽泛。北京自8月8日新政后至9月5日的新房及二手房交易量日均值分别较7月日均值上升9%和10%，呈现小幅改善效果；上海自8月25日新政后至9月5日的新房交易量日均值较7月日均值上升25%，其幅度较高或受到观测窗口还较短的影响，仍待持续观测。往前看，研报认为整体地产销售表现的持续好转，仍待存量房收储和城中村改造等对供需面有持续改善效果的政策切实落地，从而与头部城市限购政策调整带来的情绪提振形成协同效应，建议持续关注政策进展。建议积极关注地产及物管板块投资机会。近期A、H地产板块均有一定表现，但绝对估值水平仍不高，继续看好3—6个月板块风险收益。

格隆汇9月8日｜日本政府周一公布数据显示，日本第二季度实际GDP年化季率上修至2.2%，远高于初值的1%。第二季度GDP环比增速上修至0.5%，高于预期中值和初值的0.3%。尽管日本经济状况相对较好，但在首相石破茂周日辞职后，政治不确定性的增加可能会使未来几个月的政策制定复杂化。现在的焦点将转向第三季度GDP数据，以衡量美国关税对这个全球第四大经济体的影响有多大。