格隆汇9月1日｜A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.12%，深成指涨0.11%，创业板指涨0.55%，北证50指数跌0.76%，沪深京三市半日成交额18465亿元，较上日缩量287亿元。全市场超3100只个股上涨。板块方面，贵金属、创新药、影视院线、旅游及酒店、存储芯片板块涨幅居前；保险、军工装备、证券、机场航运板块跌幅居前。 ETF方面，国际金价急拉，平安基金黄金股票ETF基金、工银瑞信基金黄金股ETF基金和国泰基金黄金股票ETF分别涨6.32%、5.82%和5.66%。创新药板块继续反弹，科创创新药ETF国泰、创新药ETF国泰、科创医药ETF嘉实分别涨4.07%、4.05%和3.83%。云计算板块全线上扬，云计算ETF华泰柏瑞涨3.74%。 隔夜美股科技股走低，纳指科技ETF跌2.75%。卫星板块走低，卫星产业ETF、航天航空ETF均跌逾2%。金融板块走低，券商指数ETF、证券保险ETF分别跌2.07%和1.82%。

格隆汇9月1日｜今日阿里巴巴强势上涨17%引爆港股，阿里健康、比亚迪电子涨超7%，中芯国际涨超4%，带动恒生科技指数ETF（159742）上攻1.29%，年内涨幅扩大至27.51%。 消息面上，①阿里二季度淘宝闪购用户量大增打消市场疑虑，且云业务收入同比增长26%，重申3年3800亿AI投入的计划。更为重磅的是，阿里透露正在开发新一代AI芯片，有望与英伟达的CUDA生态兼容，并由国内企业代工。摩根大通将阿里巴巴目标股价从140美元上调至170美元。 ②美国将三星、英特尔和海力士在华的企业移出了"经验证最终用户"授权名单。 ③中芯国际计划发行股份收购控股子公司中芯北方的少数股权。 阿里巴巴超预期的财报让市场资金重新审视恒生科技指数的投资价值，除了顺周期的平台经济内需底层逻辑外，还有互联网巨头是AI产业发展的核心受益者，同时美团与阿里不同表现再次印证指数投资的价值，恒生科技指数ETF（159742）五连“吸金”，近10日狂流入5.28亿元，年内份额增长102.3%至42.24亿份，增速位居同标的前列。 恒生科技指数最新PE(TTM)为21.23倍，位于近十年18.87%的历史分位，即估值低于历史80%的时间，前期受制于开启外卖大战，如今腾讯、阿里AI发展势头正猛，叠加美联储9月降息预期升温，港股科技巨头有望迎来新一轮价值重估。

格隆汇9月1日｜恒生创新药板块上涨，信达生物涨超8%，带动恒生创新药ETF（159316）涨2.65%。 今年以来，创新药领涨市场，自4月9日以来，恒生创新药ETF（159316）涨超85%。 恒生创新药ETF（159316）是市场唯一跟踪恒生港股通创新药指数的ETF产品，近60日获得15.41亿元资金净流入，最新规模18.79亿元。 8月11日，恒生港股通创新药指数正式调整生效，通过在编制方案中剔除CXO，成为首批“纯度”100%的创新药指数，更加精准地反映我国创新药企的整体表现。根据模拟测算，剔除CXO后指数历史业绩将得到明显提升，指数发布日以来，修订版方案的指数业绩分别较原指数提升30%。 国金证券认为，在全球医药产业持续革新的浪潮中，创新药板块正逐步引起市场的高度关注，港股创新药行业的核心投资价值源于估值历史低位与基本面加速改善的错配，形成较高性价比的配置窗口。

格隆汇9月1日｜国际权威市场调研机构沙利文(Frost&Sullivan)发布最新《中国GenAI市场洞察：企业级大模型调用全景研究，2025》的报告显示，中国企业级大模型调用呈爆发式增长，2025年上半年日均调用量较2024年底实现363%的增长，目前超10万亿 Tokens。其中，阿里通义占比17.7%位列第一，是中国企业选择最多的大模型。沙利文报告认为，随着千问Qwen、DeepSeek等国产模型在2025年持续开源，开源模型与国际顶级闭源模型的性能差距几近抹平，预计未来超过80%的企业将采用开源大模型，预示着开源模型将驱动企业级市场的新一轮增长。

格隆汇9月1日｜阿里巴巴暴涨17%，带动中概互联网ETF(513050)上涨3.91%，年内涨31.99%。 消息面上，阿里巴巴上周五晚公布的2026财年第一财季财报显示，阿里云业务营收333.98亿元，同比增长26%，AI相关收入继续保持三位数增长，外部商业化收入中AI贡献已超过20%，AI需求快速扩大，同时带动计算、存储及其它公有云服务需求上升。此外，公司重申，将在未来三年持续投入3800亿元用于AI资本开支。 中概互联网ETF（513050）是全市场唯一跟踪中证海外中国互联网50指数的ETF产品，最新规模347.83亿元，年初至今日均成交额超27.52亿元，规模大、流动性高，支持T+0交易。 中证海外中国互联网50指数第一权重股腾讯控股，占比33.21%；第二权重股阿里巴巴，占比20.64%；两大核心龙头占比超53%，指数锐度高。 业内人士指出，多数企业的业绩均超出市场一致预期，阿里巴巴同比增长26%，百度云27%，金山云24%，预计这一表现将对股价产生积极影响。在此基础上，考虑到头部企业的市场影响力，整个板块的情绪预计将在近期迎来明显好转。

格隆汇9月1日｜阿里巴巴(9988.HK)盘中一度涨近19%，报137.5港元，有望创下自2022年3月以来最大单日涨幅。 阿里巴巴上周五晚公布的2026财年第一财季财报显示，阿里云业务营收333.98亿元，同比增长26%，超市场预期，AI相关收入继续保持三位数增长，外部商业化收入中AI贡献已超过20%，AI需求快速扩大，同时带动计算、存储及其它公有云服务需求上升。2025年第二季度，阿里巴巴的资本开支为386亿元，同比增长220%，环比上季增长57.1%，创下单季历史新高。值得注意的是，过去四个季度，阿里巴巴已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。 分析人士指出，AI收入的三位数增长和强劲的云计算销售表明，阿里巴巴正在重新定位，以实现技术领域的长期相关性，而不仅仅是零售业的主导地位。