全球视野, 下注中国
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2026-05-25 17:32 星期一
2025-08-26 08:03
中信建投：数据中心配套景气度延续高增，风电主机利润拐点已至
格隆汇8月26日｜中信建投研报表示，AIDC配套设备持续受益于海外云厂商大幅上修资本开支、出海预期修复、电力设备预期延续高景气，叠加市场流动性提升推动行情走强；与此同时，我们同样看好北美数据中心电力需求激增驱动固体氧化物燃料电池（SOFC）装机趋势，海外头部厂商的AI相关订单已实现同比翻倍增长。风电方面，上半年出货量大幅提升持续验证行业高景气度，风机价格企稳回升、规模化效应带来的成本管控以及毛利率更高的海外业务占比提升，正共同驱动主机企业盈利水平显著改善，其盈利弹性存在预期差且有望超越2020-2021年高点。
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2025-08-26 08:02
江门中微子实验大科学装置正式运行
格隆汇8月26日｜据央视，2025年8月26日，江门中微子实验（JUNO）成功完成2万吨液体闪烁体灌注，并正式运行取数。经过十余年的准备和建设，江门中微子实验成为国际上首个运行的超大规模和超高精度中微子专用大科学装置。在试运行期间首批获取的数据显示，江门中微子实验探测器关键性能指标全面达到或超越设计预期，这将使该大科学装置能够着手解决粒子物理学领域未来十年内的一个重大问题：中微子质量排序，并协助科学家对来自太阳、超新星、大气和地球的中微子开展前沿研究，开启探索未知物理的新窗口。
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2025-08-26 08:01
中信建投：A股情绪指数处于历史较高水平
格隆汇8月26日｜中信建投研报表示，从市场流动性、资产定价差异和交易活跃度等多个维度对A股市场情绪进行刻画，当前A股市场情绪处于历史较高水平。上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX高位震荡，易方达创业板ETF的VIX阶段性高位下降，VIX与GVIX的差值为负；华夏上证科创板50ETF的VIX大幅冲高，VIX与GVIX的差值为负；创业板和科创板50指数可能是阶段性高点。黄金、白银、铜和原油的VIX下降。当前机构关注商贸零售和非银行金融行业，交通运输行业的关注度从高位下降。当前较多行业处于触发拥挤指标阈值的状态（流动性、成分股扩散）。2025年08月看好有色金属、银行、电力及公用事业、建筑和食品饮料的相对收益。
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2025-08-26 07:55
中金：中国猪业已步入新范式 传统猪周期规律逐步失效
格隆汇8月26日｜中金公司研报认为，中国猪业已步入新范式：猪价、增长、投资新范式。传统猪周期规律逐步失效，“振幅收敛、长度缩短、波动下降”特征强化，源自后非瘟时代规模化快速提升及固定资产冗余背景下产业分工重塑，近期“反内卷”监管政策调控强化了这一特征。相应地，产业及投资逻辑已变，龙头因内生增长动能、分红能力更强，成长与价值稀缺性均在凸显。
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2025-08-26 07:50
华泰证券：DeepSeek-V3.1发布，国产算力链迎来高景气
格隆汇8月26日｜华泰证券研报表示，Deepseek官方发布DeepSeek-V3.1版本，采用UE8M0 FP8精度参数，能效高、动态范围大、能避免信息损失。该精度参数是针对即将发布的下一代国产芯片设计，国产软硬件协同成果显著，国内互联网厂商资本开支增长叠加海外GPU供应受阻背景下，国产算力的基础设施需求有望维持高景气，建议关注国产算力及其配套产业链（光模块、AIDC、交换机、铜连接等）。
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2025-08-26 07:49
这些跨境寄递行为可能违法 国家安全部提示四大风险
格隆汇8月26日｜国家安全部今天发布安全提示文章，近年来，随着全球化进程加快，国际交流日益频繁，越来越多的公民出于消费、生活、商务等目的跨境邮寄包裹。然而，各国法律法规和海关政策存在差异，包裹出入境暗藏安全风险，需要多加留心。①涉密载体禁寄递。②特殊生物藏隐患。境内外公民如不了解包裹寄送目标国的法律法规，贸然邮寄生物材料，将面临违法风险。③陌生包裹有风险。如果收到来源不明的境外包裹，尤其是标注内容与实际物品不符或包裹有被重新封装痕迹时，需提高警惕，仔细检查包裹内物品，必要时应及时报警处理。④日常物品有禁区。日常生活中，一些看似普通的物品在跨境寄递时也可能成为违禁品。
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2025-08-26 07:49
中金：上海出台楼市新政 预计将对局地市场情绪有阶段性提振
格隆汇8月26日｜中金公司研报称，上海出台楼市新政，预计将对局地市场情绪有阶段性提振。在8月8日北京出台楼市新政后，8月25日上海楼市政策跟进调整符合此前预期；从政策效果上看，二者均侧重于激发外围地区的多套购房需求，以及提高刚性和改善型购房者的支付能力，对局地交易量、前端挂牌价可能有阶段性提振。往前看，整体地产销售量价的持续好转，仍待存量房收储和城中村改造等对供需面有持续改善效果的政策切实落地，从而与头部城市限购政策调整带来的情绪提振形成协同效应。考虑到当前地产基本面仍偏弱，近期政策端调整效果仍具有区域性和阶段性，板块走势很大程度上仍与市场流动性趋势关联。
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2025-08-26 07:44
赣锋锂业：拟折价5.49%配售H股 筹资11.71亿港元
格隆汇8月26日｜赣锋锂业(1772.HK)港交所公告：拟配售新H股，配售所得款项总额预计约为11.71亿港元。每股配售股份的配售价29.28港元，较最新收盘价折价5.49%。拟将配售所得款项用于偿还贷款、产能扩张及建设、补充营运资金及一般企业用途。
SZ 赣锋锂业 HK 赣锋锂业
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2025-08-26 07:43
哥伦比亚矿能部：期待中国企业积极参与“6GW+”新能源计划相关项目
格隆汇8月26日｜据“中国驻哥伦比亚使馆”公众号消息，2025年8月25日，驻哥伦比亚大使朱京阳出席哥矿能部与中资企业对话会并致辞。哥矿能部部长帕尔马、能源副部长舒特等哥方官员和10余家在哥中资企业代表参加。朱大使表示，中方在清洁能源领域拥有全产业链能力优势，与哥发展需求天然互补，是哥能源转型可信赖的合作伙伴。希望双方通过对话交流，落实两国元首重要共识和中哥共建“一带一路”合作规划，进一步扩大光伏、风电等可再生能源合作。帕尔马与参会中企代表交流，表示哥正在加快推进“6GW+”新能源计划，期待中国企业更加积极参与相关项目，哥矿能部将努力推动解决企业关切，支持中企在哥发展。
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2025-08-26 07:43
政策与需求共振 稀土板块投资价值凸显
格隆汇8月26日｜在政策推动和需求增长共振下，稀土产业链多数公司中报业绩向好，受到市场关注。Wind数据显示，8月18日以来，万得稀土概念指数大涨19.41%。分析人士认为，稀土行业长期受益于新能源汽车、机器人等应用场景需求增长，资源稀缺性进一步凸显，价格中枢有望上移，板块投资价值值得重视。
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2025-08-26 07:43
华泰证券：房地产市场有望加速“止跌回稳” 继续推荐三类股
格隆汇8月26日｜华泰证券研报称，8月以来，北京、上海相继出台地产新政，叠加资本市场逐步走强，有望加速房地产市场“止跌回稳”进程。华泰证券更看好以一线城市为代表的核心城市复苏节奏，继续推荐具备“好信用、好城市、好产品”逻辑的“三好”地产开发商，分红与业绩稳健的头部物管公司，以及受益于香港资产重估逻辑的香港本地地产股。
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2025-08-26 07:35
A股并购重组活跃 产业整合趋势增强
格隆汇8月26日｜据证券日报，今年以来，并购重组市场持续升温，呈现出产业整合加速、支付方式多样化、私募基金深度参与等特点。同花顺iFinD数据显示，按首次公告日计，截至8月25日，年内A股市场累计披露3590单并购重组，同比增长10%。其中，107单涉及重大资产重组，同比增长114%。中银证券首席策略分析师王君认为，在监管政策优化驱动下，结构性重组呈现上升趋势。后续在政策鼓励与资本市场改革共振的支撑下，并购市场有望进一步释放产业整合与价值重塑空间。
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2025-08-26 07:33
楼市“限购令”逐步淡出，分析称深圳进一步跟进概率增加
格隆汇8月26日｜据一财，截至目前，四个一线城市中，广州已全面取消限购，北京、上海、深圳也都在不断对限购政策进行松绑。不少业内人士都认为，有了新政的加持，楼市“金九银十”成色可期。中指研究院表示，随着北京、上海先后优化楼市政策，短期内深圳进一步跟进的概率增强，有助于提振市场预期，促进“止跌回稳”。
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2025-08-26 07:06
我国物流市场规模连续多年保持世界第一
格隆汇8月26日｜从中国物流与采购联合会了解到，“十四五”期间，我国现代物流发展取得重要成就，物流市场规模持续保持世界第一，现代物流体系建设取得积极进展，为畅通国民经济循环、推动高质量发展提供有力支撑。“十四五”期间，我国社会物流总额保持稳中有升发展态势。2025年，全社会物流总额规模有望达到380万亿元，5年间增长约80万亿元。我国物流业总收入规模持续扩张，5年间增长约4万亿元，2025年预计将超过14万亿元，市场规模有望连续10年位居世界第一。
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2025-08-26 06:57
音频 | 格隆汇8.26盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇8月26日｜国际要闻：
1、美股三大指数齐收跌，道指跌0.77%，大型科技股涨跌不一；
2、比特币回落至110000美元/枚下方，以太坊失守4400美元/枚；
3、纽约原油期货收涨约1.8%；
4、特朗普：将把药品价格下调1400%-1500%；
5、特朗普政府公告暗示印度即将加征50%关税；
6、白宫国家经济委员会主任：美国政府可能入股更多企业；
7、英特尔：特朗普政府持股对业务构成风险 政府持股可能升至15%；
8、英伟达专为机器人设计的计算平台Jetson AGX Thor量产上市；
大中华区要闻：
1、历史第二高！A股成交额再上3万亿；
2、A股疯狂吸金：保证金规模大增，部分机构减持债券加仓股票；
3、事关全国碳市场建设 中办、国办重磅文件对外公布；
4、国家发改委主任郑栅洁主持召开座谈会 听取“十五五”时期扩内需稳就业意见建议；
5、河南省内焦企于8月25日-9月3日实行自主限产，初步预估限产幅度20-35%；
6、拼多多发布Q2财报：“百亿减免”一周年，利润两连降；
7、新易盛：上半年净利润39.42亿元，同比增长355.68%；
8、今日港股双登股份上市，A股三协电机申购；
9、南下资金净卖出港股13.7亿港元，减仓小米、中芯国际；
10、公告精选︱赫美集团：长治聚能拟投资建设沁源乔龙沟综合能源岛项目；园林股份：无任何石墨烯产业的相关业务；
11、公告精选(港股)︱海底捞(06862.HK)上半年核心经营利润24.08亿元 同比下降14.0%。
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