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2025-09-11 12:41 星期四
08-18 16:11
金固股份：收到阿凡达低碳车轮项目定点通知
格隆汇8月18日｜金固股份(002488.SZ)公告称，公司近日再次收到国内某大型乘用车厂商的定点通知书，公司将为其开发第二代阿凡达低碳车轮产品；同时，公司首次收到国内某大型汽车厂商的定点通知书，将为其新能源轻卡开发阿凡达低碳车轮产品。这两个定点项目计划在今年四季度量产，预计对公司本年度的收入及利润水平产生一定影响。
SZ 金固股份
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08-18 16:05
研报掘金丨浙商证券：重庆啤酒当前估值具性价比，维持“买入”评级
格隆汇8月18日｜浙商证券研报指出，重庆啤酒上半年归母净利润8.65亿元，同比-4.03%。25Q2归母净利润3.92亿元，同比-12.70%。经营维持稳健，税率影响利润。公司25年发力非现饮渠道，加强核心市场深耕，产品结构受餐饮渠道疲软下略有承压。预计25年销量稳中有增、吨价略有承压，公司在发力非现饮渠道下货折或有提升，25年原料包材采购成本或有显著改善，但所得税率提升或一定程度影响盈利能力，关注高股息下的基本面改善。当前估值具性价比，维持“买入”评级。
SH 重庆啤酒
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08-18 15:58
研报掘金丨华西证券：维持百亚股份“买入”评级，Q2外围市场高速开拓，看好后续拐点上扬
格隆汇8月18日｜华西证券研报指出，百亚股份2025上半年归母净利1.88亿元、同比增长4.64%，单季度看，2025Q2归母净利润0.57亿元，同比-25.50%。2025Q2外围市场高速开拓，看好后续拐点上扬。现金流方面，2025上半年公司经营活动产生的现金流量净额0.68亿元。公司继续聚焦卫生巾系列产品，持续优化产品结构。销售费率提升系公司持续强化品牌建设和渠道拓展，加大了市场推广和品牌宣传力度以持续提升品牌影响力。公司自由点品牌线上竞争优势明显，主业卫生巾品类自由点高速增长。考虑到公司作为个护龙头且当前渠道改革效益突出，有望支持业绩较快增长，维持“买入”评级。
SZ 百亚股份
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08-18 15:54
研报掘金丨民生证券：维持贝斯特“推荐”评级，直线运动部件持续突破
格隆汇8月18日｜民生证券研报指出，贝斯特2025H1归母净利润1.48亿元，同比+3.30%；其中2025Q2归母净利润0.79亿元，同比+6.15%，环比+13.94%。业绩符合预期，直线运动部件持续突破。2024年5月，公司为深化国际市场布局，响应国家“一带一路”倡议号召，在泰国投资设立了“倍永华新技术有限公司”，业务范围为公司第一梯次、第二梯次产业相关产品，预计将于2025Q4竣工开业。公司全面布局直线运动部件，产品包括高精度滚珠/滚柱丝杠副、微型丝杠、高精度直线导轨副等。目前，公司生产的滚珠丝杠副、直线导轨副等产品已应用于国内知名机床商部分型号的机床上，并取得批量交付订单，其中代表滚珠丝杠副最高制造水平的C0级也实现突破，并获得了客户的首批订单。公司深耕精密加工领域，基于工装夹具生产的多年积累切入新能源零部件、工业母机等赛道，打造二、三成长曲线。维持“推荐”评级。
SZ 贝斯特
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08-18 15:49
研报掘金丨国海证券：维持甘源食品“买入”评级，“老三样”表现稳健，电商和直营商超增速较快
格隆汇8月18日｜国海证券研报指出，甘源食品2025H1归母净利润0.75亿元，同比-55.2%；2025Q2归母净利润0.22亿元，同比-71.0%。“老三样”表现稳健，电商和直营商超增速较快。公司电商和直营商超皆实现正向增长，经销渠道表现承压。认为目前公司正处于转型调整期，收入和业绩有一定波动。后续，随着渠道调整到位、新品放量，公司有望迎来收入回升。公司为口味型坚果龙头，深耕行业多年，产品品质和研发能力优秀，期待公司后续渠道结构调整完毕后，收入重回增长轨道。结合公司2025年上半年业绩表现，调整盈利预测，维持“买入”评级。
SZ 甘源食品
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08-18 15:49
李大霄：优质股估值仍有空间，3700点仅是牛市中途驿站
格隆汇8月18日｜前券商首席经济学家李大霄认为，当前点位对不同资产而言意义截然不同。银行、保险、社保等长期资金配置的优质股，估值仍有空间，“3700点仅是牛市中途驿站”。但对退市风险股等“五类高估股”而言，3700点可能已是行情顶点。
李大霄提醒，当前居民储蓄尚未大规模进场，而缺乏经验的散户很可能成为高估资产接盘主力。当杠杆成交突破2万亿时，恰是劣质股持有者向追涨散户出货的良机。
李大霄建议投资者要拿余钱来买股票；先买基金，再买股票。“买基金是念小学，买股票是念大学，千万不要不念小学先念大学，那就容易交学费。我们要先念小学，毕业了才能念大学。”
SH 上证指数
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08-18 15:44
研报掘金丨民生证券：维持北特科技“推荐”评级，丝杠产能持续推进
格隆汇8月18日｜民生证券研报指出，北特科技2025H1归母净利润0.55亿元，同比+45.14%；其中2025Q2归母净利润0.32亿元，同比+48.83%，环比+38.51%。25Q2盈利高增，丝杠产能持续推进。公司深耕汽车底盘领域二十余载，在国内转向器齿条以及减振器活塞杆细分行业，连续多年保持细分市场主导地位。2025H1，公司实现转向器类零部件销售1,584万件，同比+15.26%；减振器类零部件销售2,160万件，同比+2.15%，底盘零部件业务保持稳健。为满足公司丝杠业务发展的需要，公司持续推进江苏昆山工厂建设、泰国生产基地项目。截至目前，江苏昆山工厂主体工程有序施工中；全资子公司北特新加坡投资、全资孙公司北特新加坡科技均已设立。底盘细分赛道龙头，轻量化+机器人打造二、三成长曲线，维持“推荐”评级。
SH 北特科技
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08-18 15:41
研报掘金丨东吴证券：维持新诺威“买入”评级，功能性食品和原料药业务逐步企稳
格隆汇8月18日｜东吴证券研报指出，新诺威上半年实现归母净利润-0.03亿元（-102%），H1收入小幅增长，利润大幅下滑。公司持续加码研发，EGFR ADC下半年有望启动首个海外注册临床。海外临床加速入组中，目前已累计超百例患者，下半年有望启动首个海外注册临床，潜在BD大单品；SYSA1501（HER2-MMAE）4月在中国完成2L+HER2+BC3期临床末例患者入组；mRNA疫苗平台亦在顺利推进中，包括RSV、VZV、HPV等疫苗均处于I期临床；PD1单抗6月完成国内SCLC放化疗后巩固治疗2/3期临床首例患者入组；奥马珠单抗治疗中重度过敏性哮喘2月获批；帕妥珠类似物6月完成3期临床并取得顶线结果，预计下半年报产。公司生物药研发顺利推进，功能性食品和原料药业务逐步企稳，维持“买入”评级。
SZ 新诺威
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08-18 15:37
研报掘金丨华福证券：维持安琪酵母“买入”评级，利润弹性进一步释放
格隆汇8月18日｜华福证券研报指出，安琪酵母Q2国内收入恢复增长，利润弹性进一步释放。分区域看，25H1国内/海外营收44.04/34.62亿元，同比+2.07%/+22.60%；国内/海外经销商数量分别净增254/315家。25Q2国内/海外别实现营收23.05/17.78亿元，同比+4.29%/+22.28%；经销商数量分别净增214/164家。上半年海外市场营收快增主要系渠道有效拓展，公司持续加强海外子公司建设，积极开发非洲、欧洲、东南亚市场。分渠道看，25H1公司线上/线下渠道收入分别同比-8.52%/+19.23%；25Q2线上/线下渠道销售分别同比-12.08%/+22.80%。公司积极把握海外市场发展机遇，加速开拓海外市场，通过加强海外子公司建设，推进销售人员本土化，实现渠道下沉；国内销售伴随组织结构调整结束转好，战略新品酵母蛋白打开下游应用空间，H2收入端有望维持稳健增长。维持“买入”评级。
SH 安琪酵母
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08-18 15:36
业内称牛市主升浪或全面开启
格隆汇8月18日｜据一财，今日上午A股高开高走，上证指数突破了2021年2月18日3731点，创出10年新高。业内人士认为交易活跃度全面提升，牛市主升浪有望全面开启，投资者要注意热点的高低切换，当前证券融资规模依然不高，印证了当前更可能是升浪前期。
慧研智投科技有限公司投资顾问李谦表示，上证指数创了10年来的新高，一举突破2021年2月18号的3731点，目前市场上方的压力在2015年的5178点了，后续投资者要关注市场在不同板块之间的高低切换，指数继续看高一线。
信达证券策略分析师樊继拓表示，当下可能是牛市主升浪的前期，主要有三点理由：牛市主升浪，市场换手率（总成交额/总流动市值）往往会再次达到牛初高点。而今年4月以来上涨，虽然交易量有所回升，但换手率比牛市初期的高点（出现在2024年10月8日）依然低；牛市主升浪前期和后期风格往往会有较大的变化。2025年4月以来，一直是小盘风格占优，这说明如果当下是牛市主升浪，那很有可能是主升浪前期，而一旦进入主升浪后期，风格可能会快速转向大盘股领涨。牛市主升浪期间，证券融资规模大多会快速放量到历史高位，证券融资规模均是在牛市主升浪期间快速回升，目前依然不高。
港股100研究中心顾问余丰慧表示，当前市场成交额显著放大，显示出投资者交易活跃度提升，资金流入市场的意愿增强。对于后市的上涨空间，需结合多方面因素进行分析，包括宏观经济环境、企业盈利状况、政策导向以及国际经济形势等。如果经济增长稳定，企业盈利改善，且政策面给予支持，那么市场有可能进一步上行。投资者在关注成交量的同时，更应重视基本面的变化，以判断市场的长期走势。在当前时点，虽然市场情绪积极，但投资者也应保持谨慎，注意风险控制。
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08-18 15:28
研报掘金丨天风证券：海油工程上半年毛利率创近5年新高，维持“买入”评级
格隆汇8月18日｜天风证券研报指出 ，海油工程Q2新签订单同比+42%，上半年毛利率创近5年新高，维持“买入”评级。2025Q2营业收入62亿元，同比-19.8%，主要是因为陆地加工量及新能源业务工作量同比下滑；归母净利润为5.57亿元，同比-22.7%，主要是因为上年同期有一次性的消费税退税影响2.33亿，而本年消费税退税预计在Q3实现，若剔除这部分因素的影响，归母净利润同比+18%。公司2025年上半年新签合同约121亿，同比-3.6%，其中Q2新签订单85亿（同比+42%）。在手订单总额约为407亿元，为公司业务持续发展提供有力支撑。
SH 海油工程
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08-18 15:22
研报掘金丨华源证券：维持韶能股份“增持”评级，算电融合持续推进
格隆汇8月18日｜华源证券研报指出，算电融合持续推进，有望打开韶能股份增长空间。韶关作为粤港澳大湾区唯一枢纽节点，绿电需求激增，数据中心集群源网荷储一体化项目有望快速落地。四大电信运营商、华韶、鹰硕等算力中心项目已建成12万标准机架，腾讯、万国、中联等在建项目也如火如荼进行中，预计未来韶关市用电需求快速增长。韶关市规划到2035年光伏装机达到8GW，风电装机4GW，并计划多以源网荷储一体化的方式开展项目，降低数据中心运营成本，保障供电稳定。公司作为地处韶关地区的清洁能源上市企业，当前正在积极发展新能源，在韶关地区能源规划和算力规划的大背景下，公司有望加速推进源网荷储电力一体化项目，迎来持续增长。近日公司同步公告定增预案与分红承诺，定增完成后实控人将变更为韶关市国资委，这意味着公司治理将得到理顺，有望迈入行业新征程。继续维持“增持”评级。
SZ 韶能股份
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08-18 15:21
大行评级｜中银国际：预期中国神华收购资产或轻微摊薄盈利 予其目标价32.18港元
格隆汇8月18日｜中银国际发表研报指，中国神华日前公布，向控股股东国家能源集团收购标的资产。截至2025年次季末，标的资产归属账面价值共905亿元。该行指，受煤价下跌影响，部分标的资产今年首季的盈利能力转差，其中神华煤制油化工录得亏损。另外，收购资金来源包括向母公司发行A股、自有现金及向投资者增发A股。该行估算，需发行24.38亿股A股，总股本将扩张12.3%。
该行认为是次收购短期可能轻微摊薄每股盈利，而公司承诺派息75%可视作安抚投资者。按盈利指引中间值推算，中期股息为1元，股息率为2.9%。该行指，公司股价自收购公告两周后已升约一成，建议投资者现阶段获利离场；现予H股目标价32.18港元，评级“持有”。
SH 中国神华 HK 中国神华
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08-18 15:18
研报掘金丨开源证券：维持华锡有色“买入”评级，锡、锑价格持续高位
格隆汇8月18日｜开源证券研报指出，华锡有色是广西省核心有色上市平台，有望充分受益锡锑价格上涨。锡、锑价格持续高位，公司内增外延不断成长，维持“买入”评级。锡锭板块来看，2025Q2公司锡锭产量3237.96吨，同比+90%，环比+11%，锡精矿产量1650.28吨，同比-7%，环比+2%。粗略测算二季度铅锑精矿不含税售价约8.47万元/吨，2025Q2该板块实现毛利2.40亿元，环比+53%，毛利率近90%，环比+9.36pct。此外，公司提出《三年行动方案》，2025年3月，高峰公司拟投资10.9亿元建设100+105号矿体深部开采工程项目，项目产能将由33万吨/年提升至45万吨/年；2025年4月，广西南丹县大厂矿田铜坑矿深部锌多金属矿完成探转采变更，变更后，华锡矿业铜坑矿证载规模由237.6万吨/年提升至350万吨/年。
SH 华锡有色
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