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2025-09-13 09:28 星期六
08-12 08:38
维峰电子：公司已进入部分机器人头部厂商供应链
格隆汇8月12日｜维峰电子8月12日在互动平台表示，公司已进入部分机器人头部厂商供应链。另外，昆山工厂暂未投产，预计今年下半年能投产。
SZ 维峰电子
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08-12 08:32
国务院关税税则委员会公布公告调整对原产于美国的进口商品加征关税措施
格隆汇8月12日｜为落实中美经贸会谈共识，根据《中华人民共和国关税法》、《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，国务院关税税则委员会公布公告，自2025年8月12日12时01分起，调整《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告》（税委会公告2025年第4号）规定的加征关税措施，在90天内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的对美加征关税税率。
本次中美继续暂停实施部分双边加征关税，是进一步落实两国元首6月5日通话重要共识的举措，有利于实现双方各自的发展目标，有利于促进世界经济的发展与稳定。
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08-12 08:31
迈威生物靶向Nectin-4 ADC创新药9MW2821完成美国ADC经治三阴性乳腺癌临床试验首例患者给药
格隆汇8月12日｜迈威生物宣布其靶向Nectin-4 ADC创新药（研发代号：9MW2821，通用名：Bulumtatug Fuvedotin）用于ADC经治三阴性乳腺癌患者的临床试验在美国完成首例患者给药。这是9MW2821在海外开展的首个临床试验，也是迈威生物在ADC领域品种全球化的重要一步。
SH 迈威生物
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08-12 08:30
银行间主要利率债收益率盘初普遍下行
格隆汇8月12日｜30年期国债“25超长特别国债05”收益率下行0.49bp报1.9950%，10年期国开债“25国开10”收益率下行0.2bp报1.82%，10年期国债“25附息国债11”收益率下行0.25bp报1.7150%。
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08-12 08:18
南方降雨减弱南压 台风“杨柳”将影响东南沿海
格隆汇8月12日｜今天，南方降雨有所减弱、南压，但湖北、湖南等局地仍有大暴雨。明后天，今年第11号台风“杨柳”将给东南沿海带来强风雨天气，公众请关注临近预报、预警信息，做好相关防御措施。气温方面，未来几天，江南、华南等地部分地区高温闷热天气持续，北方多地将现桑拿天，需注意防暑。
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08-12 08:13
国金证券：高质量数据将是拉开化工企业AI布局的关键
格隆汇8月12日｜国金证券指出，AI垂类应用正加速向化工全链条渗透：设备端聚焦“AI+机器人”高危巡检；研发端看好“AI+自动化实验”驱动的分子发现及工艺优化；产品端关注AI辅助配方升级与新材料迭代。人工智能系统的性能取决于其所依赖的数据，高质量数据将是拉开化工企业AI布局的关键。
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08-12 08:12
东吴证券：AI芯片国产化+高端PCB扩产建议关注已有配套检测服务布局的龙头企业
格隆汇8月12日｜东吴证券研报称，PCB为电子设备核心元件，广泛应用于AI算力、消费电子、新能源汽车等领域。全球AI算力基础设施扩产、端侧AI渗透率的提升，将带动高端PCB需求增长，市场对高密度、高层数PCB用量的需求显著增加，且对PCB材料、结构等要求均显著提升。在此背景下，第三方检测服务企业将广泛受益于产业技术迭代和需求增长，具备先发优势的龙头企业将强者恒强。
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08-12 08:11
银河证券：锂矿供应收缩 锂盐价格有进一步走高的可能
格隆汇8月12日｜银河证券研报认为，宁德时代枧下窝陶瓷土（含锂）矿采矿证于8月9日到期，按照7月1日续办采矿证涉及矿种变更储量核实的情况下，预计枧下窝矿或将停产较长时间。枧下窝陶瓷土矿碳酸锂月产量1万吨LCE左右，枧下窝矿的停产将影响国内碳酸锂产量近12%，锂盐行业供应过剩的格局将得到改善。而宜春市自然资源局发布通知要求8家涉锂矿山企业于9月30日前完成矿种变更储量核实报告编制，在枧下窝陶瓷土矿停产后，市场对于其他7家锂云母矿的停产预期或将提升，带来更强烈的锂供应收缩预期。锂矿供应端的扰动，叠加行业高质量发展与“反内卷”政策的催化，锂盐价格有进一步走高的可能。
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08-12 08:10
东吴证券：预测年内PPI当月同比稳步回升至-1.5%左右的水平 但转正仍需等待
格隆汇8月12日｜东吴证券研报称，我们预测年内PPI当月同比稳步回升至-1.5%左右的水平，但转正仍需等待。目前，10年期国债在1.6%低位震荡，短期调整压力来自商品价格小幅反弹，但非需求推动难以驱动趋势性熊市。社融存量同比增速的回升需要看到反内卷政策从供给侧带来的企业利润回升，以及随之回升的居民收入预期及杠杆率提升。长期来看，“反内卷”虽然是供给侧的政策，但政策思路是最后通过企业利润的提高，带动工资和土地等要素价格的提高，则可以传导到需求上，届时或带来债券利率真正的上行拐点。
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08-12 08:09
华西证券：基建板块的中长期逻辑难以支撑短期快涨行情
格隆汇8月12日｜华西证券指出，基建板块的中长期逻辑，难以支撑短期快涨行情。若本轮基建再度加速过快，仍然需要警惕大幅回撤的可能。值得注意的是，彼时基建行情波动后，资金转移至科技板块，且当前科技板块热度退坡&产业叙事强化的矛盾仍然存在，或许能够为本轮基建行情波动后的市场方向提供参考。
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08-12 08:01
中美再次暂停实施24%的关税90天
格隆汇8月12日｜中美双方同意于2025年8月12日前采取以下举措：
一、美国将继续修改2025年4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品（包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品）加征从价关税的实施，<u>自2025年8月12日起再次暂停实施24%的关税90天，</u>同时保留按该行政令规定对这些商品加征的剩余10%的关税。
二、中国将继续（一）修改税委会公告2025年第4号规定的对美国商品加征的从价关税的实施，<u>自2025年8月12日起再次暂停实施24%的关税90天，</u>同时保留对这些商品加征的剩余10%的关税；并（二）根据日内瓦联合声明的商定，采取或者维持必要措施，暂停或取消针对美国的非关税反制措施。
本联合声明基于中美斯德哥尔摩经贸会谈讨论情况。本次会谈是根据日内瓦联合声明所建立的机制框架下召开的会议。中方代表是国务院副总理何立峰，美方代表是财政部长斯科特·贝森特和美国贸易代表贾米森·格里尔。
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08-12 07:56
中金：高端PCB需求跃迁，算力基座价值重构
格隆汇8月12日｜中金研报称，海外算力需求高企，驱动PCB量价齐升，市场规模迅速扩容，我们预计2025/2026年AI PCB市场规模有望达56/100亿美元。尽管国内PCB厂商正加速扩产，我们认为高端产能释放效率仍将滞后于需求增速，供需缺口仍将持续存在，此外新工艺迭代升级有望带来全新的市场需求增量。
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08-12 07:55
中国银河证券：液冷景气度上行
格隆汇8月12日｜中国银河证券指出，随着海外厂商GPU方案对于液冷需求的逐步提升，液冷（尤其是冷板式）市场空间逐步增长，且在当下时点产业趋势的革新已经提前到来，在高集成、低功耗以及低成本的优势下，建议重点关注具备成熟冷板式液冷技术的厂家，以及布局浸没式液冷以及喷淋式液冷的重点厂家。
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08-12 07:46
华泰证券：看好国内大储需求持续增长并迈向高质量发展
格隆汇8月12日｜华泰证券指出，自“136号文”取消强制配储后，市场对于国内储能531抢装后的需求较为悲观，而实际6月装机以及6-7月份的招标数据，都好于此前预期，主要系配套政策出台，特别是地方配套政策带来独立储能目经济性提升，市场化需求涌现，同时，前期规划的存量项目落地或存在滞后性。短期地方支持政策是重要驱动因素，长期电力市场化下，国内储能的盈利模式有望更加清晰，需求也将更加市场化。我们看好国内大储需求持续增长并迈向高质量发展。
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08-12 07:46
华泰证券：7月大金融、中游制造、TMT景气改善
格隆汇8月12日｜华泰证券指出，7月全行业、全部非金融行业景气指数回升，分板块看，大金融、中游制造、TMT景气改善。再次重申反内卷等政策助力下ROE企稳回升的能见度上升，建议关注：1）反内卷品种进入筑底位或爬坡位品种增多，如工业金属、能源金属、钢铁、部分化工品、风电、汽车、养殖、物流等；2）海外AI资本开支Q2继续上行，AI产业趋势驱动元件-存储、软件、游戏等景气改善或维持高位；3）独立景气周期驱动的小金属-军工（国内订单+军贸）、通用自动化、医药（投融资周期回暖）、保险等。配置方面，战术上挖掘景气改善、具备补涨逻辑的板块，关注存储、软件、通用自动化、化工、保险、煤炭等；战略上，继续超配大金融、军工、医药等，其中医药行情或从创新药向医疗器械等扩散。
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