全球视野, 下注中国
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2025-08-15 04:54 星期五
08-11 15:57
经济学家警告：美国多数重大市场危机都在8-10月爆发
格隆汇8月11日｜管理着150亿美元的量化对冲基金Acadian资管高级副总裁欧文·拉蒙特(Owen Lamont)发出警示：“对普通人而言，8月是海滩度假季，但对金融市场来说，这是‘恐慌季节’。”“即使你不喜欢炒股，你也需要在心理上为未来三个月发生的大规模金融灾难做好准备。”回顾过去50年，美国大多数重大市场危机都发生在8月至10月之间，市场交易例行冷清的窗口期加剧了冲击：1998年9月的长期资本管理公司倒闭和2008年9月雷曼兄弟破产，以及1987年10月的黑色星期一股市崩盘和1997年10月的亚洲金融危机。
“粗略算一下，如果算上2007年8月，那么过去50年里，8月至10月发生了五起灾难，11月至次年7月发生了一起。”“因此，根据我粗略的分析，在接下来的12个月里，发生特大灾难的概率为12%，<u>2025年8月至10月之间发生的概率为10%(远高于其他时段的2%)</u>，2025年11月至2026年7月之间发生的概率为2%。”对于头发花白的系统性股票策略从业者来说，8月是最残酷的一个月。每年此时，我们都会神经质地刷新手机，噩梦般盯着满屏红色数字。
拉蒙特认为根源在于农业经济周期：“东海岸资金需在夏季流向西部农业区，导致金融系统季节性失血。”1910年经济学家斯普拉格便记录道：“几乎所有危机都发生在秋季，当西部银行通过谷物销售抽离东部巨额资金时。”北半球夏季休假导致交易流动性异常低迷，“不过拉蒙特强调，危机仍是“小概率事件”，目前尚未发现类似2007年的高杠杆风险点。随着时间推移，远程工作的兴起可能会解决整个问题，假期对(交易)量的影响会减小。
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08-11 15:54
研报掘金丨平安证券：宁德时代市场地位领先，维持“强烈推荐”评级
格隆汇8月11日｜平安证券日前研报指出，宁德时代市场地位领先，上半年净利率再度提升。公司第一、季度电池销量超过120GWh，第二季度电池销量接近150GWh，单季度销量同比增速均超过30%。电池营收增速低于销量增速，意味着上半年电池销售均价有所下降。产能利用率方面，上半年公司电池产量310GWh，现有和在建产能分别为345/235GWh，上半年产能利用率达到89.86%。公司作为全球领先的锂电池企业，动力和储能电池技术实力领先，全球市场布局全面。我们结合中报更新了公司营收、毛利率和净利率相关假设，略微上调公司2025-2027年盈利预测为664.00/799.05/931.04亿元（预测前值为660.99/792.23/914.32亿元），对应8月8日收盘价PE分别为18.1/15.0/12.9倍。2025年，全球动力和储能锂电池需求有望继续增长，看好公司作为全球锂电池领先企业的技术和成本控制优势，以及在固态电池等新技术领域的前瞻性布局，维持“强烈推荐”评级。
SZ 宁德时代
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08-11 15:54
图解｜1886年至2025年，可口可乐的配方有何变化？
格隆汇8月11日｜1886年，可口可乐作为药房饮料首次亮相。最初的糖浆以古柯叶和可乐果为原料，以增加刺激性和风味。1903年，由于法律法规的变化和公共卫生方面的担忧，古柯叶提取物被移除，该调味料转而以“脱古柯因”的形式保留下来。到20世纪80年代，可口可乐从蔗糖转向高果糖玉米糖浆。
目前，美国的可口可乐有六种标准成分：苏打水、高果糖玉米糖浆、焦糖、磷酸、天然香料和咖啡因。另外，一瓶591毫升的可乐含有约65克添加糖和约75毫克钠，热量约为240大卡。
在美国总统特朗普的大力推动下，可口可乐宣布将于秋季推出一款以美国产蔗糖为甜味剂的新产品。
US 可口可乐
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08-11 15:53
全球速卖通：近一年国货美妆出海销量倍增
格隆汇8月11日｜阿里巴巴旗下跨境电商平台全球速卖通(AliExpress)表示，过去一年国货美妆出海销售量增加1倍，其中，欧洲、墨西哥、巴西、日本增长最为明显。
平台为此推出美妆出海全流程解决方案，并搭配精准的网红资源，近期已吸引儒意、橘朵、花知晓、梵西、酵色等20多家知名国货美妆品牌集体进驻。
公开资料显示，速卖通去年起开启百亿元人民币补贴品牌出海计划，除了近期集体加入的国货美妆品牌，平台还与宇树科技、安克创新、Rokid等知名科技品牌、以及潮玩顶流泡泡玛特展开合作，今年计划帮助1000个新品牌实现百万美元的突破。
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08-11 15:48
关税政策存疑致黄金期货急跌 市场紧盯美联储政策线索
格隆汇8月11日丨黄金期货价格暴跌，扭转了前一交易日的涨势，原因是关税不确定性持续存在。此前美国海关当局据称将1公斤和100盎司规格的金条归类为需缴纳进口关税的商品，不过白宫表示将就此问题发布澄清声明。三菱日联金融集团分析师在一份报告中称，这一规定与4月的一项豁免政策相悖，可能会扰乱全球黄金贸易流动和美国期货市场。三菱日联金融集团补充道，市场目前正将注意力转向周二公布的通胀数据，以寻找有关美联储货币政策宽松路径的线索，因为较低的利率通常会提升不产生利息的黄金的吸引力。
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08-11 15:48
研报掘金丨民生证券：中国移动经营业绩稳健，持续发力AI+，维持“推荐”评级
格隆汇8月11日｜民生证券研报指出，中国移动上半年实现归母净利润842.35亿元，同比增长5.0%，公司经营业绩稳健，各业务板块稳步发展。公司持续强化算力供给，当前总智算规模（FP16）达61.3EFLOPS，其中自建智算规模（FP16）为33.3EFLOPS，对外服务IDC机架超66万架。大模型加速突破，全栈自主可控、行业深度赋能、多模态领先、安全可信可靠的“九天”通专大模型矩阵全新升级到3.0，重点布局能源、交通、新型工业化、医疗、教育等超50款行业大模型。打造多模型和智能体聚合服务引擎MoMA，实现大小模型、不同模态、各类工具链与智能体的自主选择、最优匹配。大数据加速汇聚，打造超200款多模态数据标注治理工具，建成覆盖32个行业、超3,500TB通用高质量数据集。“AI+”应用方面，上半年公司AI+DICT签约项目达到1485个，联合能源、水利、农业等行业央企共建行业大模型，赋能新型工业化。面向千家万户，推动全量产品和服务嵌入AI，“AI化产品”客户合计近2亿户。发布AI智能助理灵犀智能体2.0，月活跃客户突破6,000万户。联合行业龙头企业，发布AI智能终端、智能机器人、智能网联汽车等首批信息消费“新三样”产品。维持“推荐”评级。
SH 中国移动
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08-11 15:48
伦敦柴油期货跌超2%
格隆汇8月11日｜伦敦柴油期货日内跌超2%，现报656.50美元/吨。
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08-11 15:46
调查：印度7月通胀预计降至1.3% 有望创12年新低
格隆汇8月11日｜据《华尔街日报》对10位经济学家的调查显示，7月印度消费者通胀率预计同比降至1.3%。这一数值低于6月的2.1%，若成真，将成为2012年该统计系列启动以来的最低月度通胀读数。澳新银行研究团队在一份报告中表示，通胀放缓可能源于食品和饮料价格的下降以及黄金价格的稳定。星展银行经济学家认为，随着未来几个月基数效应消退，整体通胀率可能在2026年初回升至4%以上。该通胀数据将于周二公布。
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08-11 15:45
新强联：上半年净利4亿元，同比增496.6%
格隆汇8月11日丨新强联公告，2025年上半年营业收入22.1亿元，同比增长108.98%。净利润4亿元，同比增长496.60%。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
SZ 新强联
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08-11 15:44
《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例(草案）》公开征求意见
格隆汇8月11日丨杭州市司法局发布公开征求《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例(草案)》意见的公告，将具身智能机器人产业纳入全市政策支持框架，通过制度设计增强政策合力，进一步规范产业高质量发展路径。其中指出，面对当前研发训练需求和未来具身智能机器人的广泛应用需求，要求加强网络和算力基础设施规划布局，建立多元多元智算供给服务体系，提升算力资源利用效率，降低算力使用成本。明确核心技术主攻方向，聚焦具身智能“大脑”(具身智能大模型)、“小脑”(运动控制系统)及“本体”(机器人核心部件和整机)三大核心以及专用芯片等“卡脖子”环节。打造技术攻关平台，支持重大科技基础设施、重点实验室等具身智能机器人相关研发平台建设和运营，鼓励科研设施与仪器面向企业开放。
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08-11 15:43
研报掘金丨华鑫证券：云意电气绑定长安辰致，汽车电子平台型厂商再起航
格隆汇8月11日｜华鑫证券研报指出，云意电气绑定长安辰致，汽车电子平台型厂商再起航。云意电气专注于汽车智能核心电子产品，产业链垂直整合塑造公司核心竞争力。过去二十年来公司产业布局不断完善，已在大功率车用二极管、高度集成的模块化芯片和精密嵌件注塑件、PCBA、陶瓷高温共烧、精细高分子化工等关键领域上掌握了核心技术，具备集智能电源控制器深度结构设计、精密嵌件模具设计、制造及注塑于一体、陶瓷芯片自主研发的价值链垂直整合能力。未来，智能雨刮系统产品、传感器类产品、新能源连接类零组件产品、半导体功率器件等成长业务板块有望快速发展，并助力公司市场占有率不断提升，推动公司业绩持续增长。
SZ 云意电气
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08-11 15:42
原油早间交易下跌 市场静待特朗普与普京会面
格隆汇8月11日丨原油价格在早间交易中下跌，交易员们正等待特朗普总与普京本周晚些时候在阿拉斯加的会面。荷兰国际集团分析师表示：“特朗普为俄罗斯设定的与乌克兰达成和平协议的最后期限已过，美国并未对莫斯科实施更严厉的制裁。这可能是近期原油价格走弱的原因之一，布伦特原油目前处于6月初以来的最低水平。”荷兰国际集团称，最新的持仓数据显示，尽管存在制裁威胁带来的供应风险，但投机者仍减少了对布伦特原油价格上涨的押注。此外，由于特朗普对数十个贸易伙伴加征关税，预计将对经济造成压力，市场对全球需求前景的担忧也加剧了油价的下行压力。
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08-11 15:37
国家邮政局：2025年7月中国快递发展指数同比提升5.2%
格隆汇8月11日｜据国家邮政局官方微信消息，国家邮政局11日发布2025年7月中国快递发展指数报告。经测算，2025年7月中国快递发展指数为414.3，同比提升5.2%。7月，行业保持良好运行，市场规模稳步扩大，服务体验持续改善，干线运能不断增强，对经济发展的带动作用进一步发挥。
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08-11 15:36
格隆汇8月11日｜欧洲风电巨头ORSTED 股价延续跌势，目前下跌27.2%，为2016年6月以来的最低水平。
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08-11 15:34
俄罗斯股市高开
格隆汇8月11日｜俄罗斯股市开盘，俄罗斯MOEX指数和俄罗斯交易系统指数(RTS)均上涨2.4%。
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