全球视野, 下注中国
打开APP
2025-08-18 01:43 星期一
08-11 13:51
研报掘金丨华源证券：华明装备新成长曲线逐渐形成，维持“买入”评级
格隆汇8月11日｜华源证券研报指出，华明装备海外业务表现亮眼，员工持股计划彰显信心。除财务费用外其他各项费用均有所增加，而营收几乎无增长导致整体费用率同比增加。但由于收入增长乏力主要由电力工程业务下滑导致，因此公司整体毛利率达到55.5%，同比大幅提升7.74pct，因此归母净利润增速显著高于营收增速。由于公司发布了员工持股计划，将产生股份支付费用，或将对公司归母净利润产生影响。因此下调公司2025-2027年归母净利润预测至6.80/7.66/8.71亿元，同比增速分别为10.7%/12.7%/13.8%，当前股价对应的PE分别为24/21/19倍。公司在国内分接开关领域优势地位明显，积极布局海外市场，新成长曲线逐渐形成，维持“买入”评级。
SZ 华明装备
39.4w 阅读
08-11 13:46
成长风格指数沸腾！创业板ETF天弘(159977)涨2%，科创综指ETF天弘(589860)连续两日“吸金”超6800万，同类第一
格隆汇8月11日｜A股上证指数今日再创年内新高，成长风格指数领涨，创业板指大涨2%，势有突破7月29日2406点高点的架势，创业板ETF天弘(159977)大涨2.07%，科创综指ETF天弘(589860)涨1.89%。
消息面上：
①宁德时代宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停开采作业消息引爆锂矿股，供给收缩加上旺季需求，机构看好锂价回升。
②AI算力板块延续涨势，工业富联第二季度服务器营收增长超50%，云服务商服务器营收同比增长超150%，AI服务器营收同比增长超60%。中信证券认为科技巨头在前沿模型领域的军备竞赛等带来算力持续爆炸式增长。
③A股医药板块全线上涨，赛诺医疗20%涨停，泰格医药涨3%。
创业板ETF天弘(159977)及其联接基金（A类：001592，C类：001593）跟踪成份股中，电力设备、电子、医药生物、算力基础设施四大科技赛道合计占比超65%，紧密围绕中国科技创新核心领域，能充分享受新经济产业发展带来的红利。该ETF最新规模达到83.31亿元，位居同类产品前列，近5个交易日有3日迎来资金净申购。
科创综指ETF天弘(589860)连续两日“吸金”，合计净流入超6800万，居同类第一，该ETF跟踪的科创综指对市值覆盖度达到97%，行业分布涵盖半导体、电力设备、机械制造和医药等“硬科技”领域，契合国家发展新质生产力的方向，还设有场外基金（A类：023721，C类：023722），为投资者提供了一站式投资科创板的便捷工具。
SH 科创综指ETF天弘 SZ 创业板ETF天弘
61.0w 阅读
08-11 13:44
研报掘金丨民生证券：维持中科金财“推荐”评级，AI+金融科技开创新时代
格隆汇8月11日｜民生证券研报指出，中科金财员工持股计划发布，AI+金融科技开创新时代。5月6日，基于AI-Native技术架构，中科金财正式面向B端客户推出AI产品矩阵，如SinoMaaS大模型服务平台、SinoAGP智能体平台、运营类智能体等。在填补企业级智能系统“认知-决策-执行”一体化领域的市场空白同时，还实现公司业务的智能化提升，彰显出中科金财在金融科技领域多年的行业经验与强大实力。考虑到公司在金融行业的业务积累，在人工智能领域的前瞻性布局，以及和阿里等大厂的深度合作，预计公司25-27年归母净利润分别为0.22、0.50、0.87亿元，同比增速分别为139.1%、132.1%、73.4%。当前市值对应25-27年PE为450、194、112倍。考虑到公司人工智能业务带来的估值重塑，以及创新业务潜在的市场空间，维持“推荐”评级。
SZ 中科金财
37.0w 阅读
08-11 13:36
研报掘金丨国盛证券：汤臣倍健盈利能力有望持续向好，将持续完善电商投放策略
格隆汇8月11日｜国盛证券研报指出，汤臣倍健优化销售费用投放，盈利能力大幅改善。25Q2公司营收降幅缩窄，除基数走低外，一方面受益于公司强化用户运营、提升销售转化，另一方面受益于公司加速推新，线上推出高价格带产品，线下完善大众价格带布局。展望下半年，24H2公司收入端在消费力承压、大单品新老品替换去库存、行业竞争加剧等影响下形成极低基数，25Q2-Q3公司新品陆续上市，并将针对性匹配营销资源投入，预计25H2在极低基数、新品支撑下收入增速或迎转正，其中主品牌和LSG仍有望成为拉动营收增长的主要驱动。利润端来看，公司将持续完善电商投放策略，加大对核心品类升级品的投资，在抖音等兴趣电商或增加自播投入尝试，费投有望持续优化，贡献利润弹性，盈利能力有望持续向好。
SZ 汤臣倍健
37.0w 阅读
08-11 13:34
A股异动 | 际华集团跌停，涉嫌信息披露违法违规被证监会立案
格隆汇8月11日｜此前涨停两连板的际华集团(601718.SH)今日跌停，报4.75元，总市值208.6亿元。际华集团公告，公司于2025年8月8日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。目前公司各项经营活动和业务均正常开展，公司将积极配合中国证监会的相关调查工作，并严格按有关法律法规等规定履行信息披露义务。(格隆汇)
SH 际华集团
39.4w 阅读
08-11 13:29
研报掘金丨华西证券：洪都航空多任务谱系成型，强化军贸竞争力
格隆汇8月11日｜华西证券研报指出，洪都航空多任务谱系成型，强化军贸竞争力。参考洪都历史上“一代神机”强5家族从单一平台到多任务谱系的进化之路【包括强5甲（核）、强5乙（反舰）、强5Ⅰ/ⅠA（航电升级）、强5Ⅱ（综合提升）、强5C（出口）等10多种特色改型，创下生产超1000架，服役48年（1969—2017，出口型号在巴基斯坦、缅甸等国至今服役）两大纪录】，预计L15的衍生型号也将持续推出，带动源源不断的需求。由此可见，洪都航空的价值在于平台持续改进能力、对实战需求的精准响应和技术迭代的深厚积累。这也是当前美国硅谷新兴军工复合体如Anduril公司的重要特点。据公司官微，L15目前已经发展出L15A、L15AW、L15B以及教10等多种型号。认为此次双尾翼版亮相，或表明L15/教10即将大规模放量；同时，判断后续L15也将有持续的衍生型号，形成多任务谱系，带动源源不断的需求。该行认为，换装国产发动机的L15已具备大规模量产条件，同时解决了可能因发动机存在的出口限制问题，正式启动从1-100阶段。
SH 洪都航空
32.4w 阅读
08-11 13:27
A股创新药概念股拉升，赛力医疗涨停
格隆汇8月11日｜A股市场创新药概念股拉升，其中，常山药业涨近11%，赛力医疗10CM涨停，振东制药、安科生物涨近10%，海特生物、佐力药业、广生堂涨超7%，键凯科技、立方制药涨超6%，翰宇药业、金城医药、悦康药业、普洛药业、凯因科技涨超5%。
46.1w 阅读
08-11 13:20
研报掘金丨民生证券：维持比亚迪“推荐”评级，技术赋能+强化营销构筑高端品牌溢价
格隆汇8月11日｜民生证券研报指出，比亚迪投资50亿元打造全球首批全地形专业赛车场，并于郑州赛车场组织腾势汽车尊享体验活动，为投资者提供深度的试乘试驾体验。高端车型展示越野、涉水、沙坡、赛道能力，直观呈现技术价值。技术驱动高端腾势、方程豹、仰望三箭齐发。公司针对高端市场形成云辇技术、易四方技术、Dm-o（面向越野的混动平台）等底盘、智能化控制技术，通过技术赋能高端品牌，构筑品牌溢价。看好公司技术驱动产品力与品牌力向上，同时强化营销赋能，腾势、方程豹、仰望三箭齐发。维持“推荐”评级。
SZ 比亚迪
24.3w 阅读
08-11 12:42
大行评级｜花旗：半导体需求逐步复苏 上调中芯国际及华虹半导体目标价
格隆汇8月11日｜花旗发表报告指，中芯国际与华虹半导体已公布2025年第二季度业绩。受惠于国内内包需求推动的高产能利用率(UTR)，两家公司收入与毛利率均超出市场预期。在定价环境改善及产能利用率持续高企的背景下，尽管上半年存在提前拉货影响，中芯国际与华虹半导体分别预测2025年第三季度收入按季增长6%和11%(按中位数计算)，显示半导体需求逐步复苏，但毛利率复苏可能仍遥远。里昂认为，后段制程晶圆代工行业需求稳健，但进一步上行需依赖更显著的毛利率改善。该行对华虹目标价由39港元升至45港元，中芯目标价维持53港元不变，维持“中性”评级。
SH 中芯国际 HK 中芯国际 HK 华虹半导体 SH 华虹公司
52.0w 阅读
08-11 12:32
大行评级｜摩根大通：集装箱航运前景分化 上调中远海控及东方海外国际目标价
格隆汇8月11日｜摩根大通发表研究报告指，集装箱航运与造船业需求形势分歧加剧，当中马士基观察到美国以外市场的需求强劲，并因关税不确定性而维持对美国市场审慎态度；而国际货柜码头服务公司(ICTSI)则指其港口未见有提前出货迹象。
另外，航运龙头企业的前景分化，马士基因北美以外市场需求强劲上调指引，而海洋网联船务(ONE)则因倚赖美国航线而下调全年展望。库存水平亦存在争议，物流经理人指数(LMI)显示受美国零售销售及预囤货活动影响，库存处于高位。红海危机、港口拥挤、造船活动及301条款关税等因素，正影响行业策略与投资决策，加上国际海事组织(IMO)排放标准的辩论，亦进一步令战略布局更复杂。
该行对中远海控H股及A股维持正面看法，目标价分别上调至21港元及24元，另外亦对东方海外国际维持正面看法，目标价升至179港元，均予“增持”评级。
SH 中远海控 HK 中远海控 HK 东方海外国际
44.2w 阅读
08-11 12:11
联得装备：距离“联得转债”停止转股仅剩最后半个交易日
格隆汇8月11日｜联得装备午间公告，截至公告披露时，距离“联得转债”停止转股仅剩最后半个交易日（即2025年8月11日下午交易时段），2025年8月11日收市后，未实施转股的“联得转债”将停止转股，剩余可转债将按照101.70元/张的价格被强制赎回。若被强制赎回，投资者可能面临大额投资损失。
SZ 联得装备
47.3w 阅读
08-11 12:04
国金证券：粘胶短纤供给格局持续优化 “低库存+高开工”背景下行业景气度有望修复
格隆汇8月11日｜国金证券发布研报称，供给侧角度，粘胶短纤行业集中度持续提升且中短期内新增产能有限，头部企业优势凸显;需求侧角度，短期来看粘胶短纤行业处于“低库存+高开工”状态，同时下游即将进入需求旺季，中长期维度来看无纺布产量持续提升以及粘胶短纤渗透率提升有望拉动粘胶短纤需求持续增长。同时考虑到行业整体盈利能力已经经历较长的底部周期，粘胶短纤有望一定程度实现阶段性涨价，建议关注具备粘胶短纤产能布局的相关标的。
54.9w 阅读
08-11 11:53
精锻科技：计划8月份提交的样品包含一套机器人减速器的零件
格隆汇8月11日｜精锻科技今日在互动平台上表示，公司泰国工厂已在按计划进行客户认可中，现已具备批产供货能力。此外，公司表示，公司计划8月份提交的样品，用于机器人关节。样品包含一套机器人减速器的零件。
SZ 精锻科技
45.8w 阅读
08-11 11:50
大行评级｜高盛：中芯国际第二季收入增长放缓属暂时性 予其H股“买入”评级
格隆汇8月11日｜高盛发表报告，认为中芯国际第二季收入增长放缓属暂时性，并同意公司预计现季度收入按季升介乎5%至7%指引。公司现季度介乎18%至20%毛利率指引，低于该行及市场预测分别20.6%及21.1%，基于折旧及摊销增加。但该行见到正面因素，包括产能使用率稳固、客户订单强劲及持续产能扩张支持公司捕捉需求并提供更完成产品。该行重申对中芯正面观点，认为将受惠本土化生产的需求增加及组合中12吋晶圆占比增加。
该行下调对公司今年至2027年每股盈利预测1%，反映毛利率及经营溢利率假设下调，基于产能增加导致的折旧与摊销增加持续；对H股投资评级为“买入”，目标价63.7港元，为2028年目标市盈率36倍。
SH 中芯国际 HK 中芯国际
51.0w 阅读
08-11 11:48
A股异动丨终止重大重组，金利华电20cm跌停
格隆汇8月11日｜金利华电(300069.SZ)一字板20cm跌停，报23.88元，总市值不足30亿元。该股此前连续上涨，上周五冲高超12%刷新阶段高位。消息上，金利华电上周五晚间公告称，因交易各方未就本次交易的全部关键条款达成一致意见，公司决定终止该次重大资产重组事项。据悉，公司是国内少数拥有成熟的交、直流特高压玻璃绝缘子生产技术的厂商。(格隆汇)
SZ 金利华电
33.4w 阅读
