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2025-08-08 14:09 星期五
08-04 15:21
研报掘金丨东方证券：永创智能机器人有望加速推进，维持“买入”评级
格隆汇8月4日｜东方证券研报指出，具身智能场景应用浪潮加速，永创智能机器人有望加速推进。人形机器人场景应用正在加速，饮料/包装/分拣领域需求大，有望成为重要应用。此前市场更多关注工厂内搬运场景，而该行认为饮料包装和分拣领域也有望成为人形机器人的重要落地场景，因为饮料食品快递包装的分拣工作对人工数量需求大、劳动强度高，但任务简单且重复性高，可能更快催化机器人应用落地。永创是饮料包装自动化设备的龙头供应商，更懂行业需求。市场认为初创人形机器人企业可能最早推出适配产品，但该行认为具有行业积淀的设备企业具备优势，有望更快推进机器人落地。2025年来，公司重视人形机器人研发，已经注册部分人形机器人专利，并分别成立多家子公司进行布局，我们认为永创有望较快推进人形机器人产品落地。参考可比公司估值，给予2025年的34倍PE，对应目标价为13.26元，维持“买入”评级。
SH 永创智能
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08-04 15:20
美国行业组织要求监管干预联合太平洋并购诺福克南方的交易
格隆汇8月4日｜据英国《金融时报》，美国货运铁路客户组织要求监管机构就联合太平洋850亿美元并购诺福克南方设定苛刻条件或予以阻止。报道指，7个付货人组织对合并后有关公司加价或减少服务水平的权力显著增加表达忧虑。联合太平洋表示，已与逾百客户就低成本铁路选项进行磋商，并将在其向美国地面运输委员会提交的文件中，向持分者交代细节。两者合并后企业估值料为2500亿美元，成为美国首间服务覆盖东西两岸的货运铁路营运商，每年释放约27.5亿美元协同效应。代表相关员工的工会早前已表明反对有关合并，并计划在美国地面运输委员会讨论有关问题时当面反对。
US 联合太平洋 US 诺福克南方
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08-04 15:17
中国网络空间安全协会：5款App完成个人信息收集使用优化改进
格隆汇8月4日｜中国网络空间安全协会8月4日发布公告称，为规范App收集使用个人信息行为，保护个人信息权益，中国网络空间安全协会组织指导邮件快件寄递、二手车交易、旅游服务等3类5款App运营方，对照《中华人民共和国网络安全法》等法律法规，重点针对超范围收集个人信息、过度调用敏感权限、权限设置和账号注销不便等个人信息收集使用问题完成了优化改进。5款App运营方已在应用商店或者官网上架优化改进版本，并承诺升级版本持续保持合规水平。
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08-04 15:16
研报掘金丨东方证券：维持海康威视“买入”评级，目标价43元
格隆汇8月4日｜东方证券研报指出，海康威视现金流大幅改善，净利润加速增长。二季度末的应收票据及账款同比下降4%至373亿元，二季度营收同比基本稳定在233亿元左右，体现了公司业务发展的高质量。公司已推出数百款大模型产品，全面覆盖云、域和边。结构化相机、智能周界相机、文搜服务器、安检和工业探伤产品等广泛应用于制造、电力、城市治理和交通管理等多个领域。另外，公司创新业务和境外是亮点。在遭遇美国、加拿大政府的贸易限制等不利因素下，境外业务的健康发展体现了公司的强大韧性。根据可比公司26年25倍PE估值水平，对应目标价为43.00元，维持“买入”评级。
SZ 海康威视
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大行评级｜招银国际：上调微软目标价至601.5美元 维持“买入”评级
格隆汇8月4日｜招银国际发表研究报告指，微软截至6月底止第四财季营收达到764亿美元，按年增长18.1%，较该行及市场共识预估分别高出3.6%及3.5%，三大业务部门全面超出预期；净利润按年增长23.6%，达到272亿美元，受益于各业务营运效率提升，较该行预期及市场共识分别高出9%及8%。受大型客户推动核心基础设施业务加速增长，Azure及其他云服务收入于第四财季按年增长39%，优于先前指引的34%至35%。
该行将微软2026年至2027年营收及营业利润预测分别上调2%至4%，以及3%，以反映云服务及生产力与业务流程(PBP)业务收入的超预期增长。基于盈利增长潜力及现金流生成能力的提升，该行将现金流折现法(DCF)目标价上调18%，从510.3美元上调至601.5美元，对应预测2026及2027财年市盈率分别为38.8倍及33.6倍，维持“买入”评级。
US 微软
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08-04 15:14
深圳福田区：上半年GDP同比增长7.9%
格隆汇8月4日｜据21财经，从深圳市福田区获悉，上半年，全区地区生产总值2953.15亿元，同比增长7.9%。金融业持续快速增长，增加值同比增长16%；市场销售情况良好。其中，基本生活类商品总体平稳，限额以上单位日用品类零售额增长5.3%；以旧换新相关类别商品增长较快，限额以上单位家用电器和音像器材类、文化办公用品类分别增长38.2%、63.3%。
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08-04 15:13
格隆汇8月4日｜美国总统特朗普表示，美国中东问题特使威特科夫将于8月6日或7日访问俄罗斯。
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大行评级｜高盛：上调Meta目标价至830美元 次季业绩展现核心业务动能强劲
格隆汇8月4日｜高盛发表研究报告指，Meta第二季业绩展现核心业务动能强劲，AI发展持续推动广告业务效能提升，管理层维持全年GAAP开支及资本支出指引，表示将专注于长期算力投资及人才培养，同时看好媒体消费、创作者经济、通讯平台及广告生态AI应用等领域的长期增长空间。 因应最新业绩表现及指引，该行相应上调Meta 2026年GAAP开支预测至按年增长25%，资本开支预测达到约1000亿美元，重申“买入”评级，目标价由775美元上调至830美元。
US MetaPlatformsIncClassA
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08-04 15:12
ETF收评 | 黄金股强势，军工、机器人板块大涨，黄金股票ETF涨5%、航空航天ETF涨近4%、机器人50ETF涨3.8%
格隆汇8月4日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%，北证50指数涨0.96%，沪深京三市成交额15182亿元，较上日缩量1017亿元。全市场超3800只个股上涨。板块题材上，军工装备、贵金属、机器人、游戏、PEEK材料、半导体板块领涨；光伏设备、零售、影视院线、免税店、旅游及酒店板块跌幅居前。
ETF方面，黄金股表现抢眼，国泰基金黄金股票ETF、华夏基金黄金股ETF和工银瑞信基金黄金股ETF基金分别涨5.04%、4.49%和4.34%。军工板块全天强势，华夏基金航空航天ETF、招商基金卫星产业ETF、航空航天ETF天弘分别涨3.93%、3.88%和3.45%。人形机器人板块午后拉升，景顺长城基金机器人50ETF、机器人ETF易方达分别涨3.82%和3.28%。
国际原油走低，标普油气ETF跌近3%。上周五美股全线下挫，纳斯达克100ETF、纳指ETF嘉实均跌1.6%。创新药板块走弱，港股医疗ETF跌1%。
SZ 标普油气ETF SH 标普油气ETF SH 纳斯达克100ETF SH 黄金股票ETF SZ 黄金股票ETF SZ 黄金股票ETF基金 SH 黄金股ETF SZ 航空航天ETF SZ 航空航天ETF天弘 SZ 卫星产业ETF SZ 机器人50ETF SZ 机器人ETF易方达
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08-04 15:11
腾讯混元 0.5B、1.8B、4B、7B模型发布
格隆汇8月4日｜腾讯混元发布四款开源的小尺寸模型，参数分别为 0.5B、1.8B、4B、7B，消费级显卡即可运行，适用于笔记本电脑、手机、智能座舱、智能家居等低功耗场景，且支持垂直领域低成本微调。目前，四个模型均在 Github 和 Huggingface 等开源社区上线，Arm、高通、Intel、联发科技等多个消费级终端芯片平台也都宣布支持部署。腾讯混元 0.5B、1.8B、4B、7B模型发布】财联社8月4日电，腾讯混元发布四款开源的小尺寸模型，参数分别为 0.5B、1.8B、4B、7B，消费级显卡即可运行，适用于笔记本电脑、手机、智能座舱、智能家居等低功耗场景，且支持垂直领域低成本微调。目前，四个模型均在 Github 和 Huggingface 等开源社区上线，Arm、高通、Intel、联发科技等多个消费级终端芯片平台也都宣布支持部署。
HK 腾讯控股
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08-04 15:10
石破茂暗示将与特朗普谈判 以尽早削减汽车关税
格隆汇8月4日｜日本首相石破茂周一表示，他将毫不犹豫地与美国总统特朗普举行会谈，以确保削减美国汽车关税的协议尽快实施。在周一的国会会议上，石破茂因上个月没有与美国就达成贸易协议签署正式文件而受到一些反对派议员的批评。“制定一份文件可能会推迟关税削减的时间。这是我们最大的担忧，”石破茂为自己辩护道。对于特朗普的谈判风格，石破茂表示：“他不是典型的对手，可能会推翻规则。”
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08-04 15:10
大行评级｜高盛：下调默沙东目标价至94美元 次季盈利胜预期但财务和前景更新较为复杂
格隆汇8月4日｜高盛发表报告指，默沙东次季盈利胜预期，但财务和前景的更新较为复杂。在最受关注的增长动力方面，注意到加卫苗(Gardasil)专营权在中国和美国持续存在不确定性。高盛对其目标价由99美元下调至94美元，以反映模型更新，以及因加卫苗的持续不确定性和近期催化路径而调降的估值倍数，评级“买入”。该行指，好消息是公司主要新产品周期Winrevair的表现仍然完好，且管理层重申乐观预期，来自潜在的适应症扩展以及HYPERION试验的详细数据，两者都预计在今年稍后时间进行。
US 默沙东
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08-04 15:09
研报掘金丨国盛证券：首予飞龙股份“买入”评级，“汽车+泛工业”双轮驱动
格隆汇8月4日｜国盛证券研报指出，飞龙股份前瞻布局机器人+AI，“汽车+泛工业”双轮驱动。目前公司产品的年产能分别为机械水泵800万只、排气歧管460万只、涡壳800万只、机油泵120万只、新能源热管理部件产品超800万只（含民用领域），民用领域产品最高120万只。同时海外生产基地龙泰公司正在投产中。新能源车渗透率提升，带动电子水泵等需求提升；混动车放量，带动涡壳等产品增长；公司不断推进机器人、AI等业务成长，有望共享新兴行业发展红利，预计公司2025-2027年归母净利润分别有望实现4.5/5.8/7.1亿元，同比+37%/+28%/+23%，考虑到公司竞争优势明显，卡位高成长赛道，首次覆盖，给予“买入”评级。
SZ 飞龙股份
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大行评级｜瑞银：上调微软目标价至650美元 Azure增长动力主要来自核心非AI需求
格隆汇8月4日｜瑞银发表研报指，微软次季再度交出亮眼成绩，Azure云服务增长率连续两季超出预期，整体收入增长17%，利润率好过预期，未履行订单及新签约订单量分别增长35%及30%。该行认为，Azure增长动力主要来自核心非AI需求，尤其是大型企业从本地部署迁移至Azure的工作负载，相应上调Azure增长预测，预期微软2026财年资本开支将增长，但幅度或低于2025财年的增长58%。
瑞银维持微软的“买入”评级，目标价从600美元上调至650美元；将2026财年每股盈利预测从15.09美元上调至15.73美元，并将2026财年资本开支预测上调至1200亿美元，对比此前预测为997亿美元。
US 微软
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08-04 15:07
瑞士SSMI盘初跌近2%
格隆汇8月4日丨瑞士股市重新开市，受特朗普关税冲击，瑞士SSMI盘初跌近2%。消息面上，根据美国总统的行政令，从本月7日起，美国将对从瑞士进口的商品征收39%的关税。
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