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2025-08-12 07:46 星期二
08-01 12:38
中信证券谈A股此次调整：换挡调速很正常，牛市所有人都会起舞
格隆汇8月1日｜中信证券微信公众号发文，最近两天，算是A股本轮行情的第一次真正的调整。不算意外，甚至有利于减轻一部分朋友们的牛市焦虑。如何看待这次调整？中信证券提出四点看法：
<u>第一，牛市，也会换挡。</u>回顾此前两次牛市行情，会发现牛市途中换挡调速，不算什么新鲜事。上证指数在2007年4月17日首次站上3600点后，经历了多次调整，其中2次超5%、1次超15%、1次超20%。在2015年从3600点迈向5178点的牛市行情中，短短58个交易日内就出现过2次超10%的回撤。<u>最终，行情都在犀利的调整过后，迎来新高。</u>
<u>第二，3600点以上，波动加大。</u>2007年牛市期间，站上3600点后，沪深300、上证指数、深证成指的日均振幅均扩大48%以上。2015年牛市期间，站上3600点后，所有主要指数的日均振幅均扩大45%以上，尤其是万得全A、创业板指的振幅更是扩大了79.8%、91.9%。
<u>第三，氛围形成了，所有人都会起舞。</u>2007年牛市期间，100%行业翻倍，100%行业涨超200%，50%的行业涨超500%。2015年牛市期间，100%行业翻倍，69%的行业涨超200%。
<u>第四，追涨，牛市也能亏钱。</u>假设从今年4月8日大涨起，每周五以收盘价买入当日涨幅排名前1%的个股（剔除一字板个股和当日新股）：最终策略收益-5.48%，同期沪深300上涨15.65%，跑输21.13%。<u>牛市，是追不上的，是靠好眼光、好心态等出来的。</u>
另外，对于当下的市场所处的阶段，中信证券总结两大特点：第一，资金热度高。从数据来看，A股已连续70个交易日破万亿；两融规模节节走高，截至7月30日，融资规模已达到1.97万亿元，为近10年新高。第二，估值水平较低。从市盈率角度来看，30个中信一级行业中，仍有20大行业的动态市盈率（剔除成分股负值）处于历史前50%低分位，占比66.7%。高于历史80%时间的只有国防军工、房地产和综合。<u>3600点的A股，大部分行业算不上贵。</u>
SH 上证指数
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08-01 11:46
A股异动丨今日起被“戴帽”，ST应急20cm跌停，市值失守百亿元
格隆汇8月1日｜ST应急(300527.SZ)今日复牌一字跌停，股价险守10元，市值下破百亿元关口。
消息上，中船应急涉嫌信息披露违法违规案件处罚下达，中国证券监督管理委员会湖北监管局依法拟对公司及相关责任人作出行政处罚。公司股票因此将被实施其他风险警示，股票简称由“中船应急”变更为“ST应急”。
查看过往公告，中船应急曾因2022年报与业绩预告数据差异较大，于2023年9月收到湖北证监局警示函；又因收入确认及坏账计提不准确，于2023年12月收到湖北证监局警示函。
SZ ST应急
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08-01 11:46
ETF午评 | 恒生消费ETF涨超4%，光伏板块反弹，光伏ETF龙头、光伏ETF指数基金涨2%
格隆汇8月1日｜A股三大指数集体收跌，截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.16%，北证50指数涨0.11%，沪深京三市成交额10081亿元，较上日缩量1497亿元。两市超2100只个股下跌。板块题材上，中药、光伏设备板块走高，军工、影视院线块调整。
ETF方面，广发基金恒生消费ETF昨日尾盘折价下跌，今日午间收涨4.59%。光伏板块大幅反弹，广发基金光伏ETF龙头、华安基金光伏ETF指数基金和国泰基金光伏50ETF分别涨2.32%、2.11%和1.94%。中药板块表现亮眼，银华基金中药50ETF、汇添富基金中药ETF分别涨2.16%和2.07%。
隔夜油价下跌，油气资源ETF跌3.77%。韩国股市下挫，中韩半导体ETF跌2.55%。算力板块回调，5G通信ETF、5GETF分别跌2%和1.74%。跨境ETF全线飘绿，美国50ETF、法国CAC40ETF和德国ETF分别跌1.83%、1.8%和1.76%。
SH 恒生消费ETF SZ 恒生消费ETF SH 光伏ETF龙头 SZ 光伏ETF指数基金 SH 光伏50ETF SH 中药50ETF SZ 中药ETF SH 油气资源ETF SH 中韩半导体ETF SH 美国50ETF SH 法国CAC40ETF SH 德国ETF
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08-01 11:39
领益智造：已为AMD等国际客户批量出货散热模组
格隆汇8月1日｜领益智造在互动平台上表示，公司关注GPU、CPU、光模块、服务器等领域的散热产品合作机会。公司已为AMD等国际客户批量出货散热模组，也已全面具备CDU、液冷模组、液冷板、空冷散热模组、热管、均热板、石墨片等产品及系统性散热解决方案的研发、生产能力，相关业务正在顺利推进。近期公司与行业龙头客户在光模块散热、服务器散热及电源、人形机器人零部件及组装等方向加大合作力度。
SZ 领益智造
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08-01 11:36
A股午评：沪指跌0.19%，超2900股上涨！医药、光伏设备板块走强
格隆汇8月1日｜A股主要指数涨跌不一，截至午盘收盘，沪指跌0.19%报3566.55点，深成指跌0.15%，创业板指跌0.16%，北证50指数涨0.11%。沪深京三市成交额10081亿元，较上日缩量1497亿元，两市超2900只个股上涨。
盘面上，医药板块全线走强，利德曼、维康药业20cm涨停，贵州百灵、新天药业等涨停封板；光伏设备股集体上涨，捷佳伟创、双良节能双双涨停，上半年我国风电、太阳能发电新增装机规模较去年同期翻一番；统一大市场概念活跃，申通快递、韵达股份涨停，国家发改委将研究制定纵深推进全国统一大市场建设行动方案。
另外，影视院线概念股调整，金逸影视、幸福蓝海跌超7%；AI应用概念走弱，因赛集团跌近6%，元隆雅图跌近4%；军工装备股普跌，北方导航、建设工业跌超4%。(格隆汇)
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08-01 11:27
A股军工股盘中拉升，展鹏科技、凯恩股份涨停
格隆汇8月1日｜A股市场军工股盘中拉升，其中，瑞可达20CM涨停，观想科技涨超13%，华鹏飞涨超10%，展鹏科技、凯恩股份10CM涨停，凤形股份逼近涨停，西菱动力、震有科技、新光光电涨超8%，际华集团涨超7%，国义招标、通裕重工、山河智能涨超6%，长城军工、凌云股份、品高股份、科思科技涨超5%。
SH 展鹏科技 SZ 凯恩股份
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A股异动丨硅料硅片概念股集体上涨，双良节能涨停，大全能源涨超4%
格隆汇8月1日｜A股市场硅料硅片概念股集体上涨，其中，双良节能涨停，大全能源涨超4%，弘元绿能涨3%。
消息面上，工业和信息化部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。请各地工业和信息化主管部门按照《通知》要求抓紧组织实施，于2025年9月30日前将监察结果报送至工业和信息化部（节能与综合利用司）。在工业节能监察过程中，要贯彻落实《国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见》（国办发〔2024〕54号），进一步规范工业节能监察程序措施，切实减轻企业负担
消息公布后，多晶硅期货主力合约一度拉升。
SH 双良节能 SH 大全能源 SH 弘元绿能
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08-01 11:07
龙芯中科与中国核建达成全面战略合作
格隆汇8月1日｜据龙芯中科官微，近日，龙芯中科与中国核建达成全面战略合作，双方将携手探索展开信创全栈产品的测试与开发，为核工业信息安全保驾护航。
SH 龙芯中科
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08-01 10:54
大行评级｜大摩：现在是买入宁德时代A股的机会，予其“增持”评级及目标价425元
格隆汇8月1日｜摩根士丹利发表研究报告指，宁德时代A股股价在未来30天有超过八成概率上升，主要由于其A股近期股价回调，令短期估值变得更具吸引力。
大摩认为，韩国电池制造商LG能源来自特斯拉的储能系统(ESS)订单仅占后者产能的一小部分，交付将从2027年开始，在此之前，宁德时代仍将是主要供应商。另外，宁德时代在磷酸铁锂(LFP)方面仍有优势，并将继续推动技术迭代，而钠离子和固态电池技术亦可进一步巩固公司市场份额，且宁德时代在美国将通过技术授权与特斯拉和福特合作，以获取市场份额。
综合上述各因素，该行认为现在是买入宁德时代A股的机会，予其“增持”评级，目标价为425元。
SZ 宁德时代 HK 宁德时代
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08-01 10:52
A股三大指数集体翻绿
格隆汇8月1日｜A股三大指数短线走低集体翻绿，雅江水电、游戏、旅游、体育等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股超2000只。
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08-01 10:52
A股银行板块探底回升
格隆汇8月1日｜A股银行板块探底回升，青岛银行涨超2%，宁波银行、杭州银行、农业银行、苏州银行跟涨。
SH 农业银行 SZ 青岛银行
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08-01 10:32
格隆汇8月1日｜中国移动通信集团云南有限公司党委委员、副总经理孙超接受纪律审查和监察调查。
SH 中国移动 HK 中国移动
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08-01 10:29
美团呼吁抵制“内卷式”竞争 共建行业良好生态
格隆汇8月1日｜美团官微今日发文称，外卖平台补贴近日引发社会高度关注，美团对此高度重视，将坚决规范促销行为，杜绝不正当竞争行为，推动建立公平有序行业秩序，促进各方互利共赢。美团承诺从自身做起，并积极呼吁行业共同构建良好生态，促进餐饮服务行业规范健康持续发展。美团表示，开展补贴活动将严格遵守相关法律法规，不强制或变相强制商家参加补贴活动，切实保障商家自主定价权。
US 美团 HK 美团-W
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08-01 10:28
海上油气超级工厂完成原油外输第800船
格隆汇8月1日｜据深圳特区报，7月28日，中国海油深圳分公司“海洋石油115”号FPSO（浮式生产储卸油装置）安全完成第800船原油外输作业。这一里程碑，标志着这座先进的“海上油气超级工厂”已累计外输原油超2.93亿桶，可装满超15.8万辆标准油罐车。
SH 中国海油
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08-01 10:28
惠誉：上调大部分中资中型银行展望至“正面” 风险状况改善
格隆汇8月1日｜评级机构惠誉预计，中资中型银行经营环境总体稳定，风险偏好逐步下降。若其风险偏好持续下降，将有助于降低其内在信用风险并增强资本缓冲。上述因素叠加趋严的不良贷款确认标准及积极的不良贷款处置措施，有望提升中型银行在整个经济周期中的韧性。惠誉将授评的大部分中资中型银行的风险状况和资产质量评分展望从“稳定”调整至“正面”。惠誉指，适度且更高效的信贷增长也应有助于在中长期内维持银行系统杠杆率的稳定，支撑中资银行bbb-/稳定的经营环境评分。
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