全球视野, 下注中国
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2025-08-04 21:45 星期一
08-01 09:23
中信证券：下一代大模型有望成为决定本轮AI产业前景的关键变量
格隆汇8月1日｜中信证券研报称，下一代大模型（如GPT-5），有望成为决定本轮AI产业前景的关键变量。我们基于学术与产业界现有的成果与研讨方向，尝试建立下一代大模型的研究框架，从模型基座、性能、生态、产业等角度展开分析，期待其有望以2-3倍参数规模，实现近10倍智能水平，并显著提升推理性价比。同时，下一代大模型在逻辑推理、原生多模态、记忆系统等关键能力突破，将加速高价值复杂行业场景应用落地。产业端，Agent和多模态两大主线有望持续引领，建议关注企业管理、教育、医疗等领域的头部公司，与海量推理带动的算力产业机遇。
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08-01 09:23
中信证券：232关税落地促铜价回归，出海铜企有望受益
格隆汇8月1日｜中信证券研报称，美国铜232关税落地，其中对铜制品征收50%的进口关税，并将精炼铜及铜原料豁免在外。精炼铜进口关税的意外落空导致COMEX铜价大幅波动，当前COMEX-LME价差已基本抹平。展望未来：1）美国“虹吸效应”减弱的预期或已兑现，库存回流担忧则为时尚早，后续铜价短期回归基本面的淡季后，有望在矿端偏紧、流动性趋松、全球经济复苏以及国内冶炼端“反内卷”的带动下恢复稳健上行；2）232关税有望为我国出海铜加工企业带来超额利润。
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08-01 09:23
中信证券：“大而美法案”对科技巨头现金流影响测算
格隆汇8月1日｜中信证券研报称，我们测算美国OBBBA法案有望通过固定资产、研发费用折算调整的税收优惠政策，在2025年为北美四大CSP（亚马逊、META、谷歌、微软）释放约400亿美元增量现金流。考虑到头部科技企业的AI战略、云业务景气度、算力紧缺程度等，税收优惠带来的现金流有望再次投入到AI基础设施，并相应推动2025年资本开支指引进一步上修。
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08-01 09:22
韩元兑美元跌破1400
格隆汇8月1日｜韩元兑美元汇率跌破1400关口，为5月19日以来首次。
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08-01 09:21
央行逆回购操作今日净回笼6633亿元 本周净投放69亿元
格隆汇8月1日｜中国央行：今日开展1260亿元7天逆回购操作，投标量1260亿元，中标量1260亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有7893亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼6633亿元。本周，中国央行进行16632亿元逆回购操作，因本周有16563亿元逆回购到期，本周实现净投放69亿元。
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08-01 09:21
5年期日本国债收益率跌2bp
格隆汇8月1日｜5年期日本国债收益率下跌2个基点至1.07%。
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08-01 09:21
新台币兑美元跌破30
格隆汇8月1日｜新台币兑美元跌破30关口，此前美国宣布对中国台湾的对等关税税率为20%。
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08-01 09:18
港股创新药精选ETF(520690)今日正式上市交易，其标的指数年内涨幅101.58%
格隆汇8月1日｜港股创新药精选ETF(520690)今日正式上市交易，其紧密跟踪恒生港股通创新药精选指数，聚焦创新药龙头、精选高流动重研发标的，权重股包括百济神州、信达生物、药明生物、康方生物、石药集团、中国生物制药、三生制药、翰森制药、再鼎医药、药明康德等龙头公司。
在政策支持、技术突破、资金回流共振，创新药板块或正迎来系统性重估。Wind数据显示，截至7月31日，港股通创新药精选指数年内涨幅101.58%。
业内人士认为，中国创新药产业正经历从量变到质变的战略跃迁，在人口结构变革、政策红利释放、技术突破共振的三重驱动下，行业步入高速发展的黄金周期。中国医药创新生态正经历从“跟随创新”到“引领创新”的历史性转变。
恒生港股通创新药精选指数作为市场首个精准聚焦该领域的指数化工具，通过严谨的编制规则和动态优化机制，为投资者提供了参与这一变革的高效工具。
在产业政策红利持续释放、企业盈利拐点逐步显现、全球竞争力不断强化的背景下，该指数有望成为分享中国医药创新红利的核心配置标的。
SH 港股创新药精选ETF
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08-01 09:18
格隆汇8月1日｜泰国副财政部长：降低美国关税税率以吸引外资。
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08-01 09:17
Neuralink在英国启动临床试验 测试大脑植入芯片控制计算机的能力
格隆汇8月1日｜马斯克旗下脑机接口公司Neuralink正在英国启动一项临床试验，以进一步测试大脑植入芯片的病患者控制计算机和其他电子设备的能力。根据研究地点之一伦敦大学学院医院发布的公告，该试验将对多达七名患有严重神经系统疾病、无法使用电子设备的患者评估该大脑芯片的安全性和功能性。迄今至少有9人在临床试验中接受该公司植入芯片，该试验也在美国、加拿大和阿联酋进行。Neuralink也正研发其他植入芯片，以帮助盲人重见光明或治疗帕金森症。
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08-01 09:16
人民币兑美元中间价报7.1496 下调2点
格隆汇8月1日｜人民币兑美元中间价报7.1496，下调2点；上一交易日中间价7.1494，上一交易日官方收盘价7.1930，上日夜盘报收7.1998。
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08-01 09:16
江苏昆山：将足球高质量发展深度融入昆山市“十五五”国民经济与社会发展规划
格隆汇8月1日｜《昆山市足球高质量发展三年行动计划(2025—2027年)》印发。其中提到，将足球高质量发展深度融入昆山市“十五五”国民经济与社会发展规划。充分发挥昆山市推进足球高质量发展工作专班作用，全面统筹协调，定期召开会议，深入分析发展过程中遇到的问题和挑战，及时调整工作策略和方向。市发改委负责将足球基础设施建设项目纳入全市重大项目规划，协调推进项目落地实施；市财政局加大对足球事业的资金投入，优化资金分配和使用机制，确保财政资金使用效益。
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08-01 09:15
恒指期货低开0.11%
格隆汇8月1日｜恒指期货日盘开盘跌0.11%，报24657点，低水27点。
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08-01 09:14
中国汽车产业竞争力评价报告发布：智能网联新能源汽车竞争力全球领先
格隆汇8月1日｜中国汽车工程研究院在重庆发布《中国汽车产业竞争力评价研究(2025)》，报告显示我国智能网联新能源汽车、氢燃料电池汽车及动力电池等领域竞争力领跑全球。报告通过5个一级指标和19项二级指标评价体系，显示我国汽车产业规模全球第一，智能网联新能源汽车竞争力位居世界首位，核心技术达到国际先进水平。专家指出，我国汽车产业拥有全球最大的本土新车市场，但产业结构优化、研发效率和海外专利布局仍需加强。同时，报告分析产业链六大重点领域竞争力，我国动力电池竞争力全球领先，电驱系统、智能座舱及氢燃料电池汽车跻身全球第一梯队。
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08-01 09:14
谷歌于Epic反垄断诉讼上诉失败 将放宽应用商店限制
格隆汇8月1日｜谷歌在一宗由游戏开发商Epic Games提起的反垄断诉讼中上诉失败，美国联邦第九巡回上诉法院周四驳回谷歌的上诉，即谷歌将被迫全面改革其Google Play应用程序商店的营运政策。是次裁决维持早前地方法院的禁制令，即要求谷歌必须移除一系列限制性规定，包括禁止应用开发者设立替代应用程序市场及第三方收费系统等。谷歌表示对裁决感到失望，并警告判决将严重损害用户安全，亦会削弱Android生态系统的创新能力。
US 谷歌-A
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